Sunrise enregistre une forte croissance de la clientèle et des résultats financiers solides au T1 2024 – prévisions pour l’exercice 2024 confirmées

«Nous avons démarré l’année 2024 avec des résultats opérationnels et financiers solides. Nous poursuivons notre dynamique de croissance dans le domaine de la téléphonie mobile Postpaid dans les différents segments bien que le marché soit devenu de manière générale moins liquide par rapport à l’année précédente. Nous avons atteint parallèlement une forte croissance nette dans le domaine Internet due à la fidélité accrue de notre clientèle», résume André Krause, CEO de Sunrise. «Dans l’ensemble, nous sommes sur la bonne voie, nos prévisions pour l’exercice 2024 sont pleinement confirmées et nous misons sur des effets positifs de l’optimisation des coûts opérationnels au cours des prochains trimestres. De plus, nous nous réjouissons d’être bientôt à nouveau cotés à la Bourse suisse SIX.»

Résultats opérationnels

Bien que le marché ait affiché une dynamique de croissance ralentie au cours des trois premiers mois de 2024 par rapport à l’année précédente avec une liquidité moindre, Sunrise a pu continuer à stimuler la croissance de sa clientèle dans le domaine de la téléphonie mobile Postpaid. Sur la période considérée, l’entreprise a gagné +28 000 RGU nets en matière de téléphonie mobile Postpaid¹⁾.

Parallèlement, Sunrise a renoué avec la croissance dans le domaine Internet avec +6200 RGU haut débit, ce qui représente une nouvelle amélioration séquentielle par rapport au trimestre précédent.

La dynamique de croissance a notamment été soutenue par des mesures déjà prises en 2023, comme le passage des clients existants vers le portefeuille de produits actuel sans incidence sur la valeur, l’intensification des activités visant à augmenter la fidélité des clients et un positionnement plus fort de la marque principale Sunrise. La marque secondaire yallo et les activités avec la clientèle commerciale (B2B) ont également contribué à cette croissance continue.

Au 31 mars 2024, on dénombrait au total 2,854 millions de RGU mobiles (3,300 millions en comptant les deuxièmes cartes SIM), 1,187 million de RGU haut débit (1,258 million en comptant les PME) et 1,194 million de RGU dans le segment TV (1,264 million en comptant les PME). La pénétration de la convergence fixe-mobile (FMC) s’est élevée à 58,7%, ce qui correspond à une augmentation de +1,1% par rapport au trimestre de l’année précédente. Avec le cross-selling et l’up-selling de produits convergents et de services supplémentaires, par exemple dans le domaine de la cybersécurité, Sunrise continue de stimuler la croissance du taux de convergence fixe-mobile pour la clientèle existante et une partie de plus en plus importante des clients et clientes du segment réseau fixe et haut débit utilisent également une offre mobile Postpaid.

De nouvelles offres et la qualité du service soutiennent les ambitions de croissance

Sunrise, en tant que marque principale, a lancé en mars une série de nouvelles offres qui s’adressent non seulement aux nouveaux clients, mais aussi aux clients existants, soutenant ainsi la croissance et une fidélisation accrue de la clientèle. D’une part, Sunrise met l’accent sur le segment des jeunes de moins de 27 ans qui bénéficient de la nouvelle gamme Sunrise Young. D’autre part, la clientèle à affinité numérique est ciblée par de nouvelles offres mobiles, Internet et TV qui ne peuvent être commandées qu’en ligne chez Sunrise. Avec de nouvelles options de cybersécurité, Sunrise propose des services supplémentaires afin de garantir une protection complète. Les clients existants ont été récompensés par un rabais de fidélité exclusif.

Le positionnement des marques secondaires («Flanker Brands») yallo, Lebara, swype a encore été renforcé. yallo s’est lancé dans l’offensive avec une nouvelle campagne multicanale et, grâce à la mise à niveau vers la 5G, toute la clientèle existante de yallo bénéficie d’un débit supérieur sur le réseau 5G le plus grand de Suisse. Grâce à une transparence maximale et au contrôle des coûts, l’offre sans souci swype continue à avoir du succès et est particulièrement appréciée par la jeune génération sensible aux coûts et passionnée par les outils numériques.

Sunrise Business a une fois encore enregistré de nombreuses nouvelles souscriptions et prolongations ou upgrades de contrats au T1 2024, notamment avec les entreprises comme AFRY Suisse SA (services d’ingénierie, de conception et de conseil) et la BLKB (Basellandschaftliche Kantonalbank/Banque cantonale de Bâle-Campagne).

Le renforcement de la position sur le marché de la clientèle commerciale a été fructueuse, avec de nouvelles offres s’adressant spécifiquement aux PME. Il s’agit notamment des Managed Security Services lancés en collaboration avec Accenture qui offrent une surveillance en temps réel, et 24 heures sur 24, de l’ensemble du paysage informatique d’une entreprise basée sur GenAI. En collaboration avec AWS, des solutions cloud et de connectivité sont fournies, mettant l’accent sur la sécurité, le confort et la tranquillité d’esprit des PMEs lors de la «cloudification». Avec le service «Managed Workplace», la gamme de produits pour les postes de travail modernes a été élargie.

En se concentrant sur la meilleure qualité de service et après la victoire déjà remportée au test du T3 2023 mené par le célèbre magazine spécialisé «connect», Sunrise a de nouveau marqué des points lors du test de sa hotline. Sunrise a obtenu les meilleures notes dans toutes les catégories (trois fois «exceptionnel», deux fois «très bon») au cours du test des hotlines de téléphonie mobile mené par connect et fait partie des trois meilleures sur les 20 hotlines testées parmi d’autres opérateurs de réseau de la région D-A-CH.

En outre, Sunrise a annoncé pour l’année en cours la reprise du réseau câblé des Services industriels de Lausanne (SiL) pour la région environnante de Lausanne avec plus de 17 000 foyers raccordés. Cela permettra à Sunrise de fournir son offre directement et de garantir à la clientèle des services innovants d’une qualité exceptionnelle. Sunrise entend moderniser le réseau câblé et le rendre pérenne pour les clients privés et commerciaux.

Résultats financiers

Conformément aux projections, les résultats financiers du T1 2024 sont inférieurs aux résultats atteints au T4 2023, principalement en raison de l’absence des effets saisonniers qui ont soutenu les résultats du T4 2023.

Au T1 2024, Sunrise a réalisé un chiffre d’affaires de CHF 746,8 millions, ce qui représente une évolution globalement stable sur une base ajustée et par rapport au même trimestre de l’année précédente (0,0%) tandis que le chiffre d’affaires du segment de la clientèle privée pour la téléphonie mobile et fixe est en légère baisse. 

Le chiffre d’affaires des abonnements mobiles des clients privés a atteint CHF 302,3 millions (-1,0% en glissement annuel sur une base ajustée) et a diminué en raison de la baisse des ventes d’appareils ainsi que d’une base clientèle Prepaid réduite. Cela n’a pu être que partiellement compensé par la croissance du chiffre d’affaires liée au nombre croissant d’abonnements Postpaid qui comprend l’évolution positive des marques secondaires et les effets de l’augmentation générale des prix.

L’activité liée à la clientèle privée pour le réseau fixe a généré un chiffre d’affaires de CHF 280,6 millions (-2,3% en glissement annuel sur une base ajustée). Cette baisse s’explique principalement par la diminution des revenus mensuels liés aux abonnements qui est due à l’harmonisation continue des prix pour la clientèle existante ainsi qu’à une baisse des revenus variables. Cette baisse n’a pu être que partiellement compensée par l’augmentation générale des prix et l’augmentation des ventes de matériel.

Les activités B2B ont augmenté surtout en raison des revenus du secteur Wholesale Voice malgré les marges inférieures, des revenus des abonnements, des services d’installation et d’intégration, des revenus des appareils mobiles et des activités MVNO, atteignant CHF 147,7 millions (+4,8% en glissement annuel sur une base ajustée).

L’EBITDA ajusté par segment²⁾ a légèrement augmenté de +0,4% au T1 2024 sur une base ajustée par rapport à l’année précédente, atteignant CHF 244,3 millions, dont CHF 1,6 million de «costs to capture»³⁾. L’augmentation de l’EBITDA ajusté par segment²⁾ sur une base ajustée est principalement due à la baisse des coûts opérationnels (OPEX) incluant les «costs to capture» et à la baisse des coûts directs du matériel. Les effets de l’optimisation des coûts opérationnels seront plus visibles à partir du T2 2024.

L’EBITDA ajusté hors ajouts P&E²⁾⁴⁾ a augmenté au T1 2024 de +7,6% en glissement annuel sur une base ajustée pour atteindre un total de CHF 113,5 millions, incluant CHF 5,0 millions de «costs to capture». Ceci s’explique principalement par la réduction des coûts d’investissement (CAPEX) grâce à des «costs to capture» moins élevés.

Au T1 2024, Sunrise a continué à investir massivement à hauteur de CHF 131,0 millions (17,5% du chiffre d’affaires) dans des réseaux, des innovations de produits et des services numériques. Ce chiffre comprend également CHF 3,5 millions de «costs to capture» en ajouts P&E.

3 mois

au 31 mars 2023

En millions de CHF, à l’exception des pourcentages

Sur une base ajustée en %²⁾

Chiffre d’affaires

746,8

0,0%

Clientèle privée mobile

302,3

(1,0%)

Clientèle privée réseau fixe

280,6

(2,3%)

B2B

147,7

4,8%

Autres

16,2

20,0%

EBITDA ajusté par segment²⁾

244,3

0,4%

EBITDA ajusté hors ajouts P&E²⁾⁴⁾

113,5

7,6%

Prévisions confirmées pour l’exercice 2024:

• Croissance du chiffre d’affaires: globalement stable
• EBITDA ajusté par segment⁵⁾ («costs to capture» inclus): croissance stable à faible («stable to low-single-digit growth»)
• OPEX et CAPEX «costs to capture»: ~CHF 15 millions (dont principalement CAPEX)
• Investissement dans des ajouts P&E en pourcentage du chiffre d’affaires («costs to capture» inclus) de 16–18%
• FCF ajusté⁵⁾: entre CHF 360 et 400 millions

Les résultats financiers détaillés de Sunrise sont disponibles dans le Q1 2024 Fixed Income Release

Sunrise

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1) Cartes SIM B2B et deuxièmes cartes SIM incluses; sans les deuxièmes cartes SIM conformément à la définition de LG, la croissance de la clientèle Postpaid s’est élevée à 26 000 RGU au T1 2024.

2) Les résultats sur une base ajustée et d’après les définitions de LG sont cohérents avec les résultats présentés par la société mère. Ces mesures non conformes aux GAAP sont destinées à compléter, et non à remplacer, les mesures GAAP américaines présentées dans les états financiers de la société mère. Les définitions et les ajustements peuvent être consultés dans le Q1 2024 Fixed Income Release.

3) Les «costs to capture» comprennent généralement les coûts d’exploitation et d’investissement incrémentiels de tiers directement liés aux activités d’intégration, aux mesures de restructuration et certains autres coûts liés à l’alignement d’une entreprise acquise sur les processus opérationnels de la société mère afin d’obtenir des synergies. Ces coûts sont nécessaires pour aligner l’exploitation d’une entreprise acquise (ou d’une joint-venture à fonder) sur celle de la société mère, ou sont liés à l’acquisition. Par conséquent, les coûts à comptabiliser peuvent inclure certains (i) coûts d’exploitation, inclus dans l’EBITDA ajusté, ainsi que des (ii) coûts liés au capital, inclus dans les ajouts P&E et l’EBITDA ajusté sans ajouts P&E 4), et (iii) certains coûts de restructuration liés à l’intégration qui ne sont pas inclus dans l’EBITDA ajusté ou dans l’EBITDA ajusté sans ajouts P&E 4). Étant donné que les synergies sont réalisées sur la durée, certains des coûts à comptabiliser sont par nature récurrents et généralement encourus pendant les quelques années suivant la conclusion de la transaction.

4) En raison d’un commentaire de l’U.S. Securities and Exchange Commission (SEC), Liberty Global a remplacé, depuis le T3 2021, le terme «OFCF» précédemment utilisé par «EBITDA ajusté sans ajouts P&E».

5) L’EBITDA ajusté et le flux de trésorerie disponible (Free Cash Flow) ajusté sont des chiffres non conformes aux GAAP. Les définitions correspondantes sont disponibles dans le glossaire. Les rapprochements quantitatifs du résultat net (y compris les taux de croissance du résultat net) et des flux de trésorerie liés aux activités commerciales pour nos prévisions d’EBITDA ajusté et de FCF ajusté ne peuvent pas être fournis, à moins de fournir un travail démesuré. Nous ne sommes pas en mesure de prédire (i) les dépenses et revenus en espèces non monétaires, y compris les éléments relatifs aux produits/charges hors exploitation, aux amortissements et aux dépréciations, aux restructurations et autres éléments opérationnels inclus dans le résultat net, ni (ii) les variations spécifiques du fonds de roulement qui affectent les flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles. Les éléments que nous n’anticipons pas peuvent varier considérablement d’une période à l’autre.