par MANITOU (EPA:MTU)
Résultats du 1er semestre 2024
COMMUNIQUÉ DE PRESSE
Résultats du 1er semestre 2024
● CA S1 2024 de 1 407 M€, +0,4 % vs S1 2023, -0,1 % en comparable(1)
● Chiffre d’affaires T2 2024 de 721 M€, -2 % vs T2 2023
● Prises de commandes machines T2 24 de 86 M€ vs. 287 M€ en T2 23
● Carnet machines(2) fin T2 24 à 1 344 M€ vs. 3 061 M€ en T2 23
● Résultat opérationnel courant à 127,5 M€ (9,1 %) vs. 88,1 M€ (6,3 %) au S1 23
● Résultat net à 81,8 M€ vs. 62,6 M€ au S1 23
● EBITDA(3) à 159,8 M€ (11,4 %) vs. 114,0 M€ (8,1 %) au S1 23
● Dette nette(4) de 394 M€, gearing(4) de 42 %, leverage(4) de 1,3
● Confirmation d’une anticipation d’un chiffre d’affaires 2024 stable par rapport à 2023 et d’un taux de résultat opérationnel courant 2024 supérieur à 6,5 % du chiffre d'affaires
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Ancenis, le 30 juillet 2024
Le Conseil d’administration de Manitou BF, réuni ce jour sous la présidence de Jacqueline Himsworth, a arrêté les états financiers consolidés du groupe pour le premier semestre 2024.
Michel Denis, Directeur général, a déclaré : « Le groupe clos un très bon semestre dans un contexte d’activité et de perspectives contrasté. Le chiffre d’affaires du premier semestre ressort à l’étale par rapport à celui du premier semestre 2023. Tirée par un dynamisme de l’Europe du Sud plus important qu’anticipé, la croissance réalisée en Europe permet de compenser le retrait enregistré en Amérique du Nord. Nos ambitions de poursuite de la croissance en Amérique du nord ont été compromises par un manque de fluidité opérationnelle et par une montée beaucoup plus lente qu’attendue de nos capacités industrielles américaines, deux sujets que nous sommes en train de redresser progressivement.
La performance financière du premier semestre continue à bénéficier des améliorations que nous réalisons depuis 18 mois. L’effet report du réalignement des prix de ventes avec les prix des matières premières réalisé tout au long de l'exercice précédent porte désormais pleinement ses fruits. Il est assorti d’une pondération d’un mixe clients et produits plus favorable ainsi que d’une maîtrise raisonnée des frais fixes. Tout cela permet de porter le résultat opérationnel courant du semestre à 9,1 % du chiffre d’affaires, le record de ces 15 dernières années.
Cette très belle performance ne sera cependant pas reconductible sur la deuxième partie de l’exercice. En effet, la dynamique de prises de commandes reste un sujet d’attention important et il est trop tôt pour en décrypter les orientations à moyen terme. De plus, la disparité de la profondeur du carnet de commandes entre les lignes de produits nous a menés à réduire les cadences de production sur la plupart des sites industriels.
L'ensemble de ces éléments nous conduisent à confirmer nos anticipations de chiffre d'affaires et de résultat opérationnel courant pour 2024. »
en millions d’euros Chiffre d’affaires | Division Produits S1 2023 1 201,4 | Division S&S S1 2023 200,1 | Total | Division Produits S1 2024 1 202,9 | Division S&S S1 2024 203,9 | Total S1 2024 1 406,8 | Var. |
S1 2023 | |||||||
1 401,5 | +0,4% | ||||||
Marge / Coût des ventes | 167,9 | 53,3 | 221,2 | 222,9 | 52,9 | 275,7 | +24,7% |
Marge / Coût des ventes % | 14,0% | 26,6% | 15,8% | 18,5% | 25,9% | 19,6% | |
Rés. opérationnel courant | 74,4 | 13,6 | 88,1 | 119,3 | 8,2 | 127,5 | +44,7% |
Rés. opérationnel courant % | 6,2% | 6,8% | 6,3% | 9,9% | 4,0% | 9,1% | |
Résultat opérationnel | 75,3 | 13,9 | 89,2 | 118,2 | 8,2 | 126,3 | +41,6% |
Résultat net part du groupe | 62,5 | 81,8 | +30,7% | ||||
Dette nette hors IFRS 16 | 387,0 | 394,3 | +1,9% | ||||
Dette nette incluant IFRS 16 | 407,7 | 424,7 | +4,2% | ||||
Fonds propres | 819,1 | 934,1 | +14,0% | ||||
Gearing % hors IFRS 16 | 47,2% | 42,2% | |||||
Gearing% incluant IFRS 16 | 49,8% | 45,5% | |||||
BFR | 884,8 | 914,6 | +3,4% |
Évolution du chiffre d’affaires
Chiffre d’affaires par division
en millions d’euros | Trimestre | 6 mois à fin juin | ||||
T2 2023 | T2 2024 | Var. | S1 2023 | S1 2024 | Var. | |
Division Produits | 639 | 620 | -2,9% | 1 201 | 1 203 | +0,1% |
Division S&S | 97 | 101 | +3,8% | 200 | 204 | +1,9% |
Total | 736 | 721 | -2,0% | 1 402 | 1 407 | +0,4% |
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Chiffre d’affaires par zone géographique
en millions d’euros | Trimestre | 6 mois à fin juin | ||||
T2 2023 | T2 2024 | Var. | S1 2023 | S1 2024 | Var. | |
Europe du Sud | 244 | 259 | +6,1% | 472 | 497 | +5,2% |
Europe du Nord | 264 | 252 | -4,7% | 509 | 515 | +1,2% |
Amériques | 168 | 144 | -14,4% | 304 | 268 | -11,8% |
APAM | 60 | 67 | +11,0% | 117 | 127 | +8,8% |
Total | 736 | 721 | -2,0% | 1 402 | 1 407 | +0,4% |
Revue par division
La division Produits a réalisé un chiffre d’affaires de 1 203 millions d’euros, stable sur 6 mois par rapport à 2023 (étale à périmètre et taux de change constants). Elle continue de bénéficier de la politique de hausse des prix de vente mise en place depuis 2022 pour faire face à l’inflation des matières et profite également d’une amélioration de l’efficience de production liée à la baisse des tensions sur notre supply-chain. La division intègre également depuis janvier 2024, les activités de mécano soudure des acquisitions de 2 sociétés italiennes pour une contribution de 7 millions d’euros.
La marge sur coût des ventes de la division ressort à 222,9 millions d’euros, en augmentation de 33 % par rapport au 1er semestre 2023, liée à un taux de marge sur coût des ventes en forte amélioration de 4,5 points. Le redressement de la marge s’explique par la politique tarifaire mise en place pour compenser la hausse des prix des matières et par l’amélioration de l’efficacité industrielle grâce aux programmes d’investissements.
Le résultat opérationnel courant de la division Produits est en forte hausse de 44,9 millions d’euros pour atteindre 119,3 millions d’euros (9,9 % du chiffre d’affaires) contre 74,4 millions d’euros au 1er semestre 2023 (6,2 % du chiffre d’affaires).
Avec un chiffre d’affaires de 204 millions d’euros, la division Services & Solutions (S&S) connaît une progression de +1,9 % sur 6 mois (également +1,9 % à taux de change et périmètre constants). Sur ce premier semestre, la division a été portée par le dynamisme de ses activités de location de machines (+11 %) et par le renforcement de son offre de services (+15 %), en particulier sur les services digitaux et la maintenance des machines.
La marge sur coût des ventes est en recul de 0,4 million d’euros (-0,8 %) par rapport au 1er semestre 2023, et s’établit à 52,9 millions d’euros. Cette baisse s’explique par la dégradation du taux de marge sur le coût des ventes de 0,7 point, impacté par une pression sur les prix de ventes des pièces et une augmentation des charges d’amortissement suite à la hausse des dépréciations de la flotte locative.
Ainsi, la rentabilité de la division ressort à 8,2 millions d’euros (4,0 % du chiffre d’affaires), en recul de 5,7 millions d’euros par rapport au 1er semestre 2023 (13,9 millions d’euros, soit 6,9 % du chiffre d’affaires).
Glossaire
Les données exprimées en pourcentage entre parenthèses expriment un pourcentage du chiffre d’affaires.
Comptes semestriels et rapport des commissaires aux comptes en ligne sur le site internet de la société. Procédures de revue limitée effectuées par les commissaires aux comptes.
(1)
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en comparable, soit à périmètre et taux de change constants : - Périmètre :
- pour la société GI.ERRE acquise en mars 2023, retraitement du 1er janvier de l’exercice en cours, au mois anniversaire de son acquisition ; - pour les sociétés acquises en 2024 (COME S.R.L et Metal Work S.R.L en janvier 2024), retraitement du jour de leur acquisition au 30 juin 2024 ; - aucune société n’est sortie du périmètre sur 2023 et 2024.
- Application du taux de change de l’exercice précédent sur les agrégats de l’exercice en cours.
(2) Le carnet de commandes correspond aux commandes reçues et non encore livrées de machines, pour lesquelles le groupe :
- n’a pas encore fourni les machines promises au client ;
- n’a pas encore reçu de contrepartie et n’a pas encore droit à une contrepartie.
Ces commandes sont livrées dans un délai inférieur à un an et peuvent être annulées.
Le carnet de commandes peut varier du fait des variations du périmètre de consolidation, d’ajustements et des effets de conversion de devises étrangères.
(3) EBITDA : Résultat opérationnel avant dotations et reprises d’amortissements et pertes de valeur sur 6 mois, retraité de l’impact IFRS 16 (4) Dette nette, Gearing et leverage hors engagements de location IFRS 16
Code ISIN : FR0000038606
Indices : CAC ALL SHARES, CAC ALL-TRADABLE, CAC INDUSTRIALS, CAC MID & SMALL, CAC SMALL, EN FAMILY BUSINESS
PROCHAINS RENDEZ-VOUS : Le 24 octobre 2024
Chiffre d’affaires T3 2024
Information société disponible sur www.manitou-group.com
Information actionnaires : communication.financiere@manitou-group.com
Référence mondiale de la manutention, de l'élévation de personnes et du terrassement, Manitou Group a pour mission d'améliorer les conditions de travail, de sécurité et la performance partout dans le monde, tout en préservant l’Homme et son environnement. Au travers de ses marques emblématiques - Manitou et Gehl - le groupe conçoit, produit, distribue des matériels et des services à destination de la construction, de l’agriculture et des industries. En plaçant l’innovation au cœur de son développement, Manitou Group cherche constamment à apporter de la valeur auprès de l’ensemble de ses parties prenantes. Grâce à l’expertise de son réseau de 800 concessionnaires, le groupe est chaque jour, plus proche de ses clients. Fidèle à ses racines, avec un siège social situé en France, Manitou Group enregistre un chiffre d’affaires de 2,9 milliards d’euros en 2023 et réunit 5 500 talents à travers le monde avec la passion pour moteur commun.
EXTRAIT FINANCIER
30 JUIN 2024
ÉTATS DU RÉSULTAT GLOBAL
RÉSULTAT PAR ACTION (EN EUROS)
AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT GLOBAL ET RÉSULTAT GLOBAL
en milliers d'euros | 2023 | S1 2023 | S1 2024 |
Résultat de la période Éléments recyclables du résultat global Réévaluation des actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres | 143 505
38 | 62 600
0 | 81 779 |
0 | |||
Écarts de change résultant des activités à l'étranger | -12 692 | -8 162 | 9 523 |
Instruments de couverture de taux d'intérêt et de change | -102 | -3 412 | -3 420 |
Effet d'impôts | 17 | 881 | 880 |
Éléments non recyclables du résultat global Gains (pertes) actuariels sur engagements de retraite et assimilés |
-1 721 |
3 | |
2 632 | |||
Effet d'impôts | 449 | 194 | -678 |
Total des gains et pertes comptabilisés directement en autres éléments du résultat global | -14 010 | -10 496 | 8 938 |
Résultat global de la période Dont part revenant au groupe | 129 495 129 364 | 52 105 52 013 | 90 717 |
90 681 | |||
Dont part revenant aux participations ne donnant pas le contrôle | 130 | 92 | 36 |
2
ÉTAT DE LA SITUATION FINANCIÈRE
ACTIF
PASSIF
20243
ÉTAT DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS
4
TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE
en milliers d'euros | 2023 | S1 2023 | S1 2024 |
Résultat de l'exercice | 143 505 | 62 600 | 81 779 |
Résultat des sociétés mises en équivalence net des dividendes | -1 408 | -30 | -1 430 |
Amortissements et dépréciations des actifs corporels et incorporels | 60 735 | 28 959 | 39 438 |
Dotations (reprises) des provisions et pertes de valeur | 4 597 | 3 832 | 2 811 |
Charges d'impôts (exigibles et différés) | 50 600 | 23 096 | 32 151 |
Autres charges (produits) sans effet sur la trésorerie (dont pertes et profits sur cessions d'actifs immobilisés) | -536 | -95 | 192 |
Capacité d'autofinancement | 257 493 | 118 363 | 154 941 |
Impôts versés | -52 903 | -14 393 | -11 198 |
Variation du besoin en fonds de roulement | -236 736 | -192 570 | 17 898 |
Variation des actifs et passifs liés aux machines données en location | -20 480 | -7 031 | -14 162 |
Flux nets de trésorerie des activités opérationnelles | -52 626 | -95 630 | 147 478 |
Acquisitions d'immobilisations incorporelles | -32 427 | -11 790 | -13 570 |
Acquisitions d'immobilisations corporelles | -72 609 | -30 127 | -34 972 |
Variation des fournisseurs d'immobilisations | 11 523 | -1 222 | -3 654 |
Cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles | 928 | 142 | 296 |
Acquisitions de participation avec prise de contrôle, nettes de la trésorerie acquise | -2 706 | -2 706 | -20 015 |
Cessions de participation avec perte de contrôle, nettes de la trésorerie cédée | 0 | 0 | 0 |
Autres | 386 | 354 | 872 |
Flux nets de trésorerie sur opérations d'investissement | -94 905 | -45 349 | -71 042 |
Augmentation de capital | 0 | 0 | 0 |
Dividendes versés aux actionnaires de la société | -24 371 | -24 145 | -51 778 |
Acquisitions d'actions propres (nettes de cession) | -64 | -155 | -92 |
Rachat d'intérêts ne conférant pas le contrôle | -366 | -366 | -736 |
Variation des autres actifs et passifs financiers | 154 574 | 109 593 | 33 109 |
Remboursement des dettes locatives | -7 707 | -3 119 | -5 356 |
Autres | -1 760 | -1 662 | 922 |
Flux nets de trésorerie sur opérations de financement | 120 307 | 80 146 | -23 931 |
Variation de la trésorerie nette | -27 224 | -60 833 | 52 506 | |
Trésorerie, équivalents de trésorerie et découverts bancaires à l'ouverture | 15 996 | 15 996 | -10 810 | |
Effet de la variation des cours de change sur la trésorerie | 418 | -354 | -1 178 | |
Trésorerie, équivalents de trésorerie et découverts bancaires à la clôture | -10 810 | -45 190 | 40 518 |
20245
5. EXTRAIT DES NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS RESUMÉS AU 30 JUIN 2024 |
ACQUISITIONS
o COME et Metal Work
Le groupe a finalisé en janvier 2024 une prise de participation de 75 % dans le capital des sociétés COME et Metal Work, basées en Émilie-Romagne (Italie). Des options croisées d’achat et de vente ont été contractées avec les minoritaires sur 25% du capital. Le groupe prend en compte ces options dans le calcul du pourcentage d’intérêt qui est de 100% au 30 juin 2024. Une dette actualisée pour l’investissement de 6,5 millions d’euros a été constatée à ce titre.
L’acquisition de ces deux partenaires historiques va permettre d’accompagner la croissance de Manitou Group en intégrant la production de composants stratégiques.
COME et Metal Work continueront, par ailleurs, à développer l’activité auprès de l’ensemble de leurs clients.
La société COME est spécialisée dans la production de pièces mécano-soudées. Elle a réalisé un chiffre d’affaires de 60 millions d’euros en 2023, principalement avec la société Manitou Italia S.R.L, et emploie 238 collaborateurs.
La société Metal Work est spécialisée dans la découpe laser et le pliage. Elle a réalisé un chiffre d’affaires de 29 millions d’euros en 2023, principalement avec la société COME S.R.L, et emploie 66 collaborateurs.
PASSIFS ÉVENTUELS
Le groupe a des passifs éventuels se rapportant à des actions en justice ou des procédures arbitrales et réglementaires survenant dans le cadre habituel de ses activités. Chacun des litiges connus ou procédures en cours, dans lesquels Manitou BF ou des sociétés du groupe sont impliquées, a fait l’objet d’un examen à la date d’arrêté des comptes.
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6
INFORMATION SUR LES SECTEURS OPÉRATIONNELS
RÉSULTAT PAR DIVISION
Conformément à la norme IFRS 8, les informations par secteurs opérationnels sont établies sur la base des reportings opérationnels transmis au management du groupe. Ces informations sont établies selon le référentiel IFRS applicable aux comptes consolidés.
Le groupe est organisé opérationnellement autour de deux divisions :
▪ la division Produits regroupe l’ensemble des sites de production français, italien, américains et indien dédiés en particulier aux chariots télescopiques, aux chariots à mâts industriels et tout-terrain, aux chariots embarqués, aux nacelles élévatrices, aux chargeuses compactes sur roues, sur chenilles et articulées, aux tractopelles et aux télescopiques. Elle a pour mission d’optimiser le développement et la production de ces matériels de marques Manitou, Gehl,
Mustang by Manitou ;
▪ la division S&S (Services & Solutions) regroupe l’ensemble des activités de services à la vente (approches financement, contrats de garantie, contrats de maintenance, full service, gestion de flotte, etc.), de services après-vente (pièces de rechange, formations techniques, gestion des garanties, gestion de l’occasion, etc.) et de services aux utilisateurs finaux (géolocalisation, formations utilisateurs, conseils, etc.). Cette division a pour objectif de bâtir les offres de services permettant de répondre aux attentes de chacun de nos clients dans notre chaîne de valeur et d’accroître le chiffre d’affaires résilient du groupe.
Ces deux divisions conçoivent et assemblent les produits et les services qui sont distribués par l’organisation commerciale et marketing aux concessionnaires et grands comptes du groupe répartis dans 140 pays.
CHIFFRE D’AFFAIRES PAR DIVISION ET ZONE GÉOGRAPHIQUE
ÉVÉNEMENTS POSTÉRIEURS À LA CLÔTURE
À la connaissance de la société, il n’existe pas d’événement postérieur à la clôture significatif à la date d’arrêté des comptes consolidés résumés du semestre clos le 30 juin 2024 par le Conseil d’administration du 30 juillet 2024.
20247
LISTE DES FILIALES ET PARTICIPATIONS
Société consolidante | |||
Manitou BF | Ancenis, France | ||
Sociétés intégrées | Méthode de consolidation | % d'intérêt | |
Sociétés de production | |||
COME S.R.L | Alfonsine, Italie | IG | 100% |
easyLi | Poitiers, France | IG | 100% |
LMH Solutions | Beaupréau-en-Mauges, France | IG | 100% |
Manitou Equipment America LLC | West Bend, Wisconsin, États-Unis | IG | 100% |
Manitou Equipment India | Greater Noida, Inde | IG | 100% |
Manitou Italia SRL | Castelfranco Emilia, Italie | IG | 100% |
Metal Work S.R.L | Forli, Italie | IG | 100% |
Sociétés de distribution | |||
Compagnie Française de Manutention Île-de-France | Jouy-le-Moutier, France | IG | 100% |
GI.ERRE SRL | Castelfranco Emilia, Italie | IG | 100% |
LiftRite Hire & Sales Pty Ltd (ex. Marpoll Pty Ltd) | Perth, Australie | IG | 100% |
Manitou Asia Pte Ltd | Singapour | IG | 100% |
Manitou Australia Pty Ltd | Lidcombe, Australie | IG | 100% |
Manitou Brasil Ltda | São Paulo, Brésil | IG | 100% |
Manitou Benelux SA | Perwez, Belgique | IG | 100% |
Manitou Center Madrid S.L. | Madrid, Espagne | IG | 100% |
Manitou Center Singapore | Singapour | IG | 100% |
Manitou Centres SA Pty Ltd | Johannesbourg, Afrique du Sud | IG | 100% |
Manitou Chile | Las Condes, Chili | IG | 100% |
Manitou China Co Ltd | Shanghai, Chine | IG | 100% |
Manitou Deutschland GmbH | Friedrichsdorf, Allemagne | IG | 100% |
Manitou Global Services | Ancenis, France | IG | 100% |
Manitou Interface and Logistics Europe | Perwez, Belgique | IG | 100% |
Manitou Japan Co Ltd | Tokyo, Japon | IG | 100% |
Manitou Malaysia MH | Kuala Lumpur, Malaisie | IG | 100% |
Manitou Manutención España SL | Madrid, Espagne | IG | 100% |
Manitou Mexico | Mexico DF, Mexique | IG | 100% |
Manitou Middle East Fze | Jebel Ali, Émirats arabes unis | IG | 100% |
Manitou Nordics Sia | Riga, Lettonie | IG | 100% |
Manitou North America LLC | West Bend, Wisconsin, États-Unis | IG | 100% |
Manitou Polska Sp Z.o.o. | Raszyn, Pologne | IG | 100% |
Manitou Portugal SA | Villa Franca, Portugal | IG | 100% |
Manitou South Asia Pte Ltd | Gurgaon, Inde | IG | 100% |
Manitou Southern Africa Pty Ltd | Johannesbourg, Afrique du Sud | IG | 100% |
Manitou UK Ltd | Verwood, Royaume-Uni | IG | 99,42% |
Mawsley Machinery Ltd | Northampton, Royaume-Uni | IG | 100% |
MN-Lifttek Oy | Vantaa, Finlande | IG | 100% |
Sociétés mises en équivalence | |||
Manitou Group Finance | Nanterre, France | MEE | 49% |
Manitou Finance Ltd | Basingstoke, Royaume-Uni | MEE | 49% |
Autres sociétés* | |||
Cobra MS* | Ancenis, France | IG | 100% |
Manitou America Holding Inc. | West Bend, Wisconsin, États-Unis | IG | 100% |
Manitou Asia Pacific Holding | Singapour | IG | 100% |
Manitou Développement | Ancenis, France | IG | 100% |
Manitou Holding Southern Africa Pty Ltd | Johannesbourg, Afrique du Sud | IG | 100% |
Manitou PS | Verwood, Royaume-Uni | IG | 100% |
Manitou Vostok Llc | Moscou, Fédération Russe | IG | 100% |
IG : Intégration globale
MEE : Mise en équivalence
* Holdings et sociétés sans activité
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