par OLYMPIQUE LYONNAIS GROUPE (EPA:OLG)
Résultats annuels de l'exercice 2023/24
Résultats annuels de l'exercice 2023/24
PROGRESSION DE +25% DU TOTAL DES PRODUITS DES ACTIVITÉS[1]
À 361,4 M€[2] (+71,8 M€)
EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION EN HAUSSE À 44,2 M€ (+46,0 M€)
RÉSULTAT NET EN AMÉLIORATION À -25,7 M€ (+73,2 M€)
Lyon, le 6 novembre 2024,
Le Conseil d'administration d'Eagle Football Group, réuni le 6 novembre 2024, a arrêté les comptes de l'exercice clos le 30 juin 2024[3].
1/ PRODUITS DES ACTIVIT É S ET R É SULTATS
Activité de l'exercice 2023/2024
Le total des produits des activités s'élève à 361,4 M€2 contre 289,7 M€ en N-1, soit une progression de 71,8 M€ (+25%) (voir communiqué du 25 juillet 2024).
| en M€ (du 1er juillet au 30 juin) | 30/06/24 12 mois | 30/06/23 12 mois | Var | Var % |
| Billetterie | 33,9 | 37,7 | -3,8 | -10% |
| Droits TV et marketing | 95,4 | 85,3 | 10,0 | 12% |
| Partenariats-Publicité | 37,1 | 38,9 | -1,8 | -5% |
| Produits de la marque | 54,3 | 20,5 | 33,8 | 165% |
| Events | 43,4 | 16,6 | 26,7 | 161% |
| Produits des activités (hors trading joueurs) | 264,1 | 199,1 | 65,0 | 33% |
| Produits de cessions des contrats joueurs (2) | 97,3 | 90,5 | 6,8 | 7% |
| Total des produits des activités (1) | 361,4 | 289,7 | 71,8 | 25% |
Compte de résultat consolidé au 30 juin 2024
| en M€ | 30/06/24 | % Total produits | 30/06/23 | % Total produits | var | var % |
| Produits des activités hors trading joueurs | 264,1 | 199,1 | 65,0 | 33% | ||
| Plus-values/cessions de joueurs | 75,9 | 77,3 | -1,4 | -2% | ||
| Produits de cessions de contrats joueurs | 97,3 | 90,5 | 6,8 | 7% | ||
| Valeur résiduelle des joueurs cédés | -21,4 | -13,2 | -8,2 | -62% | ||
| Total produits des activités (IAP) | 361,4 | 100% | 289,7 | 100% | 71,8 | 25% |
| Achats consommés & charges externes | -125,8 | 35% | -113,2 | 39% | -12,6 | -11% |
| Impôts, taxes et versements assimilés | -8,1 | -8,4 | 0,3 | 3% | ||
| Charges de personnel | -161,9 | 45% | -156,7 | 54% | -5,2 | -3% |
| Excédent brut d'exploitation | 44,2 | 12% | -1,8 | -1% | 46,0 | - |
| Dotations aux amortissements et provisions nettes | -56,2 | -62,0 | 5,8 | 9% | ||
| Autres produits et charges opérationnels courants | 38,5 | -12,5 | 51,0 | - | ||
| Résultat opérationnel | 26,5 | 7% | -76,3 | -26% | 102,9 | - |
| Résultat financier | -35,0 | -22,8 | -12,2 | -53% | ||
| Résultat avant impôt | -8,4 | -2% | -99,1 | -34% | 90,7 | - |
| Charge d'impôt | -11,6 | 1,3 | -12,8 | - | ||
| Quote-part de résultat net des entreprises associées | -5,7 | -1,1 | -4,6 | - | ||
| Résultat net de l'exercice | -25,7 | -7% | -99,0 | -34% | 73,2 | 74% |
| Résultat revenant aux actionnaires de la société | -25,2 | -7% | -97,8 | -34% | 72,6 | 74% |
En amélioration, l'Excédent Brut d'Exploitation (EBE) bénéficie d'une part des revenus ponctuels (revenus LFP/CVC[4] et licence de marque OL Féminin, détaillés dans le communiqué du 25 juillet 2024 et d'autre part de la forte activité Events sur l'exercice.
Les achats et charges externes augmentent de 12,6 M€ (+11%), traduisant principalement la croissance de l'activité Events et la mise en exploitation de la LDLC Arena le 23 novembre 2023.
Les frais de personnel s'élèvent à 161,9 M€, en hausse de 5,2 M€ (+3%). Néanmoins, ils enregistrent une baisse de -3,4 M€ sur le pôle sportif (départs de joueurs à l'été 2023), et une hausse de 8,6 M€ sur le pôle administratif en relation avec l'augmentation des effectifs, l'indexation des salaires, la mise en exploitation de la LDLC Arena en novembre 2023, ainsi que des éléments ponctuels liés aux mouvements au sein de la Direction générale.
Les plus-values sur cessions de contrats joueurs sont quasi-stables et s'établissent à 75,9 M€ au 30 juin 2024 contre 77,3 M€ au juin 2023.
Les amortissements et provisions nets s'établissent à 56,2 M€, en diminution de 5,8 M€, en relation principalement avec les opérations de trading joueurs.
Les autres produits et charges opérationnels courants s'élèvent à +38,5 M€ (contre -12,5 M€ au 30 juin 2023). Ils intègrent principalement les plus-values dégagées sur les cessions d'actifs (OL Féminin en février 2024, OL Vallée Arena et Reign FC en juin 2024) pour un total d'environ 45,2 M€, ainsi que des charges liées aux joueurs (-5,2 M€ environ, notamment les prêts).
Ainsi, le résultat opérationnel s'établit à 26,5 M€ au 30 juin 2024 (-76,3 M€ au 30 juin 2023), en amélioration de +102,9 M€ par rapport à N-1.
Le résultat financier s'élève à -35,0 M€ (-22,8 M€ en N-1, soit un recul de -12,2 M€), traduisant principalement le refinancement global des dettes réalisé en décembre 2023, des frais relatifs à des financements de créances, et l'augmentation des charges financières sur le crédit-bail immobilier (CBI) (mise en exploitation de la LDLC Arena en novembre 2023). Il intègre par ailleurs un produit financier relatif à l'actualisation des dettes et créances sur contrats joueurs (+5,0 M€).
Le résultat net part du Groupe est en forte amélioration et s'établit ainsi à -25,2 M€ (contre -97,8 M€ en N-1).
2/ BILAN ET ENDETTEMENT
Bilan consolidé simplifié au 30 juin
| ACTIF (M€) | 30/06/24 | 30/06/23 | PASSIF (M€) | 30/06/24 | 30/06/23 |
| Contrats joueurs | 129,8 | 53,3 | Capitaux propres (y compris minoritaires) | 39,4 | 105,4 |
| Immobilisations corporelles (incl.IFRS16) | 316,7 | 444,3 | |||
| Autres actifs immobilisés (y compris actifs en vue de vente) | 3,7 | 57,6 | Dettes financières | 505,1 | 458,5 |
| TOTAL ACTIF IMMOBILIS É | 450,2 | 555,2 | |||
| Impôts différés | -0,5 | 5,7 | Provisions | 2,5 | 3,0 |
| Créances / contrats joueurs | 17,0 | 22,9 | Dettes sur contrats joueurs | 105,2 | 44,2 |
| Autres actifs | 234,4 | 123,1 | Autres passifs (y compris passifs en vue de vente) | 16,7 | 29,8 |
| Trésorerie | 129,5 | 34,6 | Dettes courantes | 161,7 | 100,7 |
| TOTAL ACTIF | 830,6 | 741,5 | TOTAL PASSIF | 830,6 | 741,5 |
*présentation simplifiée, non conforme aux norme IFRS
Les actifs de contrats joueurs sont en forte augmentation (+76,5 M€) et le solde net entre les dettes et les créances sur contrats joueurs s'élève à -88,1 M€, reflétant principalement les acquisitions de l'exercice réalisées en vue d'améliorer les résultats sportifs. Au 30 juin 2024, la valeur de marché[5] de l'effectif professionnel est estimée à 236,3 M€. Le niveau de plus-values potentielles, toujours élevé mais néanmoins inférieur à N-1 compte tenu des importantes acquisitions récentes, est estimé à 106,5 M€.
Les immobilisations corporelles diminuent de 127,6 M€, en relation notamment avec la cession de l'arena intervenue en juin 2024.
Les autres actifs immobilisés enregistrent une baisse de 53,9 M€, traduisant la cession du Reign FC (anciennement OL Reign) intervenue en juin 2024.
Les autres actifs s'établissent à 234,4 M€, en augmentation de 111,3 M€, en relation principalement avec la créance commerciale CVC (+26,5 M€), la prise de participation dans OL Féminin (+14 M€), de nouveaux actifs financiers liés au refinancement de décembre 2023 et à la cession d'OL Féminin (+21,6 M€), et des diverses créances d'exploitation.
Les capitaux propres (y compris intérêts minoritaires) sont impactés par le résultat de la période, ainsi que par les rachats d'actions à Holnest (-14,5 M€ en décembre 2023 et -16,2 M€ en juin 2024 dans le cadre de la cession d'OL Vallée Arena), et enfin, par le remboursement des Titres Subordonnés à Durée Indéterminée (TSDI) opéré dans le cadre du refinancement de décembre 2023 (-10,5 M€).
Les dettes financières s'élèvent à 505,1 M€, contre 458,5 M€ en N-1. Elles reflètent notamment l'impact du refinancement de la majorité des dettes intervenu le 7 décembre 2023 et du remboursement des dettes antérieures, ainsi que le transfert de la dette liée au CBI de la LDLC Arena dans le cadre de la cession de la société OL Vallée Arena en juin 2024.
Au 30 juin 2024, les dettes courantes s'élèvent à 161,7 M€, en hausse de 61,0 M€ par rapport au 30 juin 2023, en relation avec l'augmentation des dettes sur Events (20 M€ environ), de la dette d'impôt sur la cession d'OL Reign (5,5 M€) ainsi que d'autres dettes courantes (+35 M€).
Ainsi, l'endettement net de trésorerie (y compris créances et dettes nettes sur contrats joueurs) s'établit à 463,8 M€ au 30 juin 2024 (404,4 M€ au 30 juin 2023).
3/ ÉVÉNEMENTS RÉCENTS
Sur le plan sportif, le club dispute la phase de Ligue de l'Europa League 2024/2025 (8 matchs à jouer) et occupe la 10ème place après les 3 premiers matchs. Par ailleurs, il occupe actuellement la 6ème place du championnat de Ligue 1.
Le mercato d'été 2024 a été très actif (voir détail en annexe).
Le Groupama Stadium a accueilli onze matchs de football (masculins et féminins) dans le cadre des Jeux Olympiques de Paris 2024 (juillet et août 2024), le match France/Belgique dans le cadre de l'UEFA Nations League (9 septembre 2024), ainsi que la cérémonie de clôture de la compétition WorldSkills 2024 (15 septembre 2024). Il accueillera les demi-finales du TOP 14 (20 & 21 juin 2025), ainsi que le concert d'Imagine Dragon (3 juillet 2025).
4/ PERSPECTIVES
Comme annoncé le 23 septembre dernier, Eagle Football Group va mettre en place un plan de rationalisation de ses charges d'exploitation et a initié des discussions avec les partenaires sociaux pouvant éventuellement aboutir à un plan de départ volontaire.
Par ailleurs, les états financiers ont été arrêtés par le Conseil d'Administration du 6 novembre 2024, selon le principe de continuité d'exploitation, sur la base d'un plan d'exploitation et de capitalisation présenté avec les hypothèses suivantes :
- Apports de 75 M€ d'ici fin décembre 2024, sous la forme de capitaux propres et/ou de produits de cessions de joueurs détenus par des clubs du groupe d'Eagle Football Holdings ;
- Apport d'un montant maximum de 40 M€ de la part d'Eagle Football Holdings, provenant de la cession prévue de sa participation Crystal Palace Football Club ;
- Apport d'un montant maximum de 100 M€ en début d'année 2025, de la part d'Eagle Football Holdings dans le cadre de son projet d'introduction en bourse sur le New York Stock Echange ;
- Réalisation de cessions de joueurs lors du mercato de janvier 2025.
- Signature d'un waiver (discussion en cours)
Cependant, bien que le Groupe estime qu'il est probable que tout ou partie de ces opérations de financement soient menées à leur terme, tout retard important ou toute non-réalisation de ces flux de trésorerie pourrait remettre en cause le principe de continuité d'exploitation de la société et de ses filiales.
Les commissaires aux comptes du groupe envisagent d'émettre une impossibilité de certifier sur les comptes sociaux et consolidés d'Eagle Football Group.
Les commissaires aux comptes ont estimé que les travaux d'audit menés sur les hypothèses structurantes de la continuité d'exploitation ne leur ont pas permis de recueillir les éléments probants suffisants pour se prononcer sur le caractère raisonnable des différentes hypothèses, ni en conséquence sur le bien-fondé du principe de continuité d'exploitation retenu pour l'arrêté des comptes sociaux et consolidés d'Eagle Football Group.
ANNEXES
Mercato d'été 2024
| Cessions (IFRS M€) | ||||
| Nom | Club | Date | Montant IFRS | Exercice |
| ALVERO Skelly | Werder Breme | juin-24 | 4,4 | 23/24 |
| O'BRIEN Jake | Everton | juil.-24 | 14,3 | 24/25 |
| SARR Mamadou | Strasbourg | août-24 | 9,2 | 24/25 |
| BALDE Mama | Brest | août-24 | 4,2 | 24/25 |
| KANTE Moussa | FC Aravat Erevan | juil.-24 | 24/25 | |
| EL AROUCH Mohamed | Botafogo | août-24 | 24/25 | |
| DIOMANDE Sinaly | Auxerre | août-24 | 24/25 | |
| LOVREN Dejan | PAOK Salonique | sept.-24 | 24/25 |
| Acquisitions (IFRS M€) | ||||||||
| Nom | Club | Date | Montant IFRS | Exercice | Fin de contrat | |||
| MANGALA Orel | Nottingham Forest | juin-24 | 35,3 | 23/24 | juin-28 | |||
| BENRAHMA Saïd | West Ham | fev-24 | 21,2 | 23/24 | juin-27 | |||
| BALDE Mama | Troyes | août-23 | 8,1 | 23/24 | juin-24 | |||
| NIAKHATE Moussa | Nottingham Forest | juil.-24 | 29,9 | 24/25 | juin-28 | |||
| NUAMAH Ernest | RWDM Molenbeek | juil.-24 | 27,5 | 24/25 | juin-28 | |||
| MIKAUTADZE Georges | FC Metz | juil.-24 | 20,0 | 24/25 | juin-28 | |||
| ABNER Vinicius | Réal Betis | juil.-24 | 9,0 | 24/25 | juin-29 | |||
| TESSMANN Tanner | Venizia | août-24 | 7,3 | 24/25 | juin-29 | |||
| VERETOUT Jordan | OM | sept.-24 | 5.2 | 24/25 | juin-26 | |||
| FALL Fallou | Dakar Sacré Cœur | août-24 | 0,1 | 24/25 | juin-28 | |||
| DIATTA Pierre Antoine | Dakar Sacré Cœur | août-24 | 0,1 | 24/25 | juin-28 | |||
| Mutations temporaires sorties) | |||||
| Nom | Club | Fin | Conditions et Options d'achat | ||
| JEFFINHO | Botafogo | déc.-24 | prêt gratuit sans option d'achat | ||
| PATOUILLET Mathieu | Sochaux | juin-25 | prêt gratuit sans option d'achat | ||
| LAAZIRI Achraf | Molenbeek | juin-25 | prêt gratuit sans option d'achat | ||
| HALIFA Islamdine | Molenbeek | juin-25 | prêt gratuit sans option d'achat | ||
| LEPENANT Johann | FC Nantes | juin-25 | prêt gratuit avec option d'achat 2,5 M€ | ||
| SARR Amin | Hellas Verona | juin-25 | prêt gratuit avec option d'achat 5 M€ | ||
| MANGALA Orel | Everton | juin-25 | prêt gratuit sans option d'achat | ||
| ADRYELSON | Botafogo | déc.-24 | prêt gratuit sans option d'achat | ||
| Arrivées de joueurs libres | |||
| Nom | Club | Durée | Fin de contrat |
| GOMES RODRIGUEZ Alejandro | Southampton | 3 ans | juin-27 |
| DESCAMPS Rémy | Nantes | 3 ans | juin-27 |
| MARQUES DA SILVA Joss | Bordeaux | 4 ans | juin-28 |
| Mutations temporaires (arrivées) | ||||||||
| Nom | Club | Fin de contrat | Conditions et Options d'achat | |||||
| OMARI Warmed | Rennes | juin-25 | prêt 0,5 M€ + option d'achat 10 M€ | |||||
| ZAHA Wilfried | Galatasaray | juin-25 | prêt 3 M€ | |||||
| TAMBADOU Francis | Everton | juin-25 | prêt gratuit | |||||
| 1ers contrats pro saison à compter de la saison 2024/2025 | ||
| Nom | Durée | Fin de contrat |
| CHAIB Yacine | 3 ans | juin-27 |
| HALIFA Islamdine | 3 ans | juin-27 |
| MOLEBE Enzo | 3 ans | juin-27 |
| BARISIC Téo | 1 an | juin-25 |
| Prolongations récentes | ||
| Nom | Durée | Fin de contrat |
| CHERKI Rayan | + 2 ans | juin-27 |
Tél : +33 4 81 07 55 00 Fax : +33 4 81 07 45 65 Email : finance@eaglefootballgroup.com www.finance.eaglefootballgroup.com | Euronext Paris - compartiment C Indices: CAC All-Share – CAC Consumer Discretionary Code ISIN: FR0010428771 Reuters: EFG.PA (ex OLG.PA) Bloomberg: EFG FP (ex OLG FP) ICB : 40501030 Services de loisirs |
[1] IAP (Indicateur Alternatif de Performance) qui comprend les Produits des activités hors trading ainsi que les produits de cessions de contrats joueurs.
[2] Le total des produits des activités a évolué par rapport à la publication du 25 juillet 2024 relative à l'activité de l'exercice 2023/2024 (368,3 M€), en raison principalement d'un changement d'estimation sur le taux d'actualisation des créances joueurs. Le montant des produits de cessions des contrats joueurs s'élève ainsi à 97,3 M€ (contre 104,7 M€ publié le 25 juillet 2024)
[3] Les procédures d'audit sur les comptes de l'exercice clos le 30 juin 2024 ont été effectuées par les commissaires aux comptes et les rapports relatifs à la certification des comptes sont en cours d'émission .
[4] Rappel : la création de Capital Partners dans ladite filiale ont fait l'objet d'un closing fin juillet 2022. Le collège de L1 et de L2 et le Conseil d'Administration de la LFP ont voté la répartition de la filiale commerciale de la LFP et la prise de participation de 1,5 Md€ (13%) par le fonds d'investissement CVC 1,1 Md€ reversé aux clubs (fractionnée sur plusieurs exercices), dont une dotation totale de 90 M€ pour l'Olympique Lyonnais SASU (40 M€ enregistrés en 2022/2023 et 50 M€ en 2023/2024)
[5] Valeur marché estimée par l'OL, basée sur Transfermarkt et CIES