par TRIGANO (EPA:TRI)
Résultats annuels 2023/25
Paris, le 25 novembre 2024
Résultats annuels 2024
Trigano a enregistré un chiffre d’affaires de 3,9 milliards d’euros, en croissance de 12,8% au cours de son exercice 2023/24. Le bénéfice opérationnel courant consolidé atteint 500,7 M€ (+18,3%), soit 12,8% du chiffre d’affaires. Le bénéfice net consolidé s’établit à 374,5 M€, et représente 19,39 € par action (+21,5%).
en M€ (chiffres non audités) | 2024 | 2023 | variation |
Chiffre d’affaires | 3 926,3 | 3 480,2 | +12,8% |
dont véhicules de loisirs | 3 741,6 | 3 288,6 | +13,8% |
dont équipement des loisirs | 184,7 | 191,6 | (3,6%) |
Résultat opérationnel courant | 500,7 | 423,4 | +18,3% |
dont véhicules de loisirs | 493,7 | 416,6 | +18,5% |
dont équipement des loisirs | 7,0 | 6,8 | +2,9% |
Autres charges et produits opérationnels | (1,7) | (0,7) |
|
Résultat opérationnel | 499,0 | 422,7 | +18,1% |
Résultat financier | (1,1) | (11,0) |
|
Résultat net | 374,5 | 308,3 | +21,5% |
Grâce à la progression des ventes de camping-cars, au maintien de marges de qualité, à la maitrise des coûts et l’amélioration de la productivité, Trigano a réalisé un bénéfice opérationnel courant consolidé record : 500,7 M€, soit 12,8% du chiffre d'affaires (12,2% en 2022/23).
Compte tenu d’une charge d’impôt sur les sociétés de 124,3 M€, d’un résultat financier de -1,1 M€, le bénéfice net consolidé s’établit à 374,5 M€ (308,3 M€ en 2022/2023), soit 19,39 € par action (+21,5%).
Ce résultat a permis à Trigano de renforcer à nouveau sa structure financière avec des capitaux propres consolidés en progression à 1 914,4 M€ (1 605,4 M€ au 31 août 2023).
Le besoin en fonds de roulement a été impacté en particulier par une nette augmentation des stocks à la fois au niveau de la distribution intégrée et dans les usines affectées par les perturbations de la chaine logistique liées aux conditions de livraison des bases roulantes (passage à la norme Euro 6e). Cette situation devrait se normaliser dans le courant du 1er semestre 2025. En conséquence, la trésorerie brute s’est élevée à 261,3 M€ contre 359,0 M€ au 31 août 2023.
Par ailleurs, Trigano a maintenu son programme d’investissements destiné à améliorer sa compétitivité et sa capacité à adresser l’ensemble des segments du marché européen pour un total de 60,8 M€ sur l’exercice 2023/24, et versé 67,6 M€ de dividendes à ses actionnaires.
Perspectives
Après une saison 2024 marquée par une croissance des immatriculations en Europe de plus de 10%, l’intérêt de la clientèle pour les camping-cars reste soutenu en ce début d’exercice comme en témoigne le succès des foires régionales et des salons nationaux. La clientèle de primo-accédants reste structurellement élevée, tandis que ce début de saison est marqué par le retour de la clientèle des renouvelants, confortant ainsi l’engouement actuel pour les camping-cars traditionnels. Une prochaine baisse des taux d’intérêts pourrait consolider encore la bonne orientation du marché dans les prochains mois.
L’adaptation du niveau des productions pour certains produits (vans et fourgons principalement) devrait permettre de retrouver des niveaux de stock normatifs à la fois dans les usines et dans les réseaux de distribution au printemps 2025. L’impact de cet effort sur les ventes du premier semestre est estimé aux alentours de 4000 camping-cars.
Au-delà, la stratégie de Trigano consistant à proposer des véhicules aux rapports prix/contenus très compétitifs, qui devrait avoir un impact limité sur le niveau des marges, lui permettra de consolider ses gains de parts de marché et de profiter pleinement de la croissance du camping-car en Europe.
Par ailleurs, Trigano continuera d’adapter son outil de production aux évolutions de la demande et prendra les mesures nécessaires au redimensionnement des bases de coûts des business units affectées par des baisses d’activité.
Le rachat de BIO Habitat est programmé pour la fin de l’année.
Dividende
Le Directoire proposera à l’Assemblée Générale du 8 janvier 2025 le versement d’un dividende brut de 3,50 € par action ordinaire au titre de l’exercice clos le 31 août 2024.
La mise en paiement de ce dividende a déjà été effectuée : un premier acompte d’un montant de 1,75 € par action ordinaire a été versé en mai 2024, et un second acompte d’un montant de 1,75 € par action ordinaire en octobre 2024.
Le chiffre d’affaires du 1er trimestre 2025 sera publié le 8 janvier 2025
contact investisseurs
Laure Al Hassi
tél. : 01 44 52 16 31 communication@trigano.fr
Euronext Paris A - CAC All-Tradable - SRD - CAC Mid 60 - ISIN FR0005691656 - REUTERS : TRIA.PA - BLOOMBERG : TRI:FP
ANNEXES
A. Comptes consolidés - exercice 2023/2024
(extraits des comptes consolidés arrêtés par le directoire du 22 novembre 2024 et examinés par le conseil de surveillance de ce jour en cours d’audit)
1 - Compte de résultat consolidé
2 - Etat du résultat global consolidé
3 - Bilan consolidé
4 - Tableau de variation des capitaux propres consolidés
5 - Tableau des flux de trésorerie consolidés
B. Chiffre d’affaires de l’exercice 2023/24 : 3,9 milliards d’euros (+9,5%)
(extraits du communiqué de presse publié le 26 septembre 2024)
Annexe A : extraits des comptes consolidés (en cours d’audit)
1 - Compte de résultat consolidé
en millions d’euros | 2023/2024 | 2022/2023 |
Chiffre d’affaires | 3 926,3 | 3 480,2 |
Autres produits de l’activité | 18,7 | 22,7 |
Variation des stocks de produits finis et d’encours | 228,5 | 143,8 |
Achats consommés | -2 799,6 | -2 449,6 |
Charges de personnel | -516,1 | -468,4 |
Charges externes | -265,3 | -237,1 |
Impôts et taxes | -11,8 | -12,0 |
Amortissements et dépréciations | -80,0 | -56,2 |
Résultat opérationnel courant | 500,7 | 423,4 |
Autres produits opérationnels | -1,7 | -0,7 |
Résultat opérationnel | 499,0 | 422,7 |
Coût de l’endettement financier net Autres produits et charges financiers Résultat financier | -7,3 | 0,4 -11,4 -11,0 |
6,2 | ||
-1,1 | ||
Charge d’impôt Quote-part du résultat net des entreprises associées Résultat net | -124,3 | -105,7 2,3 308,3 |
0,9 | ||
374,5 | ||
Part du groupe | 374,4 | 308,1 |
Intérêts ne donnant pas le contrôle | 0,1 | 0,2 |
Résultat par action (en Euros) | 19,39 | 15,95 |
Résultat dilué par action (en Euros) | 19,39 | 15,95 |
2 - Etat du résultat global consolidé
en millions d’euros | 2023/2024 | 2022/2023 |
Écarts actuariels nets d’impôt | 0,2 | 0,8 |
Éléments qui ne seront pas reclassés ultérieurement en résultat | 0,2 | 3,8 |
Écarts de conversion | 3,3 | -2,0 |
Éléments qui seront reclassés ultérieurement en résultat | 3,3 | -2,0 |
Total des éléments du résultat
global | 3,5 | -1,2 |
Résultat net | 374,5 | 308,3 |
Total du résultat global | 378,0 | 307,1 |
Dont part du groupe | 377,9 | 306,9 |
Dont part des intérêts ne donnant pas
le contrôle | 0,1 | 0,2 |
3 - Bilan consolidé
Actif
Ecarts d’acquisition | 351,0 | |
Immobilisations corporelles | 454,7 | 422,1 |
Participations dans les entreprises associées | 16,9 | 16,0 |
Autres actifs financiers | 6,2 | 4,6 |
Actifs d’impôts différés | 42,0 | 40,4 |
Autres actifs non courants | 0,2 | 0,1 |
Total Actifs non courants | 979,4 | 931,1 |
Stocks et en-cours | 1068,5 | 804,6 |
Clients et autres débiteurs | 398,9 | 282,7 |
Créances d’impôt | 10,4 | 6,4 |
Autres actifs courants | 164,1 | 144,8 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 261,3 | 359,0 |
Total Actifs courants | 1 903,2 | 1 597,5 |
Total Actif | 2 882.6 | 2 528,6 |
Passif
Réserves et résultats consolidés | 1 827,9 | 1 518,3 |
Total Capitaux propres, part du groupe | 1 914,4 | 1 604,8 |
Intérêts ne donnant pas le contrôle | 0,7 | 0,6 |
Capitaux propres de l’ensemble consolidé | 1 915,1 | 1 605,4 |
Passifs financiers non courants | 145,5 | 136,7 |
Provisions non courantes | 59,5 | 53,3 |
Passifs d’impôts différés | 10,1 | 12,7 |
Autres passifs non courants | 2,4 | 2,0 |
Total Passifs non courants | 217,5 | 204,7 |
Passifs financiers courants | 71,2 | 27,7 |
Provisions courantes | 26,2 | 26,6 |
Fournisseurs et autres créditeurs | 439,1 | 477,9 |
Dettes d’impôt | 38,2 | 37,5 |
Autres passifs courants | 175,3 | 148,9 |
Total Passifs courants | 750,0 | 718,5 |
Total Passif | 2 882,6 | 2 528,6 |
4 - Tableau de variation des capitaux propres consolidés
en millions d’euros Capital | Primes Réserves et liées Actions résultat au propres consolidés capital | Capitaux propres part du groupe | Intérêts minoritai res | Capitaux propres de l’ensemble consolidé | |
Capitaux propres au 31 août 2023 82,3 | 4,2 20,7 1 497,6 | 1 604,8 | 0,6 | 1 605,4 | |
Opérations sur actions propres, nettes d’impôt | -0,7 | -0,7 | -0,7 | ||
Dividendes versés | -67,6 | -67,6 | -67,6 | ||
Total des éléments du résultat global Résultat de la période | 3,5 | 3,5 374,4 | 0,1 | 3,5 374,5 | |
374,4 | |||||
Capitaux propres au 31 août 2024 82,3 | 4,2 20,0 1 807,9 | 1 914,4 | 0,7 | 1 915,1 | |
5 - Tableau des flux de trésorerie consolidés
en millions d’euros | 2023/2024 | 2022/2023 |
Résultat net part du groupe | 374,4 | 308,1 |
Part des minoritaires dans le résultat | 0,1 | 0,2 |
Elimination du résultat net des entreprises associées | -0,9 | -2,3 |
Elimination de la charge (produit) d’impôt | 124,3 | 105,7 |
Elimination des amortissements et provisions | 69,8 | 58,0 |
Elimination des résultats de cessions d’actifs | 2,9 | 8,5 |
Elimination des charges (produits) d’intérêt nets | 6,1 | -0,8 |
Autres produits et charges sans incidence sur la trésorerie | -8,9 | 0,2 |
Marge brute d’autofinancement | 567,8 | 477,7 |
Dividendes reçus des entreprises associées | - | 2,7 |
Variation du besoin en fonds de roulement | -382,6 | -193,9 |
Impôts encaissés (payés) | -131,9 | -84,8 |
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles | 53,3 | 201,7 |
Acquisition de filiales nette de trésorerie | -37,6 | -10,0 |
Cession de filiales, sans déduction de la trésorerie cédée | - | 3,1 |
Acquisition d’immobilisations incorporelles | -2,7 | -3,6 |
Acquisition d’immobilisations corporelles | -58,1 | -53,6 |
Cession d’immobilisations incorporelles | - | 0,1 |
Cession d’immobilisations corporelles | 1,3 | 2,0 |
Prêts et avances consentis | -2.3 | -0,7 |
Remboursements reçus sur prêts | 0,2 | 0,2 |
Flux de trésorerie liés aux activités d’investissement | -99,2 | -62,5 |
Cession (acquisition) nette d’actions propres | -0,7 | 27,9 |
Remboursement de dettes de location (IFRS 16) | -18,0 | -14,3 |
Emission d’emprunts | 0,7 | 1,3 |
Remboursement d’emprunts | -6,5 | -10,7 |
Intérêts versés | -13,7 | -3,7 |
Intérêts versés IFRS 16 | -0,6 | -1,1 |
Intérêts encaissés | 6,4 | 5,5 |
Dividendes payés aux actionnaires du groupe | -67,6 | -67,6 |
Rachat d’intérêts ne donnant pas le contrôle | - | -108,8 |
Flux de trésorerie liés aux activités de financement | -100,0 | -171,6 |
Incidence de la variation des taux de change | -2,0 | -2,0 |
Variation de la trésorerie | -143,9 | -34,4 |
Trésorerie d’ouverture | 356,7 | 391,1 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 359,0 | 447,4 |
Concours bancaires courants Trésorerie de clôture | -2,3 | -56,4 356,7 |
212,8 | ||
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 261,3 | 359,0 |
Concours bancaires courants | -48,5 | -2,3 |
Annexe B : extraits du communiqué de presse publié le 26
septembre 2024
Paris, le 26 septembre 2024
Trigano poursuit sa croissance avec un chiffre d’affaires record de
3,9 milliards d’euros sur l’exercice 2023/24 (+12,8 %), portée par son activité campingcars (+21,7%) qui bénéficie d’un marché toujours bien orienté.
En millions d’euros (chiffres non audités) | Exercice clos le 31 août | Variation 2024/2023 | |||||
2024 | 2023 | 2022 | Courante | effet périmètre | effet de change | à périmètre et change constants | |
Véhicules de loisirs | 3 741,6 | 3 288,6 | 2 932,9 | +13,8% | +2,3% | +0,3% | +11,2% |
Équipement des loisirs | 184,7 | 191,6 | 244,3 | -3,6% | - | +0,6% | -4,2% |
Chiffre d’affaires | 3 926,3 | 3 480,2 | 3 177,2 | +12,8% | +2,2% | +0,3% | +10,4% |
La confirmation de l’amélioration des réceptions de bases roulantes a permis une augmentation de la production de camping-cars d’un peu plus de 15% en volume. Le niveau des ventes affiche une progression de 19,7%.
Les ventes de caravanes (+3,7%), de résidences mobiles (+1,9%), et d’accessoires pour véhicules de loisirs (+3,6%) sont restées bien orientées tandis que celles des activités remorques (-6,6%), équipement du jardin (-9,6%) et de matériel de camping (-18,0%) ont été affectées par la morosité de la conjoncture en France.
Chiffre d’affaires par catégorie
En millions d'euros (Chiffres non audités) | Du 01/09/23 au 31/08/24 | Du 01/09/22 au 31/08/23 | Variation 2024/ 2023 | |||||||
courante | effet périmètre | effet de change | à périmètre et change constants | |||||||
Camping-cars Caravanes | 3 131,1 176,7 | 2 572,1 | 559,0 -83,5 | 21,7% -32,1% | 65,4 2,5% | 7,7 0,3% | 485,9 18,9% | |||
260,2 | 0,5 | 0,2% | 0,4 | 0,2% | -84,4 | -32,4% | ||||
Résidences Mobiles | 101,7 | 116,9 | -15,2 | -13,0% | - | - | - | - | -15,2 | -13,0% |
Accessoires Autres VDL | 263,6 68,5 | 280,4 | -16,8 9,5 | -6,0% 16,1% | 4,7 | 1,7% 8,8% | 0,4 | 0,1% 0,2% | -21,9 | -7,8% 7,1% |
59,0 | 5,2 | 0,1 | 4,2 | |||||||
Véhicules de loisirs | 3 741,6 | 3 288,6 | 453,0 | 13,8% | 75,8 2,3% | 8,6 0,3% | 368,6 11,2% | |||
Remorques | 148,3 | 148,1 | 0,2 | 0,1% | - - | 1,1 0,7% | -0,9 -0,6% | |||
Autres EDL | 36,4 | 43,5 | -7,1 | -16,3% | - - | 0,1 0,2% | -7,2 -16,6% | |||
Equipement des loisirs | 184,7 | 191,6 | -6,9 | -3,6% | - - | 1,2 0,6% | -8,1 -4,2% | |||
Chiffre d'affaires | 3 926,3 | 3 480,2 | 446,1 | 12,8% | 75,8 2,2% | 9,8 0,3% | 360,5 10,4% | |||
Glossaire
Effet périmètre
Le retraitement de périmètre des entités entrantes consiste :
- pour les entrées de périmètre de l’année en cours à retrancher la contribution de l’acquisition des agrégats de l’année en cours ;
- pour les entrées de périmètre de l’année précédente, à retrancher la contribution de l’acquisition du 1er septembre de l’année en cours jusqu’au dernier jour du mois de l’année en cours où a été réalisée l’acquisition l’année précédente.
Le retraitement de périmètre des entités sortantes de l’année en cours consiste à retrancher la contribution de l’entité cédée des agrégats de l’année précédente.
Effet de change
Le retraitement de l’effet du taux de change consiste à calculer aux taux de change de l’année précédente les agrégats de l’année en cours.