par JACQUES BOGART (EPA:JBOG)
RÉSULTATS ANNUELS 2023 : CONSOLIDATION DU CHIFFRE D'AFFAIRES - PROGRESSION À DEUX CHIFFRES DE L'EBITDA (+10,3%) - TRÈS FORTE AMÉLIORATION DU RÉSULTAT OPÉRATIONNEL ET RÉSULTAT NET BÉNÉFICIAIRE
COMMUNIQUÉ DE PRESSE
29 AVRIL 2024
RÉSULTATS ANNUELS 2023 :
CONSOLIDATION DU CHIFFRE D'AFFAIRES
PROGRESSION À DEUX CHIFFRES DE L'EBITDA (+10,3%)
TRÈS FORTE AMÉLIORATION DU RÉSULTAT OPÉRATIONNEL
ET RÉSULTAT NET BÉNÉFICIAIRE
SITUATION FINANCIÈRE TOUJOURS SOLIDE
Au terme de l'exercice 2023, BOGART affiche une très nette amélioration de ses résultats, conformément aux objectifs fixés. Les actions menées avec succès sur le réseau en France et en Belgique ont porté leurs fruits et ont permis au Groupe d'afficher un EBITDA en hausse de +10,3% et un résultat net bénéficiaire. En parallèle, la situation financière du Groupe reste saine et solide.
| En M€ | 2022 | 2023 | Var. % |
| Chiffre d'affaires | 291,2 | 292,4 | +0,4% |
| Dont Bogart Fragrances & Cosmetiques | 54,9 | 56,4 | +2,7% |
| Dont Bogart Beauty Retail | 236,3 | 236,0 | -0,1% |
| Autres revenus[1] | 11,9 | 12,4 | +4,2% |
| Total Revenus | 303,1 | 304,8 | +0,6% |
| EBITDA[2] | 38,8 | 42,8 | +10,3% |
| EBITDA (hors IFRS 16) | 9,5 | 16,0 | +68,4% |
| Résultat opérationnel | (5,4) | 11,7 | ns |
| Résultat financier | (4,0) | (6,9) | ns |
| Impôt sur les bénéfices | 0,1 | (1,0) | ns |
| Résultat net part du groupe | (10,4) | 3,8 | ns |
Les comptes consolidés 2023 ont été approuvés par le Conseil d'administration qui s'est réuni le 29 avril 2024. Les comptes ont fait l'objet d'un audit légal par les Commissaires aux comptes. Le rapport financier annuel sera publié au plus tard le 30 avril 2024.
EBITDA en progression de +10,3 % - Résultat net positif
BOGART publie un chiffre d'affaires de 292,4 M€, comparable à celui de l'an dernier, tenant compte d'effets de périmètre (réorganisations stratégiques opérées en 2022 sur le réseau en France et en Belgique et recentrage de la filiale espagnole) et de change, notamment en Israël. À périmètre et changes constants, le chiffre d'affaires 2023 est en croissance de +5,4%.
La marge brute[3] ressort à 153,0 M€ au 31 décembre 2023, contre 150,0 M€ en 2022, en progression de +3 M€ sur un an grâce à une évolution favorable du mix produit.
Les charges de personnel sont en baisse de -4,7% et s'élèvent à 67,0 M€, à comparer à 70,3 M€ en 2022, compte tenu des mesures de réorganisation stratégique menées en France et en Belgique et intégrant les effets des revalorisations salariales automatiques en Belgique. Au 31 décembre 2023, l'effectif de BOGART est de 2 064 personnes (contre 2 204 à fin 2022).
Les autres charges courantes restent très maîtrisées dans un contexte inflationniste et s'établissent à 56,0 M€, à comparer à 53,2 M€ sur l'exercice précèdent, en légère hausse de +5,2 %.
L'EBITDA[4] ressort en progression à deux chiffres (+10,3%) sur cet exercice 2023 et s'élève à 42,8 M€ (contre 38,8 M€ l'an dernier). Hors IFRS 16, l'EBITDA ressort à 16,0 M€ en 2023 contre 9,5 M€ en 2022, soit une progression de 68,4%.
L'EBITDA de l'activité Bogart Fragrances & Cosmétiques s'améliore fortement de +38,5%, passant de 8,3 M€ à 11,5 M€ (avec une bonne dynamique en Asie, Europe et Amérique Latine). L'EBITDA de Bogart Beauty Retail, ressort à 27,3 M€ (contre 26,7 M€ en 2022) et tient compte d'un effet périmètre (impact IFRS 16 lié à la prise en compte des 26 fermetures du réseau de magasins en France et en Belgigue) et d'un effet change, en particulier en Israël (0,7 M€). A noter qu'hors IFRS 16, l'EBITDA est de 3,3 M€ (versus 0 M€ en 2022).
Les dotations aux amortissements et provisions (hors stocks) s'élèvent à 32,1 M€ au 31 décembre 2023 (5,7 M€ hors IFRS 16) à comparer à 35,4 M€ en 2022 (6,7 M€ hors IFRS 16).
Le résultat opérationnel courant s'établit ainsi à 12,5 M€ en 2023 contre 3,8 M€ en 2022.
Le résultat opérationnel s'améliore très fortement à 11,7 M€ (à comparer à (5,4) M€ l'an dernier). Cette évolution s'explique principalement par une amélioration de l'activité.
Il intègre aussi une cession d'actifs immobiliers pour + 6,6 M€ (société GMPC SA) et l'arrêt de l'activité commerciale de la filiale en Espagne pour (2,3) M€, la fin des mesures de restructuration du réseau en France (cession de fonds de commerce et restructuration pour un total net de 1,6 M€) et en Belgique (plan de départ volontaire initié en 2022, poursuivi en 2023, pour un total de 2 M€) ainsi que les destructions de stocks pour 1,1 M€.
Le résultat financier ressort à (6,7) M€ contre (4,0) M€ l'an dernier (lié à la remontée des taux d'intérêts sur les dettes locatives en application de la norme IFRS 16, sans impact cash).
Après comptabilisation d'une charge d'impôts de (1,0) M€, le résultat net part du Groupe ressort en très forte amélioration à 3,8 M€ au 31 décembre 2023 contre (10,4) M€ l'an dernier
Une structure financière toujours solide
Au 31 décembre 2023, les capitaux propres de BOGART s'élèvent à 84,3 M€ contre 87,2 M€ en 2022 (après rachat d'actions propres de 0,4 M€, versement d'un dividende de 2,6 M€ et impact de la sortie de la filiale GMPC SA pour 2,3 M€)
La capacité d'autofinancement progresse à 33,7 M€ au 31 décembre 2023 contre 29,4 M€ à fin 2022.
Les flux de trésorerie d'exploitation ressortent à 16,1 M€, incluant un accroissement du Besoin en Fonds de Roulement (BFR) de 17,6 M€ au 31 décembre 2023, qui s'explique par une baisse des dettes d'exploitation (incluant notamment un remboursement de dettes fiscales pour 7 M€) alors que le poste clients est en légère hausse (+2 M€).
Les flux d'investissements s'élèvent à 1,7 M€ contre (3,8) M€ au 31 décembre 2022 et intègrent principalement (5,4) M€ d'investissements corporels contre (6,6) M€ l'an dernier et une variation de périmètre de +6,8 M€ (cession de la société GMPC SA).
En parallèle, Bogart a obtenu pour 8 M€ de nouveaux emprunts sur la période et procédé au remboursement de 38,8 M€ d'emprunts et de dettes financières (dont 10,3 M€ d'emprunts bancaires, le reste étant de la dette locative au titre de l'application de la norme comptable IFRS 16).
Au final, le Groupe affiche une trésorerie brute de 53,2 M€ au 31 décembre 2023 (contre 69,2 M€ au 31 décembre 2022).
Enfin, les emprunts et dettes financières (hors dettes locatives IFRS16 de 111,1 M€) baissent légèrement à 80,8 M€ au 31 décembre 2023 contre 81,6 M€ au 31 décembre 2022. Le gearing[5] ressort limité à 32,8% des capitaux propres.
Poursuite de la croissance rentable sur 2024
En 2024, Bogart entend poursuivre sa stratégie de croissance rentable portée par ses deux activés Bogart Fragrances & Cosmétiques ainsi que Bogart Beauty Retail.
Du côté des parfums, la marque Parfums Jacques Bogart va poursuivre le déploiement mondial de Silver Scent AQUA alors que Carven lancera une nouvelle eau de toilette et une nouvelle eau de Parfum « Carven C'est Paris Elixir ». TED LAPIDUS présentera également ses toutes nouvelles créations : un trio de parfums qui sera déployé pour les fêtes de fin d'année.
Du côté des marques de cosmétiques, STENDHAL innovera en révélant une nouvelle ligne de soins d'exception, Divine Alba. Les marques Méthode Jeanne Piaubert, April et Close poursuivront leur développement avec plus de 20 nouveautés dévoilées cette année.
Enfin BOGART dévoilera sa 10ème marque à l'automne.
L'année 2024 sera également pour la maison de Haute Parfumerie « Rose et Marius » l'occasion de présenter ses premiers développements depuis son acquisition par BOGART[6].
En 2024, Bogart déploiera la marque Rose et Marius dont il a fait l'acquisition début 2024 au travers de son réseau de distributeurs à l'international et également dans son réseau de distribution en propre.
Il est à noter que l'activité Bogart Beauty Retail démarre l'année dans de bonnes conditions.
Sur cet exercice 2024, le Groupe restera également à l'écoute de nouvelles opportunités pour poursuivre son expansion et sa conquête de parts de marchés en Europe. BOGART rappelle avoir intégré en début d'année 2024 9 nouvelles parfumeries indépendantes en Allemagne au réseau HC Parfumeries.
Au total, le Groupe compte désormais 447 magasins dont 47 en France, 91 en Allemagne, 44 en Israël, 69 en Slovaquie, 193 en Belgique et Luxembourg et 3 à Dubaï.
Prochain rendez-vous :
Bogart publiera son chiffre d'affaires semestriel le 25 juillet 2024
ANNEXE
TABLEAU DE PASSAGE EBITDA/RESULTAT OPERATIONNEL
| Données en M€ - normes IFRS | 2022 | 2023 |
| EBITDA * | 38,8 | 42,8 |
| CVAE | -0,1 | -0,1 |
| Dotations aux amortissements nettes de reprises de provisions | -36,7 | -29,7 |
| Autres produits (charges) opérationnels non courants | -7,4 | (1,3) |
| Résultat opérationnel | -5,4 | 11,7 |
*L'Ebitda (Hors IFRS 16) est passé de 9,5 M€ en 2022 à 16,0 M€ en 2023
COMPTE DE RESULTAT
| 31.12.2023 | 31.12.2022 | ||
| Chiffre d'affaires | 292 402 | 291 233 | |
| Autres produits des activités ordinaires | 1 044 | 889 | |
| Autres produits | 14 406 | 12 741 | |
| Matières premières, marchandises et consommables utilisés | (139 423) | (141 119) | |
| Charges de personnel | (66 997) | (70 309) | |
| Impôts et taxes | (834) | (1 043) | |
| Dotations aux amortissements et provisions | (32 097) | (35 366) | |
| Autres charges | (55 979) | (53 200) | |
| Activité abandonnée | (2 329) | - | |
| Autres charges opérationnelles non courantes | (6 933) | (9 893) | |
| Autres produits opérationnels non courants | 8 426 | 621 | |
| Résultat opérationnel | 11 686 | (5 446) | |
| Produits financiers | 722 | 436 | |
| Coût de l'endettement financier brut | (7 401) | (5 277) | |
| Coût de l'endettement financier net | (6 679) | (4 841) | |
| Autres produits et charges financières | (186) | 876 | |
| Résultat financier | (6 865) | (3 965) | |
| Société mise en équivalence | 71 | 87 | |
| Provision écart d'acquisition | (72) | (1 262) | |
| Résultat avant impôt | 4 820 | (10 586) | |
| Impôts sur les bénéfices | (1 040) | 153 | |
| Résultat net de l'ensemble consolidé | 3 780 | (10 433) | |
| Part des intérêts minoritaires | - | - | |
| Résultat net part du groupe | 3 780 | (10 433) | |
| Résultat par action publié (en euros) | 0,2576 | (0,7085) | |
| Résultat dilué par action publié (en euros) | 0,2576 | (0,7085) | |
BILAN
| Actif | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
| Actif non courant | ||
| Ecarts d'acquisition | 31 863 | 31 643 |
| Immobilisations incorporelles | 8 495 | 8 706 |
| Immobilisations corporelles | 126 574 | 148 426 |
| Participations dans des sociétés associées et des coentreprises | - | 335 |
| Immobilisations financières | 3 745 | 4 058 |
| Actifs d'impôts différés | 8 837 | 8 375 |
| Total Actif non courant | 179 514 | 201 543 |
| Actif courant | ||
| Stocks et en-cours | 110 600 | 104 116 |
| Créances clients et comptes rattachés | 20 586 | 18 483 |
| Autres créances et comptes de régularisation | 14 357 | 13 948 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 53 202 | 69 252 |
| Impôt sur les résultats | - | 534 |
| Total Actif courant | 198 745 | 206 333 |
| TOTAL ACTIF | 378 259 | 407 876 |
| Passif | 31.12.2023 | 31.12.2022 | ||
| Capital social | 1 195 | 1 195 | ||
| Réserves | 79 326 | 96 434 | ||
| Résultat de l'exercice | 3 780 | (10 433) | ||
| Total capitaux propres (part du groupe) | 84 301 | 87 196 | ||
| Intérêts minoritaires | - | - | ||
| Total Capitaux Propres | 84 301 | 87 196 | ||
| Passif non courant | ||||
| Provisions pour charges à plus d'un an | 2 174 | 2 237 | ||
| Emprunts et dettes financières à plus d'un an | 59 223 | 62 245 | ||
| Dettes de location à plus d'un an | 85 759 | 104 279 | ||
| Total passif non courant | 147 156 | 168 761 | ||
| Passif courant | ||||
| Provisions pour charges | 2 128 | 2 466 | ||
| Emprunts et dettes financières à moins d'un an | 11 213 | 10 393 | ||
| Dettes de location à moins d'un an | 25 304 | 23 286 | ||
| Concours bancaires | 10 412 | 8 983 | ||
| Fournisseurs et comptes rattachés | 65 791 | 65 058 | ||
| Autres dettes et comptes de régularisation | 31 954 | 41 733 | ||
| Impôt sur les résultats | - | - | ||
| Total passif courant | 146 802 | 151 919 | ||
| TOTAL DU PASSIF | 378 259 | 407 876 | ||
TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE
| 31.12.2023 | 31.12.2022 | |
| I- Activités Opérationnelles | ||
| Résultat net avant impôts | 4 820 | (10 586) |
| Dotations aux amortissements et provisions | 29 720 | 37 953 |
| Coût de l'endettement | 4 068 | 2 885 |
| Elimination des résultats de cession d'immobilisations | (4 251) | 189 |
| Quote-part société mise en équivalence | 335 | (87) |
| Variation d'impôt sur le résultat | (952) | (969) |
| Capacité d'autofinancement | 33 740 | 29 385 |
| Variation du besoin en fonds de roulement d'exploitation | (17 634) | (9 354) |
| FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DES ACTIVITES OPERATIONNELLES | 16 106 | 20 031 |
| II - Activités d'investissement | ||
| Acquisitions d'immobilisations incorporelles et fonds de commerce | (610) | (950) |
| Acquisitions d'immobilisations corporelles | (4 801) | (5 626) |
| Acquisition actif financier courant et non courant | - | - |
| Acquisition immobilisations financiers | 313 | 2 169 |
| Besoin de trésorerie (investissements) | (5 098) | (4 407) |
| Incidence des variations de périmètre | 6 778 | 597 |
| Désinvestissements | 6 778 | 597 |
| FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DES ACTIVITES D'INVESTISSEMENT | 1 680 | (3 810) |
| III- Activités de financement | ||
| Augmentation de capital | - | - |
| Emissions d'emprunts et dettes financières | 8 000 | 27 500 |
| Remboursement d'emprunts et dettes locatives | (38 824) | (63 147) |
| Action propres | (418) | (869) |
| Dividendes versés | (2 644) | (3 386) |
| FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DES ACTIVITES FINANCEMENT | (33 886) | (39 902) |
| Effets de la variation des cours de change | (1 379) | 211 |
| Trésorerie à l'ouverture de l'exercice | 60 269 | 83 739 |
| Trésorerie à la clôture de l'exercice | 42 790 | 60 269 |
| Variation nette de la trésorerie | (17 479) | (23 470) |
| ACTUS FINANCE & COMMUNICATION RELATIONS PRESSE MANON CLAIRET MCLAIRET@ACTUS.FR / TÉL. : 01 53 67 36 73 |
| ACTUS FINANCE & COMMUNICATION RELATIONS INVESTISSEURS ANNE-PAULINE PETUREAUX APETUREAUX@ACTUS.FR / 01 53 67 36 72 |
[1] Revenus issus des licences et des refacturations publicitaires faites aux marques qui sont distribuées dans les réseaux en propre de Bogart.
[2] EBITDA = Résultat opérationnel + CVAE + dotations aux amortissements et provisions + destruction de stocks + autres produits et charges opérationnels non récurrents
[3] Chiffre d'affaires – achats matières premières, marchandises et consommables
[4] EBITDA = Résultat opérationnel + CVAE + dotations aux amortissements et provisions + destruction de stocks + autres produits et charges opérationnels non récurrents
[5] Ratio dette nette/capitaux propres
[6] Cf communiqué du 15 janvier 2024