Résultats 2023, une année record

COMMUNIQUÉ DE PRESSE

Résultats 2023, une année record

●    Chiffre d’affaires 12 mois de 2 871 M€, +22 % vs 12 mois 2022, +23 % en comparable⁽¹⁾

●    Résultat opérationnel courant à 211,6 M€ (7,4 %) vs. 84,6 M€ (3,6 %) en 2022

●    Résultat net part du Groupe à 143,4 M€ vs. 54,7 M€ en 2022

●    EBITDA⁽²⁾ en augmentation à 260 M€ (9,0 %) vs. 130 M€ (5,5 %) en 2022

●    Dette nette⁽³⁾ de 389 M€, gearing⁽³⁾ de 44 %, leverage⁽³⁾ de 1,5

●    Proposition de versement de dividende de 1,35 euro/action

●    Anticipation d’un chiffre d’affaires 2024 stable par rapport à 2023

●    Anticipation d’un taux de résultat opérationnel courant 2024 supérieur à 6,5% du chiffre d'affaires

Le développement de notre profitabilité en 2023 est le fruit d’un travail de fond initié début de 2022 pour réagir par rapport à l’explosion de l’inflation qui fit suite à l’émergence de la guerre en Ukraine. Les hausses de prix de vente ont progressivement compensé l’inflation des matières et charges, les tensions sur la supply-chain rencontrées depuis la pandémie de la Covid se sont détendues, laissant place à une amélioration de l’efficience industrielle. L’amélioration de ces paramètres et le dégonflement anticipé de notre carnet de commande nous a conduits à retrouver des modes de fonctionnement que nous connaissions avant le pic d'inflation de 2022, à savoir des délais de livraison proches de nos objectifs, ainsi que la fixité des prix des commandes que nous avons commencé à rétablir.

Pour 2024, nous anticipons un chiffre d'affaires stable par rapport à 2023. Le retrait des marchés européens, notamment dans la construction, devrait être contrebalancé par le dynamisme du marché nord-américain. Cette polarisation des marchés touchera de façon différenciée nos sites de production, certains restant à des niveaux de cadences records, et d’autres en retrait par rapport à 2023.

Ces perspectives nous conduisent à anticiper pour 2024 un taux de résultat opérationnel courant supérieur à 6,5% du chiffre d'affaires.”

Les données exprimées en pourcentage entre parenthèses expriment un pourcentage du chiffre d’affaires. Procédures d’audit effectuées.

Revue par division

Ainsi, le résultat opérationnel courant de la division Produits est en croissance de 139,9 millions d’euros (+320 %) pour atteindre 183,6 millions d’euros (7,4 % du chiffre d’affaires) contre 43,7 millions d’euros en 2022 (2,2 % du chiffre d’affaires).

La division Services & Solutions enregistre une progression de 2 % du chiffre d’affaires sur l’année (+3 % à taux de change et périmètre constants). La division est portée par son activité pièces détachées avec une amélioration progressive de la supply chain. La marge sur coût des ventes est en hausse de 1,7 millions d’euros (+1,6 %) par rapport à l’année 2022, et s’établit à 109,9 millions d’euros. Cette variation s’explique principalement par la progression de l’activité. Le taux de marge sur la période est quasi stable grâce à une politique tarifaire qui a permis de limiter les impacts de l’inflation. Les frais administratifs, commerciaux, de marketing et de services sont en hausse de 22,4 % (+15,0 millions d’euros) dans un contexte inflationniste. La division a renforcé ses équipes d'après-vente, la capacité de ses plateformes logistiques et a poursuivi le renforcement de ses offres de services. Ainsi, la rentabilité de la division ressort à 28,0 millions d’euros (7,0 % du chiffre d’affaires), en recul de 13,0 millions d’euros par rapport à 2022 (41,0 millions d’euros, soit 10,5 % du chiffre d’affaires).

Dividende proposé à la prochaine Assemblée générale

Le Conseil d’administration a décidé de proposer à l’Assemblée générale qui se tiendra le 13 juin 2024, le versement d’un dividende de 1,35 euro par action.

Glossaire

(1)  en comparable, soit à périmètre et taux de change constants : - Périmètre :

- pour la société Lifttek acquise en mai 2022, retraitement du 1er janvier de l’exercice en cours, au mois anniversaire de son acquisition ;

- pour les sociétés acquises en 2023 (easyLi en janvier 2023 et GI.ERRE SRL en mars 2023), retraitement du jour de leur acquisition au 31 décembre 2023 ; - aucune société n’est sortie du périmètre sur 2022 et 2023.

- Application du taux de change de l’exercice précédent sur les agrégats de l’exercice en cours.

(2)  EBITDA : Résultat opérationnel avant dotations et reprises d’amortissements et pertes de valeur, retraité de l’impact IFRS 16

(3) 

Carnet de commandes :

Le carnet de commandes correspond aux commandes reçues et non encore livrées de machines, pour lesquelles le groupe :

- n’a pas encore fourni les machines promises au client ;

- n’a pas encore reçu de contrepartie et n’a pas encore droit à une contrepartie.

Ces commandes sont livrées dans un délai inférieur à un an et peuvent être annulées.

Le carnet de commandes peut varier du fait des variations du périmètre de consolidation, d’ajustements et des effets de conversion de devises étrangères. Afin de limiter les effets de l’inflation, le groupe avait intégré depuis le premier semestre 2022 des mécanismes d’ajustement de ses prix de vente lors de la livraison. Ces mécanismes étaient susceptibles d’influencer la valorisation du carnet de commandes machines reporté et valorisé au prix du jour de la commande. Ce mécanisme a été arrêté pour les nouvelles commandes prises à partir du dernier trimestre 2023.

Le groupe a par ailleurs mis en place courant 2022 une nouvelle politique d’ouverture progressive des horizons de prise de commandes pour les concessionnaires afin de limiter les effets d’anticipation sans marché final.

Code ISIN : FR0000038606

Indices : CAC ALL SHARES, CAC ALL-TRADABLE, CAC INDUSTRIALS, CAC MID & SMALL, CAC SMALL, EN FAMILY BUSINESS

                                                  PROCHAIN RENDEZ-VOUS:                            Le 25 avril 2024 (après bourse)

Chiffre d’affaires du T1 2024

Information société disponible sur www.manitou-group.com

Information actionnaires : communication.financiere@manitou-group.com

Référence mondiale de la manutention, de l'élévation de personnes et du terrassement, Manitou Group a pour mission d'améliorer les conditions de travail, de sécurité et la performance partout dans le monde, tout en préservant l’Homme et son environnement. Au travers de ses marques emblématiques - Manitou et Gehl - le groupe conçoit, produit, distribue des matériels et des services à destination de la construction, de l’agriculture et des industries. En plaçant l’innovation au cœur de son développement, Manitou Group cherche constamment à apporter de la valeur auprès de l’ensemble de ses parties prenantes. Grâce à l’expertise de son réseau de 800 concessionnaires, le groupe est chaque jour, plus proche de ses clients. Fidèle à ses racines, avec un siège social situé en France, Manitou Group enregistre un chiffre d’affaires de 2,9 milliards d’euros en 2023 et réunit 5 500 talents à travers le monde avec la passion pour moteur commun.

EXTRAIT FINANCIER 2023

COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ

RÉSULTAT PAR ACTION (EN EUROS)   

AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT GLOBAL ET RÉSULTAT GLOBAL

ACTIF  

PASSIF  

VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS

ÉVOLUTION DE PÉRIMÈTRE

▪   easyLi

Le 23 janvier 2023, le groupe a pris une participation de 82 % de la société easyLi, spécialisée dans la conception et la production de batteries lithium-ion. Cette opération permet au groupe de se doter de compétences spécifiques dans le cadre de sa transition énergétique. Basée à Poitiers (France), la société easyLi a un effectif de 18 collaborateurs et a enregistré un chiffre d’affaires de 0,9 million d’euros en 2023.

Des options croisées d’achat et de vente ont été contractées avec les minoritaires sur 18 % du capital. Le groupe prend en compte ces options dans le calcul du pourcentage d’intérêt qui est de 100 % au 31 décembre 2023. Une dette actualisée pour l’investissement de 0,6 million d’euros a été constatée à ce titre (complément de prix). Une dette sociale a également été comptabilisée à hauteur de 0,1 million d’euros entre l’estimation de la valeur de rachat des actions et leur valeur nominale, différence qualifiée comme un supplément de rémunération. 

Par ailleurs, un plan de BSPCE avec option de rachat d’actions a été mis en place pour inciter les dirigeants et membre du personnel concernés à participer au développement de l’activité d’easyLi au sein du Groupe. Une dette sociale a été constatée pour 0,1 million d’euros à ce titre (paiement en actions IFRS 2)

▪   GI.Erre SRL

Le 1^er mars 2023, le groupe a acquis l’intégralité des parts de la société italienne GI.ERRE SRL, basée à Castelfranco en Italie et spécialisée dans les activités de service pour les produits Manitou. La société GI.ERRE a réalisé en 2023 un chiffre d’affaires de 3,6 millions d’euros avec un effectif de 17 employés.

▪   Manitou PS

En mai 2023, le groupe Manitou a complété sa participation dans la société Manitou PS (Royaume-Uni), elle-même détentrice de 100% du capital social de Mawsley Machinery, et détient désormais 90 % du capital social de la société. L’impact de cette opération n’est pas significatif sur les états financiers du groupe.

Aucune cession n’a eu lieu au cours de la période.

SUIVI DU LITIGE POUR CONTREFAÇON

En mai 2017, des sociétés du groupe Manitou ont été assignées par la société JC Bamford Excavators Limited (JCB), en France, au Royaume-Uni puis en Italie pour la contrefaçon alléguée de deux brevets européens et un brevet britannique [i.e. respectivement les brevets européens EP 1 532 065 B2 (EP 065), son équivalent britannique GB 2 390 595B (GB 595) et  le brevet européen EP 2 263 965 B9 (EP 965)] se rapportant à certaines caractéristiques concernant le système de commande de la coupure de surcharge de certains chariots télescopiques fabriqués et/ou commercialisés dans ces trois pays.

En décembre 2018, JCB a fait signifier une nouvelle assignation en contrefaçon portant sur un troisième brevet européen [le brevet européen EP 2 616 382 B3 (EP 382)], en France et au Royaume-Uni, se rapportant également à certaines caractéristiques concernant le système de commande de la coupure de surcharge de certains chariots télescopiques. 

Depuis 2017, ces différends ont conduit à une succession de procédures judiciaires en France, au Royaume-Uni et en Italie et JCB avait évalué son préjudice à 190 millions d’euros.

Lors de ces procédures, le groupe a toujours contesté les contrefaçons et s’est défendu avec la plus grande fermeté.

En décembre 2023, les sociétés Manitou BF et J.C. Bamford Excavators Limited ont décidé, par commun accord, de mettre fin à l’ensemble des contentieux en contrefaçon de brevets qui les opposaient.

La fin de ces contentieux est sans incidence sur l’activité présente et future des deux parties, de même que sur les caractéristiques des produits commercialisés par chacune d’entre elles.

PASSIFS EVENTUELS

Le groupe a des passifs éventuels se rapportant à des actions en justice ou des procédures arbitrales et réglementaires survenant dans le cadre habituel de ses activités. Chacun des litiges connus ou procédures en cours, dans lesquels Manitou BF ou des sociétés du groupe sont impliqués, a fait l’objet d’un examen à la date d’arrêté des comptes.

L’activité de distribution de pièces de rechange et d’accessoires, intégrée dans la division Services & Solutions, bénéficie de services portés par la division Produits (R&D, qualification des pièces, qualification des fournisseurs), de la base installée de machines vendues, ainsi que de la notoriété des marques développées par ces mêmes divisions.

Afin de rémunérer l’ensemble de ces bénéfices, le reporting par division suivi par le groupe intègre une redevance de la division Services & Solutions à la division Produits. Cette redevance est calculée sur la base de comparables externes de distributeurs de pièces indépendants dont le résultat opérationnel médian sur une période de cinq ans ressort à 3,90 % en Europe et aux États-Unis, principales zones sur lesquelles la division S&S opère. Cette redevance est intégrée dans chaque division sur la ligne « Coût des biens et services vendus », qui correspond donc aux charges de biens et services vendus nettes des charges ou des produits de redevance.

Les actifs et flux de trésorerie, de même que les dettes, ne sont pas alloués aux différentes divisions. Les informations par secteur opérationnel utilisées par le management du groupe n’intègrent pas ces différents éléments.

CHIFFRE D’AFFAIRES PAR DIVISION ET ZONE GÉOGRAPHIQUE

* Asie, Pacifique, Afrique, Moyen-Orient

ÉVÉNEMENTS POSTÉRIEURS À LA CLÔTURE

SIGNATURE D’UNE LIGNE DE CREDIT SUPPLEMENTAIRE DE 160 MILLIONS D’EUROS

En janvier 2024, le groupe a signé un avenant au contrat de crédit de juillet 2022 pour la mise en place d’une ligne RCF (Revolving Credit Facility) supplémentaire d’un montant de 160 millions d’euros et une maturité de 5 ans avec possibilité de prolongation d’une année.

Cette ligne additionnelle de financement vient renforcer la structure financière du groupe pour lui permettre de poursuivre son développement et financer ses projets d’investissement.

PRISE DE PARTICIPATION MAJORITAIRE DANS LES SOCIETES ITALIENNES COME ET METAL WORK

Le groupe a finalisé en janvier 2024, une prise de participation de 75 % dans le capital des sociétés COME S.R.L et Metal Work S.R.L, basées en Emilie Romagne (Italie). 

L’acquisition de ces deux partenaires historiques va permettre d’accompagner la croissance de Manitou Group en intégrant la production de composants stratégiques. 

COME et Metal Work continueront, par ailleurs, à développer l’activité auprès de l’ensemble de leurs clients.

La société COME S.R.L est spécialisée dans la production de pièces mécano-soudées. Elle a réalisé un chiffre d’affaires de 46 M€ en 2022 et emploie 280 collaborateurs.

La société Metal Work S.R.L est spécialisée dans la découpe laser et le pliage. Elle a réalisé un chiffre d’affaires de 31 M€ en 2022 et emploie 70 collaborateurs.

LISTE DES FILIALES ET PARTICIPATIONS

IG : intégration globale.

MEE : mise en équivalence.

* Holdings et sociétés sans activité. 

L’adresse du siège social de la société Manitou BF est 430, rue de l’Aubinière, 44158 Ancenis, France.