COMMUNIQUÉ RÉGLEMENTÉ

par MANITOU (EPA:MTU)

Rapport semestriel 2024

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RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL

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image     RAPPORT SEMESTRIEL D’ACTIVITÉ

           

Les informations sectorielles sont communiquées sur la base de l’organisation opérationnelle du groupe, soit avec deux divisions :  § la division Produits,

§      et la division Services & Solutions (S&S).

image     CHIFFRES CLÉS

Chiffre d'affaires

Résultat opérationnel courant

Résultat net part du groupe

Dette nette

Prise de commandes

1407 M€

127 M€

82 M€

394 M€

272 M€

Marge de 9,1%

soit un BNPA* de 2,14€

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Activité stable sur le premier semestre 2024

Résultat opérationnel courant en croissance de 39 M€ avec un taux de marge en amélioration sur la division Produits

Résultat net en hausse bénéficiant de l'amélioration du résultat opérationnel courant

Dette nette maitrisée avec un Gearing** stable à 42% par rapport au 31 décembre 2023

Prise de commandes en baisse suite à la réduction des délais de

livraison et à un ralentissement des marchés

* Bénéfice net par action

** Hors engagement de location

image     FAITS MARQUANTS


ÉVOLUTION DE LA GOUVERNANCE 

Manitou Group a adapté l’organisation de son Comité exécutif  avec la création de deux fonctions en janvier 2024 : un Chief Transformation & Governance Officer et un Chief Financial Officer. Ces postes sont respectivement occupés par Hervé Rochet et Céline Brard. Cette évolution vise à renforcer le pilotage stratégique et financier afin de structurer et d’accompagner de façon efficiente la croissance de Manitou BF et de ses filiales et d’autre part à accélérer sa transformation, relever les défis digitaux, humains et réputationnels tout en assurant l’intégrité de son cadre de gouvernance.

SIGNATURE D’UNE LIGNE DE CRÉDIT SUPPLÉMENTAIRE DE 160 MILLIONS D’EUROS

En janvier 2024, le groupe a signé un avenant au contrat de crédit de juillet 2022 pour la mise en place d’une ligne RCF (Revolving Credit Facility) supplémentaire d’un montant de 160 millions d’euros et une maturité de 5 ans avec possibilité de prolongation d’une année.

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Cette ligne additionnelle de financement vient renforcer la structure financière du groupe pour lui permettre de poursuivre son développement et financer ses projets d’investissement.

PRISE DE PARTICIPATION MAJORITAIRE DANS LES SOCIÉTÉS ITALIENNES COME ET METAL WORK

Le groupe a finalisé en janvier 2024 une prise de participation de 75 % dans le capital des sociétés COME S.R.L et Metal Work S.R.L, basées en Émilie-Romagne (Italie). 

L’acquisition de ces deux partenaires historiques va permettre d’accompagner la croissance de Manitou Group en intégrant la production de composants stratégiques. 

COME et Metal Work continueront, par ailleurs, à développer l’activité auprès de l’ensemble de leurs clients.

La société COME S.R.L est spécialisée dans la production de pièces mécano-soudées. Elle a réalisé un chiffre d’affaires de 60 millions d’euros en 2023, principalement avec la société Manitou Italia S.R.L, et emploie 238 collaborateurs.

La société Metal Work S.R.L est spécialisée dans la découpe laser et le pliage. Elle a réalisé un chiffre d’affaires de 29 millions d’euros en 2023, principalement avec la société COME S.R.L, et emploie 66 collaborateurs.

ANNONCE DU RACHAT DES ACTIFS DE LA SOCIÉTÉ DEZZO EQUIPMENT

Le groupe a annoncé, en mai 2024, avoir signé un accord avec son distributeur sud-africain Dezzo Equipment pour le rachat de ses actifs. Cet investissement va permettre au groupe de pérenniser ses activités et de renforcer le service auprès de ses clients dans la région. Ce rachat d’actif sera finalisé au 3ème trimestre 2024, après l’obtention de l’accord des autorités de contrôle de concentration sud-africaines.

La société Dezzo Equipment est spécialisée dans la vente de matériel et de services Manitou depuis 2008 en Afrique du Sud. 

La société Dezzo Equipment compte 28 salariés et a enregistré un chiffre d’affaires de 8 millions d’euros en 2023.


        image       ACTIVITÉ  

PRISES DE COMMANDES EN M€

imageAu cours du 1er semestre 2024, les prises de commandes s’élèvent à 272 millions d’euros contre 742 millions d’euros au 1er semestre 2023, qui avait été marqué par une très forte activité commerciale et un contexte global de pénurie de matériel incitant nos dealers à anticiper des commandes. 

La fluidification de la chaîne opérationnelle avec une réduction des délais de livraison et une faible visibilité des marchés expliquent le ralentissement des prises de commande sur le premier semestre 2024.   

Au 30 juin 2024, le carnet de commandes du groupe ressort 1 344 millions d’euros en baisse de 56 % par rapport à l’année précédente (3 061 millions d’euros) et de 41 % par rapport au 31 décembre 2023 (2 275 millions d’euros). Il retrouve progressivement son niveau précovid et représente environ 7 de mois de chiffre d’affaires de la division

                                                                                                                           Produits.

L'ÉVOLUTION DU CHIFFRE D’AFFAIRES EN M€

imageimage 

Au 1er semestre 2024, dans un contexte de marché en ralentissement le groupe a réalisé un chiffre d’affaires de 1 406,8 millions d’euros, stable par rapport au 1er semestre 2023 (+0,4 % à données réelles et de -0,1 % à données comparables). 

Le chiffre d’affaires de la division Produits est stable par rapport au 1er semestre 2023 à 1 202,9 millions d’euros (+0,1 % de son activité). La division Produits continue de bénéficier des effets de hausse de prix passés sur les années précédentes ainsi que d’un effet mix favorable. 

L’activité de la division S&S, avec un chiffre d’affaires de 203,9 millions d’euros, connaît une croissance de 1,9 % au 1er semestre 2024. La division continue d’être portée par son activité pièces détachées, mais également par le dynamisme de ses activités de location de machines (+11 %) et par

le renforcement de son offre de services (+15 %), en particulier sur les services digitaux et la maintenance des machines. 

Le chiffre d’affaires du groupe est en progression dans la majeure partie de ses zones géographiques, à savoir Europe (+3 %) et APAM (+9 %). A contrario, après avoir bénéficié d’une croissance exceptionnelle sur le premier semestre 2023, l’activité de la zone Amériques se contracte de 12 % sur le premier semestre 2024 tout en restant dans une bonne dynamique. 

ÉVOLUTION DE L’ACTIVITÉ PAR DIVISION (% DE VARIATION DU CHIFFRE D’AFFAIRES)

ÉVOLUTION DE L’ACTIVITÉ PAR ZONE (% DE VARIATION DU CHIFFRE D’AFFAIRES)

image              image 

image      RÉSULTAT

COMPTE DE RÉSULTAT DU GROUPE  

image 


RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT

Le résultat opérationnel courant du groupe ressort à 127,5 millions d’euros  (9,1 % du chiffre d’affaires), en hausse de 39,4 millions d’euros par rapport au 1er semestre 2023 (88,1 millions d’euros, soit 6,3 % du chiffre d’affaires).  

Cette progression, malgré un chiffre d’affaires stable (+0,4 %), résulte principalement de :

§   un taux de marge sur coût des ventes en hausse de 3,8 points, grâce à la politique tarifaire mise en place, une baisse du prix des matières et à un mix produit favorable, 

§   une hausse maitrisée des frais de structures, malgré l’inflation,  avec un renforcement des moyens pour soutenir l’activité commerciale  et des ressources pour accompagner la croissance du groupe.

RÉSULTAT OPÉRATIONNEL

Le résultat opérationnel s’élève à 126,3 millions d’euros, soit 9,0 % du chiffre d’affaires, en hausse de 37,1 millions d’euros par rapport au 1er semestre 2023 (89,2 millions d’euros, soit 6,4 % du chiffre d’affaires).

Au 30 juin 2024, ce résultat comprend des charges opérationnelles non courantes nettes de 1,1 million, dont des coûts de 0,6 million d’euros liés à la croissance externe et d’honoraires de conseil et de 0,5 million d’euros dans le cadre de litiges.

Au S1 2023, le produit opérationnel non courant net de 1,1 million d’euros comprenait principalement un produit de 3,1 millions d’euros suite à la liquidation d’un plan de retraite aux États-Unis, des charges d’honoraires d’avocat de 1,1 million d’euros dans le cadre d’un litige et des coûts de 0,6 million d’euros liés à la croissance externe. 

AUTRES ÉLÉMENTS CONSTITUTIFS DU RÉSULTAT NET  

Sur la période, le résultat net des sociétés mises en équivalence est en hausse de 0,3 million d’euros à 1,4 million d’euros.

Le résultat financier du groupe s’établit à -13,8 millions d’euros, soit une dégradation de 9,2 millions d’euros par rapport au 1er semestre 2023, due à la hausse de la dette.

La charge d’impôt sur les résultats ressort à 32,2 millions d’euros au 30 juin 2024 contre 23,1 millions d’euros au 30 juin 2023. Voir note 11 de l’annexe des comptes consolidés résumés au 30 juin 2024. 

Le résultat net part du groupe est de 81,8 millions d’euros, soit 5,8 % du chiffre d’affaires, en hausse de 19,2 millions d’euros par rapport au 1er semestre 2023.

image       PERFORMANCE OPÉRATIONNELLE PAR DIVISION

DIVISION PRODUITS  

                          Chiffre d'affaires (en M€)                                                             Marge sur coûts des ventes                                                         Résultat opérationnel courant

                                                                                                              (en M€ et %)                                                                                        (en M€ et %)

image                           1 201                              1 203

168

14,0%

              Ÿ               Ÿ

                         S1 2023                          S1 2024                                                            S1 2023

La division Produits a réalisé un chiffre d’affaires de 1 203 millions d’euros, stable sur 6 mois par rapport à 2023 (+0,1 % à périmètre courant et -0,5 % à taux de change et périmètre constants). Elle continue de bénéficier de la politique de hausse des prix de vente mise en place depuis 2022 pour faire face à l’inflation des matières et profite également d’une amélioration de l’efficience de production liée à la baisse des tensions sur notre supply-chain. La division intègre également depuis janvier 2024, les activités de mécano-soudure des acquisitions de nos 2 filiales italiennes pour une contribution de 7 millions d’euros.

Le chiffre d’affaires de la division a progressé sur l’ensemble de ses gammes à l'exception des équipements compacts, des tractopelles et des chariots industriels. L'ensemble des zones géographiques sont orientées à la hausse exceptée la zone américaine en repli de 14 %.

La marge sur coût des ventes de la division ressort à 222,9 millions d’euros, en augmentation de 33 % par rapport au 1er semestre 2023, liée à un taux de marge sur coût des ventes en forte amélioration de 4,5 points. Le redressement de la marge s’explique par la politique tarifaire mise en place pour compenser la hausse des prix des matières et à

image

DIVISION S&S

           223                                                                                                          119

          18,5%                                                                                                       9,9%

74

6,2%

Ÿ

         S1 2024                                                            S1 2023                          S1 2024

l’amélioration de l’efficacité industrielle grâce aux programmes d’investissements.

Les frais de R&D sont en hausse de 1,3 million d’euros, reflétant l’augmentation des ressources afin de poursuivre des programmes d’innovation de manière à atteindre notamment les objectifs du groupe en matière de trajectoire carbone.

Les frais de structure sont également en hausse de 13,3 % (+9,8 millions d’euros). Cette hausse est relativement moins rapide que celle du chiffre d’affaires et s’explique par l’augmentation des prix, un renforcement des  moyens pour soutenir l’activité commercaile et du besoin de ressources pour accompagner la croissance de la division.

Ainsi, le résultat opérationnel courant de la division Produits est en forte hausse de 44,8 millions d’euros pour atteindre 119,3 millions d’euros (9,9 % du chiffre d’affaires) contre 74,4 millions d’euros au 1er semestre 2023 (6,2 % du chiffre d’affaires).


& Solutions (S&S) enregistre une progression de 1,9 % sur 6 mois (+1,9 % à taux de change et périmètre constants). Sur ce premier semestre, la division a été portée par le dynamisme de ses activités de location de machines (+11 %) et par le renforcement de son offre de services (+15 %), en particulier sur les services digitaux et la maintenance des machines.

L’activité a progressé sur l’ensemble des  zones. 

La marge sur coût des ventes est en recul de 0,4 million d’euros (-0,8 %) par rapport au 1er semestre 2023, et s’établit à 52,9 millions d’euros. Cette baisse s’explique par la dégradation du taux de marge sur le coût des ventes de 0,7 point, impacté par une pression sur les prix de ventes hausse des dépréciations de la flotte locative. 

Les frais administratifs, commerciaux, de marketing et de services sont en hausse de 12,1 % (+4,8 millions d’euros), impactés par l’inflation et le renforcement des structures nécessaires pour développer les activités de service.

Ainsi, la rentabilité de la division ressort à 8,2 millions d’euros (4,0 % du chiffre d’affaires), en recul de 5,4 millions d’euros par rapport au 1er semestre 2023 (13,6 millions d’euros, soit 6,8 % du chiffre d’affaires).


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image     FLUX DE TRÉSORERIE ET STRUCTURE FINANCIÈRE  

Les principales évolutions sur le semestre sont les suivantes : 

ENDETTEMENT FINANCIER NET  

Au 30 juin 2024, l’endettement financier net (hors engagement de location) ressort à 394 millions d’euros, soit un gearing (hors engagement de location) de 42 % contre une dette nette de 389 millions d’euros au 31 décembre 2023 (gearing de 43,5 %) et de 387 millions d’euros au 30 juin 2023 (gearing de 47 %).  Elle intègre une dette supplémentaire de 39 millions d’euros (hors engagement de location) suite au rachat des sociétés COME et Metal Work.

FLUX DE TRÉSORERIE

Au 1er semestre 2024, le groupe a généré un flux de trésorerie positif de 53 millions d’euros (- 61 millions d’euros sur le 1er semestre 2023).  Ce flux résulte principalement : 

§ d’une capacité d’autofinancement de 155 millions d’euros, en hausse de 37 millions d’euros par rapport au 1er semestre 2023, liée à l’augmentation du résultat net du groupe ;

§

§

§

d’une amélioration de 18 millions d’euros du besoin en fonds de roulement (BFR) sur la période (-193 millions d’euros en 2023), impacté par la réduction des créances clients suite à la mise en place d’une politique de préfinancement sur les contrats de wholesale, qui compense la hausse des stocks et la baisse des dettes fournisseurs.

de la distribution de dividendes à hauteur de 52 millions d’euros en juin 2024, contre 24 millions d’euros en 2023 ;

des flux d’investissements nets (hors flotte locative) qui s’élèvent à   71 millions d’euros au 1er semestre 2024 (45 millions d’euros en 2023). La hausse des investissements de la période est la conséquence de la poursuite du déploiement des plans d’investissements et comprend l’acquisition des titres des sociétés COME et Metal Work pour 20 millions d’euros (voir note 3 de l’annexe des comptes consolidés résumés au 30 juin 2024). 

Les financements et les ressources de liquidité du groupe sont détaillés dans la note 12 de l’annexe des comptes consolidés résumés au 30 juin 2024.

image     PERSPECTIVES 2024

Le groupe confirme l’anticipation d'un chiffre d'affaires en 2024 stable par rapport à 2023 et d’un taux de résultat opérationnel courant 2024 supérieur à 6,5 % du chiffre d'affaires.

image     INFORMATIONS SUR LES ÉVÈNEMENTS POSTÉRIEURS À LA CLÔTURE

À la connaissance de la société, il n’existe pas d’événement postérieur à la clôture significatif à la date d’arrêté des comptes consolidés résumés du semestre clos le 30 juin 2024 par le Conseil d’administration du 30 juillet 2024. 

image CAPITAL ET DONNÉES BOURSIÈRES

imageimage Il n’y a pas eu d’évolutions notables de relations avec les parties liées au cours du 1er semestre 2024.


L’action Manitou BF est cotée sur le compartiment B du marché Euronext Paris et est éligible au Service de Règlement Différé « long seulement » (SRD).

FICHE SIGNALÉTIQUE DE L’ACTION MANITOU BF

Code Valeur ISIN

Compartiment B de la Bourse

Euronext

MN0

MTU

Code Reuters

MANP PA

Code Bloomberg

MTU FP

Présence dans les principaux indices

CAC ALL SHARES, CAC ALL-

TRADABLE, CAC INDUSTRIALS,

CAC MID&SMALL, CAC PME, CAC

SMALL, EN FAMILY BUSINESS, ENT PEA-PME 150

Valeur nominale

1 euro

Nombre d’actions en circulation au 30 juin 2024

39 668 399

Cours au 30 juin 2024

20,80 €

Capitalisation boursière  au 30 juin 2024

825 M€

ÉVOLUTION DU CAPITAL SOCIAL

Au 30 juin 2024, le capital social est resté stable sur la période et s’élève à 39 668 399 euros. Il est composé de 39 668 399 actions d’une valeur nominale de 1 euro.

Cours de l'action  (en €)

Nombre de titres échangés par mois 

Capitalisation boursière en M€ fin de mois

Plus haut

Plus bas

Fin de mois 

ÉVOLUTION DU COURS DE L’ACTION  

image                                                          

image ÉVOLUTION DE LA GOUVERNANCE EN 2024

Le groupe a adapté l’organisation de son Comité exécutif avec la création de deux fonctions en janvier 2024 : un Chief Transformation & Governance Officer et un Chief Financial Officer. Ces postes sont respectivement occupés par Hervé Rochet et Céline Brard qui ont pour mission de renforcer le pilotage stratégique et financier du groupe dans le but d’accompagner sa croissance de manière efficiente. La création de ces nouvelles fonctions vise également à relever les différents défis du groupe (digitaux, humains et réputationnels) et à accélérer sa transformation tout en assurant l’intégrité de son cadre de gouvernance.


Ainsi, à la date d’établissement du présent document, la composition du Conseil d’administration est la suivante :

Administrateurs

Année de 1re nomination

Date du dernier renouv.

Durée du mandat

Échéance du mandat

Âge

(1)

Indépendance selon le Code Middlenext

Sexe

Appartenance à un comité

Jacqueline

Himsworth                      1970            25/05/2023        4 ans           AG 2027          81              Non                 F          §      Présidente      du     Comité

Présidente                                                                                                                                                                     stratégique

depuis le                                                                                                                                                                §           Présidente du Comité de

08/06/2017                                                                                                                                                                   développement

Dominique Bamas

2009

25/05/2023

4 ans

AG 2027 

64

Oui

H

§

Président du Comité des rémunérations

§

Membre       du       Comité

stratégique

§

Suppléant du Comité RSE (2)

Émilie Braud                   2017            25/05/2023        4 ans           AG 2027          43              Non                 F          §      Membre    du    Comité    de

développement

§   Membre du Comité RSE

§   Suppléante du            Comité

stratégique(2)

Marcel-Claude Braud

2013

25/05/2023

4 ans

AG 2027

72

Non

H

§

Membre       du       Comité

stratégique

§

Membre    du                 Comité     de développement

§

Membre du Comité RSE

§

Membre du Comité d’audit

§

Suppléant du Comité des rémunérations (2)

Sébastien Braud

2009

25/05/2023

4 ans

AG 2027

55

Non

H          §

Membre du Comité des rémunérations

§

Membre       du       Comité

stratégique

§

Membre    du                 Comité     de développement

Cécile

Helme-Guizon

2017

25/05/2023

4 ans

AG 2027

59

Oui

F          §

§

Présidente du Comité RSE

Membre du Comité d’audit

Christopher Himsworth

2009

25/05/2023

4 ans

AG 2027

53

Non

H          §

Membre du Comité des rémunérations

§

Membre       du       Comité

stratégique

§

Membre    du                 Comité     de développement

§

Membre du Comité d’audit

 

                                                 


image

 

(1) Il est tenu compte de la date d’établissement du présent rapport pour déterminer l’âge. (2) Le suppléant désigné pour les comités remplace, aux réunions desdits comités, le membre ne pouvant y participer. 

           

                 

image

 

image COMPTES  CONSOLIDÉS  RÉSUMÉS  AU  30 JUIN 2024


en milliers d'euros

2023

S1 2023

S1 2024

Chiffre d'affaires

image

Coût des biens et services vendus

Frais de recherche & développement

       -40 365            -20 857

-22 382

Frais commerciaux, marketing & service

      -153 012            -73 576

-84 858

Frais administratifs

       -81 557            -39 484

-42 780

Autres produits et charges d'exploitation

         -1 187                  793

1 733

Résultat opérationnel courant

       211 552             88 070

127 457

Produits et charges opérationnels non courants

         -3 902               1 135

-1 131

Résultat opérationnel

       207 650             89 205

126 326

Quote-part dans le résultat des entreprises associées

           2 535               1 148

1 430

Résultat opérationnel après quote-part de résultat net des sociétés mises en équivalence

       210 185             90 353

127 757

Produits financiers

         55 113             40 740

36 480

Charges financières

       -71 193            -45 396

-50 307

Résultat financier

        -16 080              -4 655

-13 826

Résultat avant impôts

       194 105             85 698

113 930

Impôts

       -50 600            -23 096

-32 151

Résultat net

       143 505             62 600

81 779

Part du groupe

       143 391             62 531

81 753

Part revenant aux participations ne donnant pas le contrôle

             114                   69

26

RÉSULTAT PAR ACTION (EN EUROS)  

 

2023

S1 2023

S1 2024

Résultat net part du groupe

3,75

1,63

2,14

Résultat net dilué par action

3,75

1,63

2,14

image     COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ

image

 

image     ÉTAT DU RÉSULTAT GLOBAL CONSOLIDÉ  

AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT GLOBAL ET RÉSULTAT GLOBAL

en milliers d'euros

2023

S1 2023

S1 2024

Résultat de la période

Éléments recyclables du résultat global

Réévaluation des actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres

143 505

 

38

62 600

 

0

81 779

0

Écarts de change résultant des activités à l'étranger 

-12 692

-8 162

9 523

Instruments de couverture de taux d'intérêt et de change

-102

-3 412

-3 420

Effet d'impôts

17

881

880

Éléments non recyclables du résultat global

Gains (pertes) actuariels sur engagements de retraite et assimilés

 

-1 721

 

3

2 632

Effet d'impôts

449

194

-678

Total des gains et pertes comptabilisés directement en autres éléments du résultat global

Résultat global de la période

Dont part revenant au groupe

-14 010

129 495

129 364

-10 496

52 105

52 013

8 938

90 717

90 681

Dont part revenant aux participations ne donnant pas le contrôle

130

92

36

ACTIF

en milliers d'euros

31 décembre 2023

Montant net au 30 juin 2024

Écarts d'acquisition

5 880

15 787

Immobilisations incorporelles

88 509

94 168

Immobilisations corporelles

302 230

339 645

Droit d’utilisation des actifs loués

21 665

29 831

Titres mis en équivalence

20 718

22 361

Créances de financement des ventes

577

562

Autres actifs non courants

11 889

12 470

Impôts différés actif

17 846

21 586

Actifs non courants

469 313

536 410

Stocks et en-cours 

881 570

941 875

Créances clients nettes

644 892

528 633

Impôts sur les résultats

12 834

3 254

Autres actifs courants

102 510

93 877

Trésorerie et équivalents de trésorerie

54 165

65 169

Actifs courants

1 695 971

1 632 808

Actifs non courants destinés à la vente

0

0

Total général

2 165 284

2 169 218

PASSIF

image     ÉTAT DE LA SITUATION FINANCIÈRE

image

image

 

en milliers d'euros

31 décembre 2023

Montant net au 30 juin 2024

Capital social

Primes

Actions propres

Réserves et résultats nets - Part du groupe

Capitaux propres attribuables aux actionnaires de la société

Participation ne donnant pas le contrôle

Capitaux propres 

Provisions non courantes

Dettes financières non courantes

Dettes locatives non courantes

Autres passifs non courants

Impôts différés passifs

Passifs non courants

Provisions courantes

Dettes financières courantes

Dettes locatives courantes

Fournisseurs et comptes rattachés

Impôts sur les résultats

Autres passifs courants

Passifs courants

Total général

39 668

46 098

-23 884

832 872

894  755

427

895  182

39 865

150 875

16 404

15 028

4 856

227 027

27 819

300 708

6 959

467 633

8 742

231 214

043 075

165 284

39 668

46 098

-23 976

872 186

933 976

112

934 088

45 258

159 930

20 959

16 757

5 637

248 540

25 493

304 116

9 437

399 859

23 742

223 943

986 590

2 169 218

  image    ÉTAT DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS

Total des capitaux propres

en milliers d'euros

Capital

Primes

Écarts de conversion

Actions propres

Réserves consolidées

Attribuables aux actionnaires de la société

Participations ne donnant pas le contrôle 

Total

  Au 31 décembre 2022                      39 668      46 098             13 821      -23 820       715 054

790 820

759

791 579

Effet des applications de

                                                               nouvelles normes

0

  Au 1er janvier 2023                         39 668      46 098             13 821      -23 820       715 054

790 820

759

791 579

Gains et pertes enregistrés en

                               -8 184                       -2 334 capitaux propres

-10 518

22

-10 496

  Résultat net                                                                                                               62 531

62 531

69

62 600

  Résultat global                                        0              0              -8 184               0         60 197

52 013

92

52 105

Charges liées aux plans

                                                               d'options

0

  Dividendes distribués                                                                                                -24 108

-24 108

-37

-24 145

  Actions propres                                                                                           -155               11

-144

-144

  Augmentation de capital                                                                                                        

0

Prises et pertes de contrôle dans

                                                               les entités consolidées

0

Acquisitions et cessions de parts

                               2                              -149 d’intérêts minoritaires

-147

-218

-364

Engagements d’achat de titres

                                                               de minoritaires

0

   Autres                                                                                                                            60

60

60

  Au 30 juin 2023                               39 668      46 098               5 639      -23 975       751 066

818 496

595

819 091

Effet des applications de

                                                               nouvelles normes

0

  Au 1er juillet 2023                           39 668      46 098               5 639      -23 975       751 066

818 496

595

819 091

Gains et pertes enregistrés en

                               -4 523                       1 014 capitaux propres

-3 508

-6

-3 514

  Résultat net                                                                                                               80 860

80 860

45

80 905

  Résultat global                                        0              0              -4 523               0         81 874

77 351

38

77 390

Charges liées aux plans

                                                               d'options

0

0

  Dividendes distribués                                                                                                      -18

-18

-207

-226

  Actions propres                                                                                             91               -11

80

80

  Augmentation de capital                                                                                                        

0

Prises et pertes de contrôle dans

                                                               les entités consolidées

0

0

Acquisitions et cessions de parts

                               -4                             1 d’intérêts minoritaires

-3

0

-4

Engagements d’achat de titres

                                                              -728 de minoritaires

-728

-728

   Autres                                                                                                                         -424

-424

0

-424

  Au 31 décembre 2023                      39 668      46 098               1 113      -23 884       831 759

894 755

427

895 182

Effet des applications de

                                                               nouvelles normes

  Au 1er janvier 2024                         39 668      46 098               1 113      -23 884       831 759

894 755

427

895 182

Gains et pertes enregistrés en

                               9 514                        -586 capitaux propres

8 928

10

8 938

  Résultat net                                                                                                               81 753

81 753

26

81 779

  Résultat global                                        0              0               9 514               0         81 167

90 681

36

90 717

Charges liées aux plans

                                                               d'options

0

  Dividendes distribués                                                                                                -51 725

-51 725

-53

-51 778

  Actions propres                                                                                             -92               52

-40

-40

  Augmentation de capital                                                                                                     0

0

0

Prises et pertes de contrôle dans

                                                              0 les entités consolidées

0

0

Acquisitions et cessions de parts

                               3                              -440 d’intérêts minoritaires

-436

-298

-735

Engagements d’achat de titres

                                                              742 de minoritaires

742

742

   Autres                                                                                                                                 

0

  Au 30 juin 2024                               39 668      46 098             10 630      -23 976       861 556

933 977

112

934 089

image     TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE

image

image

 

en milliers d'euros

2023

S1 2023

S1 2024

Résultat de l'exercice                                                                                                              

143 505

62 600

81 779

Résultat des sociétés mises en équivalence net des dividendes                                                  

-1 408

-30

-1 430

Amortissements et dépréciations des actifs corporels et incorporels                                           

60 735

28 959

39 438

Dotations (reprises) des provisions et pertes de valeur                                                              

4 597

3 832

2 811

Charges d'impôts (exigibles et différés)                                                                                    

50 600

23 096

32 151

Autres charges (produits) sans effet sur la trésorerie (dont pertes et profits sur cessions

 d'actifs immobilisés)

-536

-95

192

Capacité d'autofinancement                                                                                                   

257 493

118 363

154 941

Impôts versés                                                                                                                        

-52 903

-14 393

-11 198

Variation du besoin en fonds de roulement                                                                              

-236 736

-192 570

17 898

Variation des actifs et passifs liés aux machines données en location                                          

-20 480

-7 031

-14 162

Flux nets de trésorerie des activités opérationnelles                                                                  

-52 626

-95 630

147 478

Acquisitions d'immobilisations incorporelles                                                                            

-32 427

-11 790

-13 570

Acquisitions d'immobilisations corporelles                                                                               

-72 609

-30 127

-34 972

Variation des fournisseurs d'immobilisations                                                                            

11 523

-1 222

-3 654

Cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles                                                             

928

142

296

Acquisitions de participation avec prise de contrôle, nettes de la trésorerie acquise                     

-2 706

-2 706

-20 015

Cessions de participation avec perte de contrôle, nettes de la trésorerie cédée                            

0

0

0

Autres                                                                                                                                  

386

354

872

Flux nets de trésorerie sur opérations d'investissement                                                             

-94 905

-45 349

-71 042

Augmentation de capital                                                                                                        

0

0

0

Dividendes versés aux actionnaires de la société                                                                       

-24 371

-24 145

-51 778

Acquisitions d'actions propres (nettes de cession)                                                                     

-64

-155

-92

Rachat d'intérêts ne conférant pas le contrôle                                                                          

-366

-366

-736

Variation des autres actifs et passifs financiers                                                                          

154 574

109 593

33 109

Remboursement des dettes locatives                                                                                       

-7 707

-3 119

-5 356

Autres                                                                                                                                  

-1 760

-1 662

922

Flux nets de trésorerie sur opérations de financement                                                              

120 307

80 146

-23 931

Variation de la trésorerie nette

-27 224

-60 833

52 506

Trésorerie, équivalents de trésorerie et découverts bancaires à l'ouverture

15 996

15 996

-10 810

Effet de la variation des cours de change sur la trésorerie

418

-354

-1 178

Trésorerie, équivalents de trésorerie et découverts bancaires à la clôture

-10 810

-45 190

40 518


image     NOTES ANNEXES

INFORMATIONS GÉNÉRALES

Référence mondiale de la manutention, de l’élévation de personnes et du terrassement, Manitou Group a pour mission d’améliorer les conditions de travail, la sécurité et la performance partout dans le monde, en préservant l’Homme et son environnement.

À travers ses trois marques emblématiques - Manitou, Gehl, Mustang by Manitou - le groupe conçoit, produit, distribue des matériels et des services à destination de la construction, de l’agriculture et des industries.

L’organisation du groupe repose sur deux divisions, Produits et Services et Solutions (S&S), autour desquelles s’articulent les activités opérationnelles.

Manitou BF est une société de droit français, cotée à la Bourse de Paris, dont le siège social est situé au 430 rue de l'Aubinière à Ancenis.

image      PRINCIPES COMPTABLES

Les états financiers consolidés résumés semestriels du groupe ont été arrêtés par le Conseil d’administration le 30 juillet 2024.


image                      NORMES ET INTERPRÉTATIONS APPLIQUÉES

Les états financiers intermédiaires résumés portant sur la période de 6 mois, clos au 30 juin 2024 du groupe Manitou, ont été préparés conformément à la norme IAS 34 « Information financière intermédiaire ».

S’agissant de comptes résumés, ils n’incluent pas toute l’information requise par le référentiel IFRS pour l’établissement des états financiers annuels et doivent donc être lus en relation avec les états financiers consolidés du groupe au 31 décembre 2023 établis en conformité avec les normes IFRS telles qu’adoptées par l’Union Européenne et émises par l’International Accounting Standard Board (IASB).

Les méthodes comptables appliquées sont identiques à celles appliquées dans les états financiers annuels au 31 décembre 2023.

Les normes, interprétations et amendements des normes existantes et applicables, qui sont d’application obligatoire à compter de l’exercice 2024, n’ont pas d’incidence significative sur les comptes du groupe.

Les nouvelles normes, interprétations et amendements des normes existantes et applicables par anticipation aux périodes comptables ouvertes à compter du 1er janvier 2024 n’ont pas été adoptées par le groupe.

image                      ARRÊTÉ INTERMÉDIAIRE  

Les comptes semestriels, qui ne permettent pas de préjuger de l’année complète, prennent en compte toutes les écritures comptables de fin de période considérées comme nécessaires par la Direction du groupe pour donner une image fidèle des informations présentées.

Les tests de valeur des écarts d’acquisition et des autres immobilisations incorporelles sont réalisés de manière systématique au second semestre dans le cadre de l’élaboration des budgets. Des tests de valeur sont réalisés lors de l’arrêté intermédiaire seulement en cas d’évolution défavorable de certains indicateurs. Aucun test n’a été réalisé sur la période.

Les hypothèses d’évaluation actuarielle ont été mises à jour à fin juin afin d’actualiser le montant des provisions pour retraites et avantages au personnel (note 5).

image                      ESTIMATIONS ET HYPOTHÈSES  

image

Les principales zones de jugements et d’estimations pour l’établissement des comptes semestriels résumés sont identiques à celles détaillées dans la note 1.2 de l’annexe aux comptes consolidés au 31 décembre 2023.

ACQUISITIONS ET PRISE DE PARTICIPATION

COMPLEMENTAIRE

§      COME et Metal Work

Le groupe a finalisé en janvier 2024 une prise de participation de 75 % dans le capital des sociétés COME et Metal Work, basées en ÉmilieRomagne (Italie). Des options croisées d’achat et de vente ont été contractées avec les minoritaires sur 25% du capital. Le groupe prend en compte ces options dans le calcul du pourcentage d’intérêt qui est de 100% au 30 juin 2024. Une dette actualisée pour l’investissement de 6,5 millions d’euros a été constatée à ce titre.

L’acquisition de ces deux partenaires historiques va permettre d’accompagner la croissance de Manitou Group en intégrant la production de composants stratégiques. 

COME et Metal Work continueront, par ailleurs, à développer l’activité auprès de l’ensemble de leurs clients.

CESSION  

Aucune cession n’a eu lieu au cours de la période close au 30 juin 2024.

image      INCIDENCE DES ACQUISITIONS

§   COME et Metal Work

La société COME est spécialisée dans la production de pièces mécanosoudées. Elle a réalisé un chiffre d’affaires de 60 millions d’euros en 2023, principalement avec la société Manitou Italia S.R.L, et emploie 238 collaborateurs.

La société Metal Work est spécialisée dans la découpe laser et le pliage. Elle a réalisé un chiffre d’affaires de 29 millions d’euros en 2023, principalement avec la société COME S.R.L, et emploie 66 collaborateurs.

§   Manitou PS

imageSuite au rachat du solde des intérêts minoritaires en janvier 2024, le groupe Manitou détient désormais 100 % du capital social de la société Manitou PS (Royaume-Uni), elle-même détentrice de 100 % du capital social de la société Mawsley Machinery. L’impact de cette opération n’est pas significative sur les états financiers du groupe.


en milliers d'euros

COME

Metal Work

Total

Coût des acquisitions

-15 000

-7 125

-22 125

Trésorerie et équivalents de trésorerie des filiales acquises

2 844

-734

2 110

Acquisitions de filiales nettes de la trésorerie acquise

-12 156

-7 859

-20 015

Cessions de filiales nettes de la trésorerie cédée

0

0

0

Incidence des acquisitions et cessions sur la trésorerie du groupe

-12 156

-7 859

-20 015

en milliers d'euros

COME

Metal Work

Total

Trésorerie nette des sociétés acquises

2 844

-734

2 110

Immobilisations

12 811

1 035

13 845

Droit d'utilisation des actifs loués

6 282

3 411

9 693

Actifs financiers courants et non courants

49

140

189

BFR

8 092

7 681

15 773

Autres provisions courantes et non courantes

-2 100

-243

-2 343

Dettes financières

-6 904

-2 997

-9 901

Passifs de loyers

-5 648

-2 947

-8 594

Juste valeur des actifs nets des participations complémentaires

15 426

5 347

20 772

L'affectation du prix d'acquisition au 30 juin 2024 est présentée dans le tableau ci-après :

en milliers d'euros

COME

Metal Work

Total

Coût des acquisitions (en numéraire)

15 000

7 125

22 125

Variation de la dette sur acquisition de titres

5 981

2 720

8 701

Juste valeur des actifs nets des participations acquises

15 426

5 347

20 772

Ecart d'acquisition

5 555

4 498

10 054

L’allocation du prix d’acquisition aux actifs et passifs conformément à IFRS 3 a été effectuée sur une base provisoire au 30 juin 2024. Le montant du goodwill provisoire résultant de cette acquisition s’établit à 10 millions d’euros.

§   Autres acquisitions

Pour la société GI.ERRE, acquise en 2023, la finalisation de l'exercice d'allocation du prix d’acquisition aux actifs et passifs au cours du premier semestre 2024 a donné lieu à l'ajustement de la valeur de la marque de 0,2 millon d’euros. Cet ajustement est relatif à la prise en compte d’informations complémentaires suite à une évaluation externe. Le goodwill définitif ressort ainsi à 1,2 million d’euros.

Pour la société easyLi, acquise en 2023, la finalisation de l'exercice d'allocation du prix d’acquisition aux actifs et passifs au cours du premier semestre 2024 n’a pas donné lieu à d’ajustement de la valeur. Le goodwill est de 2,3 millions d’euros. 


§   La contribution aux principaux agrégats du compte de résultat consolidé des variations de périmètre est la suivante :

en milliers d'euros

S1 2024

S1 2024

Écart

Périmètre constant*

Chiffre d'affaires

1 406 780

1 399 989

6 791

Résultat opérationnel courant

127 457

125 954

1 503

% CA

9,1%

9,0%

0,0%

L’impact des variations de périmètre sur le premier semestre 2024 est de 6,8 millions d’euros et de 1,5 millions d’euros, respectivement sur le chiffre d’affaires et le résultat opérationnel courant consolidés.

* Le périmètre constant se caractérise par les éléments suivants : 

§       pour les sociétés acquises en N-1, déduction de leur contribution, du 1er janvier de l’exercice en cours, au mois anniversaire de leur acquisition, §         pour les sociétés acquises en N, déduction de leur contribution, du mois anniversaire de leur acquisition, au 30 juin de l’exercice en cours.

image      DONNÉES OPÉRATIONNELLES

image      INFORMATION SECTORIELLE

Conformément à la norme IFRS 8, les informations par secteurs opérationnels sont établies sur la base des reportings opérationnels transmis au management du groupe. Ces informations sont établies selon le référentiel IFRS applicable aux comptes consolidés.

Le groupe est organisé opérationnellement autour de deux divisions : 

§   la division Produits regroupe l’ensemble des sites de production français, italien, américains et indien dédiés en particulier aux chariots télescopiques, aux chariots à mâts industriels et tout-terrain, aux chariots embarqués, aux nacelles élévatrices, aux chargeuses compactes sur roues, sur chenilles et articulées, aux tractopelles et aux télescopiques. Elle a pour mission d’optimiser le développement et la production de ces matériels de marques

Manitou, Gehl, Mustang by Manitou ;

§   la division S&S (Services & Solutions) regroupe l’ensemble des activités de services à la vente (approches financement, contrats de garantie, contrats de maintenance, full service, gestion de flotte, etc.), de services après-vente (pièces de rechange, formations techniques, gestion des garanties, gestion de l’occasion, etc.) et de services aux utilisateurs finaux (géolocalisation, formations utilisateurs, conseils, etc.). Cette division a pour objectif de bâtir les offres de services permettant de répondre aux attentes de chacun de nos clients dans notre chaîne de valeur et d’accroître le chiffre d’affaires résilient du groupe.

Ces deux divisions conçoivent et assemblent les produits et les services qui sont distribués par l’organisation commerciale et marketing aux concessionnaires et grands comptes du groupe répartis dans 140 pays.

NOTE 4.1.1      RÉSULTAT PAR DIVISION

en milliers d'euros

Division Produits 

Division S&S

TOTAL

S1 2023

S1 2024

S1 2023

S1 2024

S1 2023

S1 2024

Chiffre d'affaires

Coût des biens et services vendus

Marge sur coût des ventes

En %

Frais de recherche et développement

Frais commerciaux, marketing et service

Frais administratifs

Autres produits et charges d'exploitation

Résultat opérationnel courant

En %

Produits et charges opérationnels non courants

Résultat opérationnel 

En %

Quote-part dans le résultat des entreprises associées

1 201 381

-1 033 470

167 910

14,0%

-20 754

-40 740

-32 585

607

74 438

6,2%

903

75 341

6,3% 0

1 202 883

200 136

203 898

1 401 516

1 406 780

-980 012

-146 852

-151 024

-1 180 323

-1 131 036

222 871

53 283

52 873

221 194

275 744

18,5%

26,6%

25,9%

15,8%

19,6%

-22 051

-103

-331

-20 857

-22 382

-47 561

-32 836

-37 298

-73 576

-84 858

-35 526

-6 899

-7 254

-39 484

-42 780

1 530

187

203

793

1 733

119 264

13 632

8 193

88 070

127 457

9,9%

6,8%

4,0%

6,3%

9,1%

-1 108

232

-22

1 135

-1 131

118 156

13 865

8 171

89 205

126 326

9,8%

6,9%

4,0%

6,4%

9,0%

0

1 148

1 430

1 148

1 430

Résultat opérationnel après quote-part de résultat net des sociétés mises en équivalence

75 341

118 156

15 013

9 601

90 353

127 757

      NOTE 4.1.2     CHIFFRE D’AFFAIRES PAR DIVISION ET ZONE GÉOGRAPHIQUE

Chiffre d'affaires S1 2023

Chiffre d'affaires S1 2024

EUROPE DU SUD

EUROPE DU NORD

AMÉRIQUES

APAM*

TOTAL

en M€ et

% du total

EUROPE DU SUD

EUROPE DU NORD

AMÉRIQUES

APAM*

TOTAL

398,4

441,2

270,4

91,4

1 201,4

Division Produits 

422,1

446,2

233,2

101,3

1 202,9

28%

31%

19%

7%

86%

30%

32%

17%

7%

86%

74,0

67,3

33,6

25,3

200,1

Division  S&S

74,9

68,6

34,9

25,5

203,9

5%

5%

2%

2%

14%

5%

5%

2%

2%

14%

472,4

508,5

304,0

116,6

1 401,5

TOTAL

497,1

514,8

268,1

126,8

1 406,8

34%

36%

22%

8%

100%

35%

37%

19%

9%

100%

* Asie, Pacifique, Afrique, Moyen-Orient

 

      NOTE 4.1.3     AUTRES PRODUITS ET CHARGES OPÉRATIONNELS NON COURANTS

Sont comptabilisés en produits et charges opérationnels non courants certains éléments significatifs à caractères inhabituels par leur nature et leur fréquence tels que des dépréciations d’actifs, des frais d’acquisition et d’intégration, des coûts de restructuration et de réorganisation, des litiges.

Ils se décomposent de la manière suivante :

en milliers d'euros

S1 2023

S1 2024

Coûts de personnel liés aux réorganisations

Dépréciations d'actifs financiers

Dotations nettes aux provisions pour risques et charges

Autres produits et charges non récurrents 

TOTAL

-183

 

-479

1 797

1 135

-7

 

100

-1 224

-1 131

En 2024, ce résultat comprend des charges opérationnelles non courantes nettes de -1,1 million d’euros, dont des coûts de -0,6 million d’euros liés à la croissance externe et d’honoraires de conseil et de -0,5 million d’euros dans le cadre de litiges.

imageEn 2023, il intégrait principalement un produit opérationnel non courant de 3,1 millions d’euros suite à la liquidation d’un plan de retraite aux Etats-Unis, des charges d’honoraires d’avocat de -1,1 millions d’euros dans le cadre d’un litige en cours et des coûts de -0,6 million d’euros liés à la croissance externe.

        image     AVANTAGES AU PERSONNEL

HYPOTHÈSES ACTUARIELLES

Les hypothèses de mortalité, de rotation du personnel et d’augmentation des salaires tiennent compte des conditions économiques propres à chaque pays ou société du groupe. Les taux utilisés pour l’évaluation du 1er semestre 2024 sont les suivants :

France

Royaume-Uni

Italie

États-Unis

Inde

Évolution des salaires 

Évolution des retraites

Taux d'actualisation financière

4,30%

n/a

3,00%

n/a

9,00%

n/a

5,00%

n/a

n/a

n/a

3,65%

5,20%

3,65%

5,40%

7,00%

À la suite de l’évolution des taux d’intérêts, les taux d’actualisation utilisés pour les engagements ont été ajustés par rapport à ceux utilisés au 31 décembre 2023.

Une évolution de -0,5% du taux d'actualisation augmenterait de 3 081 milliers d’euros la dette actuarielle du groupe (DBO) :

en milliers d'euros

DBO

France

1 961

Royaume-Uni

701

Italie

115

États-Unis

155

Inde

81

Autres

68

TOTAL

3 081

image IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET CORPORELLES image ÉCARTS D’ACQUISITION ET IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

en milliers d'euros

Écarts d'acquisition

Frais de développement

Logiciels

Marques

Relations clients et autres immobilisations incorporelles

Total

immobilisations incorporelles

Montant brut au 31 décembre 2023

Acquisitions

Cessions

Variation de périmètre

Autres

Écart de conversion

Montant brut au 30 juin

2024

79 673

138 427

8 476

0

4

-296

1 273 147 884

78 307

282

0

198

669

293 79 749

30 085

0

0

203

0

937 31 226

52 870

4 813

-6

1 230

-478

1 094

59 522

299 689

0

13 570

0

-6

9 907

1 635

0

-104

2 512

3 597

92 093

318 381

Amortissements et pertes de valeurs au 31 décembre 2023

Dotations

Reprises

Variation de périmètre

Autres

Écart de conversion Amortissements et pertes de valeur au 30 juin 2024

-73 793

-80 853

-4 860

0

-4

0

-685 -86 403

-65 854

-2 933

0

-175

0

-220 -69 182

-29 183

-83

0

0

0

-935 -30 202

-35 289

-1 045

0

-1 165

2

-929 -38 426

-211 180

0

-8 922

0

0

0

-1 344

0

2

-2 512

-2 769

-76 305

-224 213

Montant net au 31 décembre 2023

Montant net au 30 juin

2024

5 880

57 574

61 482

12 453

10 567

902

1 024

17 580

21 096

88 509

15 787

94 168

Les principaux investissements réalisés sur le premier semestre de 2024 s’élèvent à 13,6 millions d’euros. Ils comprennent notamment 8,5 millions d’euros de frais de développement et 4,5 millions d’euros liés aux logiciels (dont 4,2 millions d’euros d’immobilisations en cours).  

en milliers d'euros

Terrains

Bâtiments

Installations techniques, matériels et outillages

Autres

immobilisations corporelles

Immobilisations corporelles en cours

Total

immobilisations corporelles

Montant brut au 31 décembre

2023

Acquisitions

Cessions

Variation de périmètre

Autres

Écart de conversion

Montant brut au 30 juin 2024

63 571

771

0

1 106

1 795

276 67 519

227 367

1 132

-21

8 460

540

1 423 238 901

266 067

4 468

-709

12 294

7 928

2 196 292 244

131 562

17 017

-916

5 136

-5 575

1 080 148 305

41 495

25 622

0

0

-11 452

615 56 280

730 063

49 010

-1 646

26 996

-6 765

5 591

803 250

Amortissements et pertes de valeurs au 31 décembre 2023

Dotations

Reprises

Variation de périmètre

Autres

Écart de conversion

Amortissements et pertes de valeur au 30 juin 2024

-15 093

-886

0

0

0

-68 -16 048

-134 409

-4 656

21

-2 987

3

-663 -142 692

-207 578

-10 119

672

-7 177

0

-1 592 -225 793

-70 754

-9 648

868

-3 079

4 083

-541 -79 072

0

0

0

0

0

0

0

-427 834

-25 309

1 561

-13 243

4 085

-2 864

-463 604

Montant net au 31 décembre 2023

Montant net au 30 juin 2024

48 478

51 472

92 958

96 210

58 490

66 451

60 808

69 233

41 495

56 280

302 230

339 645

Les investissements sur le semestre concernent principalement les terrains et infrastructures pour 18,2 millions d’euros (dont 16,3 millions d’euros d’immobilisations en cours), 14,2 millions d’euros de matériel de flotte de location et 16,5 millions d’euros d’outils industriels et autres équipements.

        image     DROITS D’UTILISATION DES ACTIFS LOUÉS  

en milliers d'euros

Terrains et constructions - droit d'utilisation

Véhicules - droit d'utilisation

Équipements industriels - droit d'utilisation

Autres

immobilisations corporelles - droit d'utilisation

Total

Montant brut au 31 décembre 2023

Acquisitions

Cessions

Variation de périmètre

Autres

Ecart de conversion

Montant brut au 30 juin  2024

35 751

1 897

-383

4 796

 

715 42 775

7 060

1 073

1 078

44 962

1 589

0

46

3 532

-768

-21

-84

-1 247

140

4 757

0

9 693

0

-9

5

30

741

8 011

5 814

1 070

57 681

Amortissements et pertes de valeur au 31 décembre 2023

Dotations

Reprises

Variation de périmètre

Autres

Ecart de conversion

Amortissements et pertes de valeur

au 30 juin  2024

-18 743

-2 887

192

 

 

-422 -21 860

-3 042

-717

-797

-23 297

-1 210

-1 027

-86

-5 206

762

20

84

1 048

0

0

51

-3

-19

-393

-3 439

-1 727

-819

-27 850

Montant net au 31 décembre 2023

Montant net au 30 juin  2024

17 008 20 916

4 018

357

280

21 663

4 573

4 087

251

29 831

        image    ÉLÉMENTS DU BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT

        image     STOCKS  

image 

en milliers d'euros

Matières premières

Encours de fabrication

Produits finis

Marchandises

Total

Montant brut au 31 décembre 2023

Variation de périmètre

Reclassement

Mouvements

Ecarts de conversion

Montant brut au 30 juin 2024

290 879

17 304

5 722

-16 564

2 739 300 080

108 080

391 683

118 241

908 884

0

0

17 304

-6 316

3 382

2 787

-16 273

69 294

-2 133

34 324

499

4 214

1 150

8 602

92 307

458 874

120 639

971 900

Provisions au 31 décembre 2023

Variation de périmètre

Reclassement

Mouvements

Ecarts de conversion

Provisions au 30 juin 2024

-8 750

 

106

74

-113 -8 683

-6 354

-12 210

-27 314

0

0

0

60

-167

0

-1 648

-837

-2 411

-42

-145

-300

-7 984

-13 358

-30 025

Montant net au 31 décembre 2023

Montant net au 30 juin 2024

282 129

291 397

108 080

385 329

106 031

881 570

92 307

450 890

107 281

941 875

 image       CRÉANCES CLIENTS

en milliers d'euros

Montant brut

Dépréciations

Montant net

31 décembre 2023

Variation de périmètre

Reclassement

Mouvements

Écart de conversion

Total au 30 juin 2024

649 712

15 160

0

-132 437

2 021 534 456

-4 820

-2

-1

-959

-43 -5 823

644 892

15 158

-1

-133 395

1 978

528 633

Dans le cadre du programme « Wholesale », les créances cédées qui ne sont pas déconsolidées et donc inscrites en créances clients au 30 juin 2024 s’élèvent à 27,0 millions d’euros contre 99,7 millions d’euros au 31 décembre 2023. 

Le total de l’encours auprès de l’organisme financier est de 169,7 millions d’euros au 30 juin 2024 contre 197,7 millions d’euros au 31 décembre 2023.

Il n’existe pas de risque de recours sur les créances échues au 30 juin 2024.

Dans le cadre de ce programme, l’organisme financier a octroyé un préfinancement de 72,4 M€ en juin 2024. Les préfinancements qui portaient sur des créances avec un risque de recours n’ont pas été déconsolidées à hauteur de 8,7 M€ au 30 juin 2024. 

image      VARIATION DU BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT

en milliers d'euros

2023

S1 2023

S1 2024

+ Variation des stocks

+ Variation des créances

Dont Clients

167 664

174 131

162 347

151 864

58 770

30 714

31 913

-144 461

-133 395

Dont Créances de financement des ventes

-2 971

-2 234

-333

Dont Autres créances

14 755

30 290

-10 732

- Variation des autres passifs courants

Dont Fournisseurs et comptes rattachés

105 059 48 040

18 064 -1 072

-94 650

-83 826

Dont Autres dettes courantes d'exploitation

53 670

18 259

-12 253

Dont Autres dettes non courantes

3 350

878

1 429

TOTAL VARIATION DU BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT

236 736

192 570

-17 898

image      CAPITAUX PROPRES

CAPITAL SOCIAL

Le capital s’élève à 39 668 399 euros et est composé de 39 668 399 actions d’une valeur nominale de 1 euro. TITRES D’AUTO-CONTRÔLE

en nombre d'actions

Réalisations au  31 décembre 2023

% du capital

Réalisations au  30 juin 2024

% du capital

DÉTENTION À L’OUVERTURE (PLAN D’ACTIONS)

1 381 461

1 381 461

Achats d’actions

Ventes d’actions

Levées d’options d’achat

DÉTENTION À LA CLÔTURE (PLAN D’ACTIONS)

1 381 461

3,48%

1 381 461

3,48%

Couverture des options d’achats

Contrat de liquidité

19 973

20 882

SOMME DES TITRES EN AUTOCONTRÔLE

1 401 434

3,53%

1 402 343

3,54%

Le coût d'acquisition des titres achetés, le produit de la cession des titres vendus et le résultat lié à l'annulation d'actions détenues en auto-contrôle ont été inscrits en diminution et en augmentation de la situation nette. Les actions d'auto-contrôle ne donnent pas droit à distribution de dividendes. 

image PROVISIONS ET PASSIFS ÉVENTUELS  

image    PROVISIONS

en milliers d'euros

Provisions pour garantie

Provisions pour risques divers

Provisions pour avantages au personnel

Total

31 décembre 2023                                                                                        34 501

Dont part - d'un an                                                                                        25 737

Dont part + d'un an                                                                                         8 764

Augmentation                                                                                                8 380

Reprise de provision utilisée                                                                           -6 407

Reprise de provision non utilisée                                                                        -423

Variation                                                                                                                 

Recyclage                                                                                                               

Variation du périmètre                                                                                             

Reclassement                                                                                                        0

Écart de conversion                                                                                           317

Au 30 Juin 2024                                                                                            36 368

Dont part - d'un an                                                                                        23 278

Dont part + d'un an                                                                                       13 090

3 186

29 998

67 685

1 561

521

27 819

1 625

29 477

39 865

590

8 970

-162

-6 569

-511

-934

1 286

1 286

-2 541

-2 541

2 343

2 343

0

9

184

510

3 112

31 271

70 751

1 671

543

25 493

1 440

30 728

45 258


GARANTIE  

Les montants enregistrés au titre de la constitution et de la reprise de provisions pour garantie sont principalement inclus dans la ligne « Coût des biens et services vendus » du compte de résultat tout comme les coûts réels de garantie. Cette ligne inclut aussi des provisions constituées au titre de campagnes de rappels de matériels à la suite des incidents de qualité fournisseur. 

RISQUES DIVERS

Les risques divers concernent principalement les litiges commerciaux, sociaux ou fiscaux. Les provisions enregistrées correspondent à la meilleure estimation à la date de clôture par le groupe et ses conseils des risques encourus concernant les litiges en cours.

PASSIFS ÉVENTUELS

Le groupe a des passifs éventuels se rapportant à des actions en justice ou des procédures arbitrales et réglementaires survenant dans le cadre habituel de ses activités. Chacun des litiges connus ou procédures en cours, dans lesquels Manitou BF ou des sociétés du groupe sont impliquées, a fait l’objet d’un examen à la date d’arrêté des comptes.


image DÉTERMINATION DE LA CHARGE D’IMPÔT  

Conformément à la norme IAS 34, la charge d'impôt est déterminée en appliquant au résultat comptable de la période le taux d'impôt moyen annuel prévisionnel de l'année fiscale en cours.

Sur la période, le taux d’impôt ressort à 28,5 % contre 27 % au 30 juin 2023. Le taux 2024 a été impacté par le poids relatif de la CVAE et de l’IRAP et par une augmentation des déficits non activés.

Au 30 juin 2024, des déficits fiscaux générés par easyLi (France), par l’Inde et par le Brésil n’ont pas été activés pour un impôt estimé à 1,1 million. Ils n’ont pas été activés compte tenu des incertitudes sur leur recouvrabilité dans un délai proche.

Conformément à l'amendement IAS 12, les positions d’impôts différés au 30 juin 2024 comprennent des différences temporelles imposables et déductibles d'un montant identique de 836 milliers d’euros. Ces différences ont été calculées sur la base des valeurs inscrites au bilan lors des transactions initiales (IFRS 16), et compensées dans l’état de la situation financière si les conditions de compensation étaient réunies. 

image INSTRUMENTS FINANCIERS

        image   RÉCONCILIATION DES LIGNES DE BILAN
ACTIF

image 

en milliers d'euros

Actifs financiers à la juste valeur par les autres

éléments du résultat

global

Actifs financiers au coût amorti

Actifs financiers à la juste valeur par le résultat

Total bilan

31.12.2023

30.06.2024

31.12.2023

30.06.2024

31.12.2023

30.06.2024

31.12.2023

30.06.2024

Actifs financiers non courants

Actifs financiers courants Trésorerie et équivalents de trésorerie

Créances de financement des ventes - part non-courante

Autres actifs non courants

Clients

Créances de financement des ventes - part courante

Autres créances courantes

TOTAL

3 744

 

 

 

 

 

 

 

3 744

3 752

0

10

 

577

5 184

644 892

1 217

93 291

745 172

1

2 962

2 786

6 705

6 538

 

10

7 991

4 531

8 001

4 541

 

54 165

65 169

54 165

65 169

 

562

577

562

 

5 932

5 184

5 932

 

528 633

644 892

528 633

 

964

1 217

964

 

88 371

93 291

88 371

3 752

624 473

65 118

72 486

814 034

700 711

Au 30 juin 2024, la trésorerie et équivalents de trésorerie intègrent une provision de 2,9 millions d’euros, compte tenu d’un risque de non-recouvrement identifié sur la trésorerie de la filiale Manitou Vostok Llc.  

PASSIF

en milliers d'euros

31 décembre 2023

30 juin 2024

Passifs financiers non courants 

150 875

159 930

Passifs de loyers non courants

16 404

20 959

Autres passifs non courants 

15 028

16 757

Passifs financiers courants

300 707

304 116

Passifs de loyers courants

6 959

9 437

Fournisseurs

467 633

399 859

Autres dettes courantes

231 214

223 943

TOTAL

1 188 820

1 135 000

image    CRÉANCES DE FINANCEMENT DES VENTES

en milliers d'euros

Créances de location financement

Financement des clients finaux

TOTAL

Montant brut au 31 décembre 2023

Variation de périmètre

Autres

Mouvements

Écart de conversion

Montant brut au 30 juin 2024

Dépréciations au 31 décembre 2023

Variation de périmètre

Autres

Mouvements

Écart de conversion

Dépréciations au 30 juin 2024

Montant net au 31 décembre 2023

Montant net au 30 juin 2024

1 794

 

0

-333

65

1 527

 

 

0

 

 

 

1 794

1 527

464

2 258

0

0

-22

-355

15

80

456

1 983

-464

-464

1

1

22

22

-15

-15

-456

-456

0

1 794

0

1 527

                                                                                                                                       Dont :

part non courante

562

part courante

964

 image          TRÉSORERIE NETTE

en milliers d'euros

31 décembre 2023

30 juin 2024

Trésorerie et équivalents de trésorerie - Actif

54 165

65 169

Trésorerie et équivalents de trésorerie - Passif

64 975

24 652

Trésorerie, équivalents de trésorerie et découverts bancaires à la clôture

-10 810

40 518

image    PASSIFS FINANCIERS COURANTS ET NON COURANTS

en milliers d'euros

31 décembre 2023

30 juin  2024

Financements à court terme et découverts bancaires

64 855

24 652

Emprunts bancaires

224 726

255 335

Emprunts sur locations financement

664

522

Dette financière relative aux ventes avec recours

0

8 672

Dérivés passifs - change et taux

2 129

4 449

Dettes financières à la juste valeur par résultat

0

0

Emprunts obligataires

145

49

Autres emprunts

7 459

8 185

Engagements de rachat de titres minoritaires

729

2 250

PASSIFS FINANCIERS COURANTS

300 708

304 116

Passifs de loyers courants

6 959

9 437

TOTAL PASSIFS FINANCIERS COURANTS

307 667

313 553

en milliers d'euros

31 décembre 2023

30 juin  2024

un à cinq ans

+ cinq ans

Emprunts bancaires

43 263

44 661

33 211

11 449

Emprunts sur locations financement

793

622

622

0

Dette financière relative aux ventes avec recours               

0

0

0

0

Dérivés passifs - change et taux

413

48

48

0

Dettes financières à la juste valeur par résultat

0

0

0

0

Emprunts obligataires

104 487

104 661

104 661

0

Autres emprunts

537

1 979

1 154

825

Engagement de rachats de titres de minoritaires

1 382

7 958

1 367

6 591

PASSIFS FINANCIERS NON COURANTS

150 875

159 930

141 064

18 865

Passifs de loyers non courants 

16 404

20 959

14 984

5 975

TOTAL PASSIFS FINANCIERS NON COURANTS

167 279

180 888

156 048

24 841

RISQUE DE FINANCEMENT ET DE LIQUIDITÉ

Le groupe assure l’essentiel du financement de ses besoins par des financements bancaires (crédits moyen terme ou lignes de découvert bancaire) et obligataires (type Euro PP). 

imageEn juillet 2022, le groupe Manitou a mis en place un nouveau contrat de financement composé d’une ligne RCF (Revolving Credit Facility) qui s’élève à 375 millions d’euros et d’une maturité de cinq ans avec une extension possible de deux ans qui porterait l’échéance du financement à juillet 2029. En 2023, une extension d’un an a été signée, portant ainsi l’échéance du financement à juillet 2028.

Par ailleurs, le contrat de financement comporte une incremental facility de 200 millions d’euros dont 160 millions d’euros ont été activés en janvier 2024 avec une maturité de 5 ans et une option d’extension de 1 an.

Ce contrat inclut des clauses de ratios (covenants), de « material adverse effect* » et de « cross default* » pouvant limiter les possibilités d’utilisation ou affecter le terme des lignes de crédit. Il comprend des clauses de « negative pledge* » assorties de seuils et de dérogations.

Lignes

Signataires

Principales clauses contractuelles S2 2022 à S1 2028

Leverage < 3,25 sauf quelques exceptions

Limitation des acquisitions et des cessions des actifs

                             Revolving Facility                                            Manitou BF

Limitation de l'endettement additionnel 

Clause de changement de contrôle  Dividende inférieur à 100 % du résultat net

*Définition au paragraphe 8.5 de l’URD 2023.

Au 30 juin 2024 :

§   l’endettement net (hors engagements de location) s’élève à 394 millions d’euros, soit un gearing de 42 %,

§   les covenants de l’ensemble des financements sont respectés,

§   le montant des lignes de crédits bancaires autorisés s’élève à 535 millions d’euros auquel s’ajoutent des découverts ordinaires autorisés pour 90,1 millions d’euros,

§   le groupe dispose de lignes de crédits et découverts bancaires qui lui permettent de garantir une liquidité adaptée à ses besoins.

Au regard de la situation de trésorerie du groupe et des caractéristiques de son endettement, le groupe dispose d’une situation lui permettant de faire face à ses besoins financiers et ainsi de justifier du principe de continuité d’exploitation.

image TRANSACTIONS AVEC LES PARTIES LIÉES

Au cours du 1er semestre 2024, les principales opérations avec les sociétés consolidées selon la méthode de mise en équivalence sont les suivantes :

en milliers d'euros

Manitou Group Finance

Manitou Finance Ltd.

30 juin 2023

30 juin 2024

30 juin 2023

30 juin 2024

Charges 

Produits

1 479

1 017

3 054

1 185

103 605

2 560

863

88 380

image ÉVÉNEMENTS POSTÉRIEURS À LA CLÔTURE

À la connaissance de la société, il n’existe pas d’événement postérieur à la clôture significatif à la date d’arrêté des comptes consolidés résumés du semestre clos le 30 juin 2024 par le Conseil d’administration du 30 juillet 2024. 

image LISTE DES FILIALES ET PARTICIPATIONS

Société consolidante

Manitou BF

Ancenis, France

Sociétés intégrées

Méthode de consolidation

% d'intérêt

Sociétés de production

COME S.R.L

Alfonsine, Italie

IG

100%

easyLi

Poitiers, France 

IG

100%

LMH Solutions

Beaupréau-en-Mauges, France

IG

100%

Manitou Equipment America LLC

West Bend, Wisconsin, États-Unis

IG

100%

Manitou Equipment India

Greater Noida, Inde

IG

100%

Manitou Italia SRL

Castelfranco Emilia, Italie

IG

100%

Metal Work S.R.L

Forli, Italie

IG

100%

Sociétés de distribution

Compagnie Française de Manutention  Île-de-France

Jouy-le-Moutier, France

IG

100%

GI.ERRE SRL

Castelfranco Emilia, Italie

IG

100%

LiftRite Hire & Sales Pty Ltd (ex. Marpoll Pty Ltd)

Perth, Australie

IG

100%

Manitou Asia Pte Ltd

Singapour

IG

100%

Manitou Australia Pty Ltd

Lidcombe, Australie

IG

100%

Manitou Brasil Ltda

São Paulo, Brésil

IG

100%

Manitou Benelux SA

Perwez, Belgique

IG

100%

Manitou Center Madrid S.L.

Madrid, Espagne

IG

100%

Manitou Center Singapore

Singapour

IG

100%

Manitou Centres SA Pty Ltd

Johannesbourg, Afrique du Sud

IG

100%

Manitou Chile

Las Condes, Chili

IG

100%

Manitou China Co Ltd

Shanghai, Chine

IG

100%

Manitou Deutschland GmbH

Friedrichsdorf, Allemagne

IG

100%

Manitou Global Services

Ancenis, France

IG

100%

Manitou Interface and Logistics Europe

Perwez, Belgique

IG

100%

Manitou Japan Co Ltd

Tokyo, Japon

IG

100%

Manitou Malaysia MH

Kuala Lumpur, Malaisie

IG

100%

Manitou Manutención España SL

Madrid, Espagne

IG

100%

Manitou Mexico

Mexico DF, Mexique

IG

100%

Manitou Middle East Fze

Jebel Ali, Émirats arabes unis

IG

100%

Manitou Nordics Sia

Riga, Lettonie

IG

100%

Manitou North America LLC

West Bend, Wisconsin, États-Unis

IG

100%

Manitou Polska Sp Z.o.o.

Raszyn, Pologne

IG

100%

Manitou Portugal SA

Villa Franca, Portugal

IG

100%

Manitou South Asia Pte Ltd

Gurgaon, Inde

IG

100%

Manitou Southern Africa Pty Ltd

Johannesbourg, Afrique du Sud

IG

100%

Manitou UK Ltd

Verwood, Royaume-Uni

IG

99,42%

Mawsley Machinery Ltd

Northampton, Royaume-Uni

IG

100%

MN-Lifttek Oy

Vantaa, Finlande

IG

100%

Sociétés mises en équivalence

Manitou Group Finance

Nanterre, France

MEE

49%

Manitou Finance Ltd

Basingstoke, Royaume-Uni

MEE

49%

Autres sociétés*

Cobra MS*

Ancenis, France

IG

100%

Manitou America Holding Inc.

West Bend, Wisconsin, États-Unis

IG

100%

Manitou Asia Pacific Holding

Singapour

IG

100%

Manitou Développement

Ancenis, France

IG

100%

Manitou Holding Southern Africa Pty Ltd

Johannesbourg, Afrique du Sud

IG

100%

Manitou PS

Verwood, Royaume-Uni

IG

100%

Manitou Vostok Llc

Moscou, Fédération Russe

IG

100%

IG : Intégration globale

MEE : Mise en équivalence

* Holdings et sociétés sans activité


3

                                                                                                                                                                                                                                        image

image     AUTRES INFORMATIONS 

           

image     RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L’INFORMATION FINANCIÈRE SEMESTRIELLE 2024

PÉRIODE DU 1ER JANVIER 2023 AU 30 JUIN 2024

Mesdames, Messieurs les Actionnaires,

En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale et en application de l’article L.451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :

§   l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société Manitou BF S.A., relatifs à la période du 1er janvier 2024 au 30 juin 2024, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;

§   la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.

Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été arrêtés sous la responsabilité de votre conseil d’administration le 30 juillet 2024. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.

I - CONCLUSION SUR LES COMPTES

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. 

Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l’assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d’anomalies significatives obtenue dans le cadre d’un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d’un audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34 – norme du référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne relative à l’information financière intermédiaire.

II – VÉRIFICATION SPECIFIQUE

image

Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité. 

Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.

Nantes, le 30 juillet 2024 KPMG S.A. 

Saint-Herblain, le 30 juillet 2024

RSM Ouest

Gwénaël Chedaleux 

Associé

Céline Braud

Associée

image     ATTESTATION DU RESPONSABLE DU DOCUMENT

Monsieur Michel Denis, Directeur Général

J’atteste, à ma connaissance, que les comptes résumés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l’ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d’activité ci-joint présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l’exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées et qu’il décrit les principaux risques et les principales incertitudes pour les six mois restants de l’exercice. 

Fait à Ancenis, le 30 juillet 2024

3

                                                                                                                                                                                                                                        image

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