Original-Research: stock3 AG (von BankM AG): Kaufen

Original-Research: stock3 AG - von BankM AG

Einstufung von BankM AG zu stock3 AG

Unternehmen: stock3 AG
ISIN: DE000A0S9QZ8

Anlass der Studie: Gewinnwarnung, Kurzanalyse Empfehlung: Kaufen
seit: 02.04.2024
Kursziel: € 30,06
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: Keine
Analyst: Daniel Grossjohann, Dr. Roger Becker

Erfolgreiche Tradermacher-Übernahme, aber Korrektur der 2023er Prognose

Die stock3 AG (ISIN DE000A0S9QZ8, Freiverkehr, BOG) hat Ende Februar nicht nur die erfolgreiche Übernahme der „Tradermacher“ (Asset Deal) vermeldet, sondern auch die Prognose für 2023 angepasst. Der Umsatz in 2023 wird nun bei € 12 Mio. (zuvor 13,6-14,1 Mio.) erwartet, das 2023er EBITDA, welches auch durch den Asset Deal belastet wurde, wird bei € -1,5 Mio. gesehen (zuvor: € 1,4 Mio. bis € 1,9 Mio.). In 2024 wird Tradermacher bereits einen deutlichen sechsstelligen Umsatzbeitrag (ohne mögliche Cross-Selling-Effekte) und einen positiven Ergebnisbeitrag liefern. Nach Anpassung unserer Erwartungen und Aktualisierung unserer DCF- und Peer Group-Analyse ergibt sich ein Fairer Wert von 30,06 pro Aktie. Das niedrigere Ergebnis aus der DCF-Bewertung wird durch die rollierte Peer-Bewertung (Basisjahre 2024/2025) kompensiert.

Die Peer Group- und die DCF-Analyse ergeben, zu gleichen Teilen gewichtet, einen Fairen Wert pro Aktie von € 30,06, womit wir unsere Einschätzung mit „Kaufen“ bestätigen.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/29287.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden https://www.bankm.de/kapitalmarktdienstleistungen/bereichsuebergreifende-dienstleistungen/research-i.

Kontakt für Rückfragen
BankM AG
Daniel Grossjohann
Dr. Roger Becker
Baseler Straße 10, 60329 Frankfurt
Tel. +49 69 71 91 838-42, -46
Fax +49 69 71 91 838-50
daniel.grossjohann@bankm.de
roger.becker@bankm.de

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