Original-Research: Schloss Wachenheim AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Buy

Original-Research: Schloss Wachenheim AG - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu Schloss Wachenheim AG

Unternehmen: Schloss Wachenheim AG
ISIN: DE0007229007

Anlass der Studie: Q3 2022/23 results
Empfehlung: Buy
seit: 11.05.2023
Kursziel: €22.00
Kursziel auf Sicht von: 12 months
Letzte Ratingänderung: 27.02.2020, previously Add Analyst: Simon Scholes

First Berlin Equity Research has published a research update on Schloss Wachenheim AG (ISIN: DE0007229007). Analyst Simon Scholes reiterated his BUY rating and increased the price target from EUR 21.00 to EUR 22.00.

Abstract:
Q3 22/23 sales rose 16.5% to €82.5m (Q3 21/22: €70.9m) and were 10.1% above our €74.9m forecast. EBIT was in the black at €0.9m (Q3 21/22: €-0.1m) compared with our expectation of a small loss. The better than expected performance was driven by the resilience of volume growth (+1.9%) in the face of price rises which Schloss Wachenheim was forced to implement to cover higher raw material and energy costs. Management have raised full-year guidance (June year-end) and now expect a 10% rise in sales (previously: a slight rise) and EBIT of €25m - €27m (previously: €20.5m - €22.5m). We have raised our own forecasts and now see fair value for the share at €22.00 (previously: €21.00). We maintain our Buy recommendation.

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Schloss Wachenheim AG (ISIN: DE0007229007) veröffentlicht. Analyst Simon Scholes bestätigt seine BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR 21,00 auf EUR 22,00.

Zusammenfassung:
In Q3 22/23 stieg der Umsatz um 16,5 % auf €82,5 Mio. (Q3 21/22: €70,9 Mio.) und lag 10,1 % über unserer Prognose von €74,9 Mio. Das EBIT lag mit €0,9 Mio. in den schwarzen Zahlen (Q3 21/22: €-0,1 Mio.), verglichen mit unserer Erwartung eines leichten Verlusts. Das über den Erwartungen liegende Ergebnis ist darauf zurückzuführen, dass das Volumenwachstum (+1,9 %) trotz der Preiserhöhungen, die Schloss Wachenheim zur Deckung der höheren Rohstoff- und Energiekosten vornehmen musste, stabil blieb. Das Management hat die Prognose für das Gesamtjahr (Geschäftsjahresende: Juni) angehoben und erwartet nun einen Umsatzanstieg von 10 % (bisher: einen leichten Anstieg) und ein EBIT von €25 Mio. bis €27 Mio. (bisher: €20,5 Mio. bis 22,5 Mio.). Wir haben unsere eigenen Prognosen angehoben und sehen den fairen Wert der Aktie nun bei €22,00 (bisher: €21,00). Wir behalten unsere Kaufempfehlung bei.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/26983.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com

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