Original-Research: MPH Health Care AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Kaufen

Classification of First Berlin Equity Research GmbH to MPH Health Care AG

Company Name:	MPH Health Care AG
ISIN:	DE000A289V03
Reason for the research:	9M Kennzahlen
Recommendation:	Kaufen
from:	18.12.2024
Target price:	€108
Target price on sight of:	12 Monate
Last rating change:	-
Analyst:	Ellis Acklin

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu MPH Health Care AG (ISIN: DE000A289V03) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 108.

Zusammenfassung:
MPH meldete mit den Neunmonatskennzahlen einen guten Wertzuwachs. Der Nettoinventarwert (NAV) stieg in der 9M Periode um 20% und im Jahresvergleich um 39% auf €300 Mio. Der NAVPS bewegte im Gleichschritt dazu und landete bei €70,10. Die Aktien von M1 Kliniken legten im Zeitraum von Januar bis September um 50% zu, angetrieben von der positiven Dynamik des florierenden Prejuvination-Geschäfts. Das Management von CR Energy geht davon aus, dass sich die Ergebnisse des Jahres 2024 in das zweite Halbjahr verschieben werden, wies jedoch darauf hin, dass ihre Beteiligungen Terrabau und Solartec im ersten Halbjahr einen Gewinn von €9,5 Mio. erzielten. Die CRE-Aktien lagen im Neunmonatszeitraum rund 18% im Minus. M1 eröffnet weiterhin Schönheitskliniken (jetzt: 63 Standorte) auf dem Weg zu ihrem Ziel von 150 bis 200 Zentren bis JE29, und die CRE-Geschäftsbereiche Clean Energy und hochwertiger, erschwinglicher Wohnraum florieren trotz eines weiteren Gegenwinds für die Immobilienmärkte. Wir bekräftigen unser Kursziel von €108 und unser Kaufen-Votum.

First Berlin Equity Research has published a research update on MPH Health Care AG (ISIN: DE000A289V03). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and maintained his EUR 108 price target.

Abstract:
MPH reported good value uplift with nine month reporting. NAV rose some 20% during the first nine months of '24 and was up 39% Y/Y to €300m, while NAVPS moved in lockstep landing at €70.1. M1 Kliniken shares were up 50% during the January-to-September period spurred by the positive momentum of the thriving prejuvination business. Meanwhile, CR Energy management expect 2024 results to be backloaded into H2 but noted that the Terrabau and Solartec holdings racked up €9.5m in profit during H1/24. CRE shares were down around 18% at the 9M juncture. M1 continues to open clinics (now: 63) on the way to its YE29 goal of 150 to 200 centres, and CRE's clean energy and quality, affordable housing businesses continue to flourish, despite another headwind year for the property markets. We stick to our Buy rating with an unchanged €108 TP.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.
 

You can download the research here: http://www.more-ir.de/d/31569.pdf

Contact for questions:
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com