Original-Research: M1 Kliniken AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Kaufen

Original-Research: M1 Kliniken AG - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu M1 Kliniken AG

Unternehmen: M1 Kliniken AG
ISIN: DE000A0STSQ8

Anlass der Studie: Sechsmonatsbericht
Empfehlung: Kaufen
seit: 28.09.2023
Kursziel: €11,90
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Ellis Acklin

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu M1 Kliniken AG (ISIN: DE000A0STSQ8) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR 10,50 auf EUR 11,90.

Zusammenfassung:
Der Halbjahresbericht zeichnete sich durch ein besonders starkes Ergebnis im Segment Beauty aus. Angeführt wurde die Performance vom deutschen Kliniknetzwerk, das €31 Mio. Umsatz und eine EBIT-Marge von 28% beisteuerte - der höchste Wert der letzten drei Jahre. Das Unternehmen eröffnete seine 20. internationale Klinik in Bukarest, Rumänien und plant nun den Eintritt in den US-Markt. In der Zwischenzeit meldete Haemato ein Umsatzwachstum von 10 % und einen soliden Anstieg der EBIT-Marge auf 3,9% (H1/22: 3,6%), doch führten einmalige Ergebnis-Eliminierungen zu einem stagnierenden Gewinn im Segment Trade. Wir haben unsere Prognosen angehoben, um der besser als erwarteten Ertragsentwicklung Rechnung zu tragen. Unsere Empfehlung bleibt Kaufen mit einem Kursziel von €11,90 (zuvor: €10,50).

First Berlin Equity Research has published a research update on M1 Kliniken AG (ISIN: DE000A0STSQ8). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and increased the price target from EUR 10.50 to EUR 11.90.

Abstract:
Six month reporting featured particularly strong Beauty segment earnings. Performance was led by the German clinic network that contributed €31m in turnover with a 28% EBIT margin, the highest such mark set the past three years. The company opened its 20th international clinic in Bucharest, Romania and is now planning a US market entrance. Meanwhile, Haemato reported 10% topline growth along with a solid uptick in EBIT margin to 3.9% (H1/22: 3.6%) but one-off eliminations led to flat Trade segment results. We have upped our forecasts to account for the better than expected earnings performance and remain Buy-rated on M1 Kliniken with a €11.9 price target (old: €10.5).

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/27817.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com

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