Original-Research: Energiekontor AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Buy

Original-Research: Energiekontor AG - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu Energiekontor AG

Unternehmen: Energiekontor AG
ISIN: DE0005313506

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Buy
seit: 17.08.2023
Kursziel: 138,00 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 18.10.2022: Hochstufung von Hinzufügen auf Kaufen Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Energiekontor AG (ISIN: DE0005313506) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 138,00.

Zusammenfassung:
Energiekontor hat hervorragende H1-Zahlen vorgelegt, die über unseren Prognosen lagen. Das EBT stieg im Jahresvergleich um 128% auf €27,8 Mio. Haupttreiber waren sowohl die Projektentwicklung als auch die Stromerzeugung. Einmal mehr hat Energiekontor gezeigt, wie gut ihr Geschäftsmodell funktioniert. Die Kombination aus volatiler Projektentwicklung und stabiler und cash-generierender Stromproduktion aus dem eigenen Anlagenportfolio ist eine perfekte Mischung für kontinuierliches Wachstum bei hoher Profitabilität. Im ersten Halbjahr hat die EKT ihre Projektpipeline um 6 % auf mehr als 10,8 GW erhöht. Die Kapazität des eigenen Ökostromportfolios stieg im Jahresvergleich um 17% auf 384 MW. Das Unternehmen bestätigte die Prognose für 2023 (EBT-Wachstum von 10 bis 20% im Jahresvergleich) und bekräftigte das mittelfristige Ziel eines EBTs von €120 Mio. bis 2028. Wir halten an unseren Prognosen (2023 EBT von €69 Mio.) fest und bestätigen unsere Kaufempfehlung bei einem unveränderten Kursziel von €138. Angesichts der Wachstumsaussichten und der hohen Profitabilität des Unternehmens ist EKT attraktiv bewertet. Das Aufwärtspotenzial beträgt fast 80%.

First Berlin Equity Research has published a research update on Energiekontor AG (ISIN: DE0005313506). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his BUY rating and maintained his EUR 138.00 price target.

Abstract:
Energiekontor has presented excellent H1 figures, which were ahead of our forecasts. EBT grew 128% y/y to €27.8m. Main drivers were both project development and power generation. Once again, Energiekontor has shown how well its business model works. The combination of volatile project development and stable and cash-generative power production from the own plant portfolio is a perfect recipe for continuous growth at high profitability. In H1, EKT increased its project pipeline by 6% to more than 10.8 GW. The capacity of the own green power plant portfolio was up 17% y/y at 384 MW. The company confirmed 2023 guidance (EBT growth of 10% to 20% y/y) and reiterated the medium-term target of €120m EBT by 2028. We stick to our forecasts (2023 EBT of €69m) and confirm our Buy rating at an unchanged price target of €138. Given the growth prospects and the high profitability of the company, EKT is attractively valued. The upside is almost 80%.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/27557.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com

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