Original-Research: clearvise AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Buy

Original-Research: clearvise AG - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu clearvise AG

Unternehmen: clearvise AG
ISIN: DE000A1EWXA4

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Buy
seit: 19.04.2024
Kursziel: 3,20 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 12.04.2021: Hochstufung von Hinzufügen auf Kaufen Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu clearvise AG (ISIN: DE000A1EWXA4) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 3,20.

Zusammenfassung:
clearvise hat nach vorläufigen Zahlen 2023 einen Umsatz von €44,8 Mio. und ein bereinigtes EBITDA von €30,4 Mio. erzielt. Damit hat das Unternehmen unsere Prognose um 3% (Umsatz) bzw. 11% (AEBITDA) übertroffen. Da clearvise ihre Stromproduktion (+8% J/J auf 534 GWh) bereits veröffentlicht hatte, ist die Abweichung zu unserer Umsatzschätzung auf höhere Strompreise zurückzuführen. Das Unternehmen hat 2023 sein Portfolio optimiert (Austritt aus dem finnischen Markt, Eintritt in den italienischen Markt) und verfügt nach dem Verkauf der Biogasanlage im Februar über operative Wind- und PV-Assets von 273 MW. Zuletzt gab clearvise den Kauf von Projektrechten für einen 16 MW Solarpark in Italien bekannt. Ein aktualisiertes DCF-Modell ergibt weiterhin ein Kursziel von €3,20. Wir bestätigen unsere Kaufempfehlung.

First Berlin Equity Research has published a research update on clearvise AG (ISIN: DE000A1EWXA4). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his BUY rating and maintained his EUR 3.20 price target.

Abstract:
According to preliminary 2023 figures, clearvise generated revenue of €44.8m and adjusted EBITDA of €30.4m. The company thus exceeded our forecast by 3% (sales) and 11% (AEBITDA) respectively. As clearvise already published its electricity production (+8% y/y to 534 GWh), the deviation from our sales estimate is due to higher electricity prices. The company optimised its portfolio in 2023 (exit from the Finnish market, entry into the Italian market) and now has operational wind and PV assets of 273 MW following the sale of the biogas plant in February. Most recently, clearvise announced the purchase of project rights for a 16 MW solar park in Italy. An updated DCF model yields an unchanged €3.20 price target. We confirm our Buy recommendation.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/29469.pdf

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E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com

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