Original-Research: ABO Wind AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Buy

Original-Research: ABO Wind AG - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu ABO Wind AG

Unternehmen: ABO Wind AG
ISIN: DE0005760029

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Buy
seit: 07.09.2023
Kursziel: 118,00 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu ABO Wind AG (ISIN: DE0005760029) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 118,00.

Zusammenfassung:
ABO Wind hat Umsatz und EBIT im ersten Halbjahr kräftig gesteigert. Der Umsatz erhöhte sich durch die deutlich ausgeweitete Bautätigkeit um 33% J/J auf €131 Mio. Das EBIT stieg um 15% auf €16,3 Mio. Der Nettogewinn blieb allerdings aufgrund deutlich höherer Zinsaufwendungen 7% hinter dem Vorjahreswert zurück und erreichte €8,9 Mio. Das Management hat seine Guidance (Nettogewinn von €22 Mio. - €26 Mio.) bestätigt. Üblicherweise ist das 2. Halbjahr saisonal deutlich stärker als das erste. Daher gehen wir weiterhin davon aus, dass ABO Wind ihre Guidance erreicht. Ein aktualisiertes DCF-Modell ergibt auf Basis kaum veränderter Schätzungen weiterhin ein Kursziel von €118. Nach dem Kursrückgang in den letzten Monaten ist die Aktie wesentlich attraktiver bewertet bei unverändert guten kurz- und mittelfristigen Gewinnaussichten (KGV 2024E jetzt bei 17). Wir bekräftigen unsere Kaufempfehlung.

First Berlin Equity Research has published a research update on ABO Wind AG (ISIN: DE0005760029). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his BUY rating and maintained his EUR 118.00 price target.

Abstract:
ABO Wind strongly increased sales and EBIT in the first half of the year. Revenues rose by 33% y/y to €131m due to a significant increase in construction activity. EBIT climbed by 15% to €16.3m. However, net profit of €8.9m was 7% short of the previous year's figure owing to significantly higher interest expenses. Typically, the second half of the year is seasonally much stronger than the first. Therefore, we continue to expect ABO Wind to achieve its guidance. Based on hardly changed forecasts, an updated DCF model yields an unchanged price target of €118. Following the share price decline in recent months, the stock is much more attractively valued with unchanged good short- and medium-term earnings prospects (P/E ratio 2024E now at 17). We confirm our Buy recommendation.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/27685.pdf

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E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com

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