par LIGHTON
LIGHTON annonce le lancement de son introduction en Bourse sur Euronext Growth Paris.
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Communiqué de presse Paris, le 8 novembre 2024
LightOn annonce le lancement de son introduction en Bourse sur Euronext Growth® Paris
LightOn, acteur européen de premier plan de l’IA générative pour les entreprises[2], annonce le lancement de son introduction en Bourse en vue de l’admission aux négociations de ses actions sur le marché Euronext Growth® Paris (code ISIN : FR0013230950, code mnémonique : ALTAI-FR).
L’Autorité des marchés financiers (AMF) a approuvé en date du 7 novembre 2024 le prospectus (le « Prospectus ») sous le numéro 24-475, composé d’un document d’enregistrement, approuvé en date du 21 octobre 2024 sous le numéro I.24-012, d’un supplément au document d’enregistrement approuvé le 7 novembre 2024 sous le numéro I.24-015, d’une note d’opération et d’un résumé du Prospectus (inclus dans la note d’opération et reproduit en annexe au présent communiqué). Ces documents sont disponibles sans frais auprès de LightOn (2 Place de la Bourse, 75002 Paris, France), ainsi que sur les sites Internet de LightOn (https://investir.lighton.ai) et de l’AMF (www.amf-france.org).
Igor CARRON et Laurent DAUDET, co-CEO et co-fondateurs de LightOn, déclarent : « L’entrée en bourse de LightOn marquerait une étape majeure dans notre trajectoire de croissance et consacrerait notre position d'acteur de référence de l'IA générative en Europe[3]. Ce projet d’introduction en bourse offre aux investisseurs une opportunité unique : participer directement à l'essor d'un champion technologique français[4] qui déploie déjà avec succès ses solutions d'IA auprès de grands groupes en France et à l’international. En s’inscrivant comme la première société européenne cotée spécialisée en IA générative, LightOn ouvre la voie d’une nouvelle ère technologique. Nous espérons que vous serez nombreux à prendre part à cette révolution qui repousse les frontières du possible et transforme en profondeur les usages de l'entreprise. »
IA générative : une transformation en profondeur des usages du monde de l’entreprise L’IA générative va bouleverser le monde de l’entreprise. Des services à l’industrie, en passant par le commerce, tous les secteurs seront concernés tant les avantages procurés seront nombreux. D’après McKinsey, les gains de productivité potentiels générés par l’IA générative permettront d’automatiser près de la moitié des heures travaillées en Europe et aux Etats-Unis d’ici 2035[5]. Une nouvelle ère est en train de s’ouvrir pour les entreprises qui souhaitent offrir à leurs collaborateurs un moyen de réinventer leur travail. Les promesses de l’IA générative sont immenses et le marché mondial est colossal, estimé à plus de 1 300 milliards de dollars en 2032[6].
LightOn, acteur européen de premier plan de l’IA générative dédiée aux entreprises [7] Fondé en 2016 par Igor Carron et Laurent Daudet, deux experts issus de l’excellence de la recherche académique française et américaine, avec des expériences au sein des plus grands laboratoires mondiaux en sciences de l’ingénieur, LightOn développe jusqu’en 2020 un processeur optique destiné à traiter rapidement des données dans des applications d’IA et avec une faible consommation énergétique (Optical Processing Unit). Focalisée depuis 2020 sur l’IA générative, LightOn a conçu en seulement quatre ans douze grands modèles de langage (LLM), avec un nombre de paramètres allant jusqu’à plus de 100 milliards, fort de sa capacité à accéder aux supercalculateurs européens et à la puissance de calcul des géants du cloud, plaçant la Société parmi le peu d’acteurs ayant cette capacité technologique à l’échelle mondiale. LightOn a également développé des fonctionnalités d’IA générative combinées à ces LLM. Durant cette période, LightOn a également structuré son effectif avec à date 41 collaborateurs, dont 2/3 est dédié à la technologie et 1/3 consacré à l’accélération de la commercialisation de son offre utilisée par des grandes entreprises privées et publiques. Outre l’équipe dirigeante, l’ensemble des collaborateurs de LightOn, hautement diplômés (11 PhD ou doctorats) et multiculturels (10 nationalités), participent au succès de ses développements et solutions grâce à leurs compétences complémentaires.
Forge et Paradigm : des solutions souveraines et personnalisées LightOn a développé et commercialise deux solutions logicielles. Forge, commercialisé depuis 2022, est un accompagnement technologique pour une IA générative sur mesure pour les sociétés et organisations qui souhaitent développer leur propre modèle de langage, améliorer un modèle de langage existant, voir y intégrer de nouvelles briques technologiques comme le RAG[8] ou les agents. Paradigm, commercialisé en 2024, est une plateforme d’IA générative clé en main, conçue pour répondre à tous les besoins des entreprises et du secteur public. Elle exploite la puissance de l’IA générative pour optimiser et améliorer la productivité de l’entreprise en automatisant divers processus métiers Cette plateforme logicielle se distingue par sa personnalisation, sa simplicité d’utilisation et sa puissance, permettant une intégration rapide au sein des organisations. Entièrement clé en main, Paradigm repose sur une architecture avancée qui combine un LLM à une recherche augmentée par génération (RAG) multimodale qui permet de dialoguer intelligemment avec le corpus documentaire de l’entreprise, en posant des questions en langage naturel. De plus, cette plateforme logicielle inclut des agents intelligents, hyper spécialisés, capables de créer et de gérer de manière autonome des workflows complexes tels que la réponse à des appels d’offres. Des solutions déjà commercialisées en direct auprès de grands comptes en France, aux Etats-Unis et en EMEA En 2023, Forge a été déployé auprès de plusieurs grandes organisations, dont une entreprise de la Silicon Valley aux Etats-Unis développant une IA d’assistant médical qui a utilisé le support technologique sur mesure de LightOn pour construire en quatre mois son premier prototype de LLM permettant de faire fonctionner ses agents de santé virtuels. Forge avait été auparavant déployé auprès d’un institut de recherche en EMEA. En 2024, Paradigm est entré à son tour dans les entreprises avec de nombreux grands comptes français qui, convaincus par la solution, l’ont déjà déployée dans une première phase de test et d’évaluation (proof of concept ou POC). On peut citer notamment : Région Ile-de-France, Safran, Groupama, Direction générale des Finances publiques, le CNES, Commandement de l’Espace ou encore Verlingue. Les premières mises en production et déploiements à l’échelle faisant suite à certains POC sont prévues d’ici la fin 2024.
Des partenariats stratégiques pour démultiplier le développement commercial via le canal indirect En complément de son approche directe qui lui a permis d’emporter l’adhésion de nombreuses entreprises, LightOn a concrétisé au 1er semestre 2024 deux partenariats stratégiques avec de grands acteurs du hardware en vue d’associer sa solution logicielle d’IA générative à leur offre de cloud ou de hardware :
Ce modèle indirect de vente reposera sur la force de vente de ces partenaires qui commercialiseront à leurs entreprises clientes une offre complète et intégrée associant logiciel et matériel. Le potentiel d’utilisateurs individuels représenté par ces entreprises clientes se chiffre en millions.
Une démarche engagée en matière de responsabilité sociale et environnementale LightOn a engagé une démarche volontaire en matière de responsabilité sociale et environnementale (RSE). Cet engagement s’illustre dans la notation délivrée en mai 2024 de 50/100 attribuée par l’agence de notation extra-financière EthiFinance, un niveau de performance qualifié d’« avancé ». Avec cette notation, LightOn devance de plus de 6 points la moyenne des entreprises comparables en termes de taille (effectifs, chiffre d’affaires) et de secteur d’activité.
Deux axes stratégiques pour accélérer : conquête commerciale et international Fort de son ambition de se positionner aux premiers rangs des acteurs de l’IA générative en bénéficiant parmi les premiers du décollage du marché de l’IA générative, LightOn a défini une stratégie de développement ambitieuse s’articulant autour de deux grands axes prioritaires :
Ambition 2027 : atteindre un chiffre d’affaires d’environ 40 M€, un ARR d’environ 35 M€ et une marge d’EBITDA d’environ 40% Si LightOn a historiquement enregistré une part significative de son chiffre d’affaires grâce à son offre Forge, sa stratégie de développement commercial de son offre Paradigm est portée par une très forte demande des entreprises en IA générative. Les premières mises en production et déploiements à l’échelle, faisant suite à ces phases de tests sont attendus fin 2024. La commercialisation de la solution Paradigm sous forme d’une licence logicielle annuelle renouvelable ou pluriannuelle non renouvelable devrait favoriser à la fois une visibilité et une récurrence des revenus de LightOn. LightOn bénéficie ainsi de revenus embarqués jusqu’en 2027 via ses licences pluriannuelles déjà vendues. La commercialisation de la solution Forge, par essence liée à la mise en place de projets sur-mesure à haute compétence technologique, permettra de générer des revenus complémentaires moins récurrents mais unitairement plus élevés. Ainsi, après une année 2023 qui aura bénéficié de contrats sur Forge, lui permettant de générer un chiffre d’affaires de 8 millions d’euros et d’être rentable, LightOn a fait évoluer en 2024 son modèle de ventes et la nature de ses revenus en faveur de revenus de licences de type SaaS issus de son offre Paradigm. Cette transition de modèle, qui induira un recul temporaire du chiffre d’affaires sur l’exercice le temps de la constitution du socle de revenus récurrents, porte déjà ses fruits avec une dynamique commerciale qui s’accélère au fil des mois. En effet, avec 4 clients déjà conquis au 31 juillet 2024, représentant un ARR de 0,9 M€, LightOn vise d’ici la fin d’année 2024 un objectif de doublement de cet ARR pour environ 10 clients[9]. LightOn ambitionne pour l’année 2025 une accélération de la croissance du chiffre d’affaires, avec une forte contribution de Paradigm et une contribution complémentaire de Forge, lui permettant de viser un ARR en fin d’exercice d’environ 6 M€. En 2026, LightOn se donne pour objectif l’atteinte d’un EBITDA et d’un free cash-flow positifs. Puis à l’horizon 2027, l’accélération devrait être encore plus marquée avec un objectif de chiffre d’affaires d’environ 40 M€, un ARR d’environ 35 M€ en fin d’année, dont environ 2/3 générés par les ventes indirectes de Paradigm via les partenaires stratégiques. La marge d’EBITDA devrait s’élever à environ 40% à cet horizon. Ces objectifs sont exprimés à périmètre constant.
Une introduction en Bourse sur Euronext Growth Paris pour accélérer la croissance Le projet d’introduction en Bourse de LightOn sur Euronext Growth® Paris vise à doter la Société de moyens financiers, nécessaires à la mise en œuvre des axes de sa stratégie de développement en vue d’accélérer sa croissance et atteindre ses objectifs. Ainsi, le produit brut des fonds levés dans le cadre de l’Offre qui s’élève à environ 10,4 M€, soit un produit net d’environ 8,7 M€ (pour une émission à 100% et avant exercice de la Clause d’Extension et de l’Option de Surallocation) et pouvant être porté à environ 11,9 M€ (après exercice intégral de la Clause d’Extension) et à 13,5 M€ (après exercice intégral de la Clause d’Extension et de l’Option de Surallocation), serait affecté selon la répartition suivante, après remboursement intégral (principal + intérêts) des OCA 2018 :
Dans le cas où l’Offre ne serait souscrite qu’à hauteur de 75 %, sur la base du Prix de l’Offre, les fonds levés, post remboursement des OCA 2018, seraient alloués au financement des investissements dans le développement de la structure de la Société (à hauteur d’environ 60% du produit net des fonds levés) et au financement des investissements technologiques (à hauteur d’environ 40% du produit net des fonds levés). La Société précise que la réalisation de ses objectifs ne serait alors pas remise en cause.
Engagement de souscription de 3 M€ La Société a reçu un engagement de souscription au Prix de l’Offre d’Axon Partners Group pour un montant de 3 millions d’euros, représentant environ 30% du montant initial de l’Offre.
Principales modalités de l’opération
48.569,66 euros, divisé en 4.856.966 actions de 0,01 euro de valeur nominale dont 838.461 actions de préférence converties en actions ordinaires dans le cadre de l’opération.
Eligibilité[10] des titres au PEA, au PEA « PME-ETI », à la réduction d’impôt sur le revenu au titre d’investissements dans les PME, au dispositif de réemploi de plus-value de cession (article
10,35 € par action nouvelle (0,01€ de valeur nominale et 10,34 € de prime d’émission) à libérer intégralement en numéraire au moment de la souscription.
1.000.000 actions ordinaires nouvelles à émettre dans le cadre d’une augmentation de capital en numéraire, pouvant être porté à :
Une offre au public en France réalisée sous la forme d’une offre à prix fixe (l’« Offre au Public »), principalement destinée aux personnes physiques étant précisé que :
Un placement global principalement destiné aux investisseurs institutionnels (le « Placement Global ») comportant un placement privé en France et un placement privé international dans certains pays (à l’exception, notamment, des Etats-Unis d’Amérique, du Canada, de l’Australie et du Japon). Si la demande exprimée dans le cadre de l'Offre au Public le permet, le nombre d’actions allouées en réponse aux ordres émis dans le cadre de l’Offre au Public sera au moins égal à 10% du nombre d’actions offertes dans le cadre de l’Offre avant exercice éventuel de la Clause d’Extension et de l’Option de Surallocation.
Axon Partners Group s’est engagé à souscrire un montant de 3 M€, soit environ 30 % du montant initial brut de l’Offre.
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