INFORMATION FINANCIERE 1er TRIMESTRE 2024

Le Groupe LISI poursuit sa croissance avec une progression de + 11,9 % de son chiffre d'affaires à 449,3 M€ au premier trimestre 2024

Le chiffre d’affaires, en hausse de + 11,9 % par rapport à 2023, est essentiellement tiré par l’aéronautique.

◼  LISI AEROSPACE : + 26,4 %, croissance portée principalement par la forte demande de l’ensemble du secteur aéronautique.

◼  LISI AUTOMOTIVE : - ^[1],2 %, bonne résistance de la division dans un contexte de recul de la production mondiale de ses clients.

◼  LISI MEDICAL : - 6,9 %, dans un contexte de normalisation de la demande avec l'ajustement de stocks dans la chaîne d’approvisionnement.

Le chiffre d’affaires consolidé à fin mars 2024 tient compte des éléments suivants :

•     un impact de change négatif de - 2,4 M€ (0,5 % du chiffre d'affaires), qui résulte essentiellement d’un léger tassement du taux moyen du dollar américain par rapport à l’euro ;

•     un effet prix correspondant à la répercussion partielle aux clients de l’impact de l’inflation sur les coûts de fabrication évalué à 12,4 M€.

La progression du chiffre d’affaires retraité des variations des devises et en l’absence d’effet de périmètre s’établit à + 12,5 % sur les trois premiers mois de l’année.

COMMENTAIRES PAR SECTEUR D’ACTIVITE

LISI AEROSPACE (56 % du total consolidé)

La bonne tenue du trafic aérien mondial génère une forte activité sur l’ensemble des segments du marché aéronautique

Les augmentations de cadences mensuelles de production des monocouloirs annoncées se confirment pour la famille Airbus A320 (augmentation à 62 avions prévue pour fin 2024 contre 56 actuellement) alors que la famille Boeing B737 MAX est limitée temporairement à 38 avions (objectif initial de 52 pour fin 2024).

Les cadences d’assemblage des longs courriers repartent progressivement à la hausse et le marché des hélicoptères et du militaire restent bien orientés. Enfin, le segment de la maintenance en condition opérationnelle génère une forte activité d’ensemble.

Bonne dynamique dans l’ensemble des secteurs d’activités de la division

Le chiffre d’affaires de la division LISI AEROSPACE s’élève à 252,5 M€ à fin mars 2024, en hausse de + 26,4 % par rapport à la même période de 2023. En augmentation de + 28,8 %, le chiffre d’affaires du premier trimestre 2024 de l’activité « Composants de Structure » affiche la plus forte hausse.

L’activité « Fixations » connaît également une belle progression, que ce soit en Europe (+26,9 %) ou aux Etats-Unis (+ 22,7 %).

La croissance organique de la division LISI AEROSPACE s’établit à ainsi       + 27,0 % sur les trois premiers mois de l’année.

LISI AUTOMOTIVE (35 % du total consolidé)

Immatriculations mondiales de véhicules légers en hausse …

Les immatriculations mondiales de véhicules légers affichent encore une progression de + 4,6 % par rapport à la même période de l’exercice précédent.

Les ventes mondiales exprimées en nombre d’immatriculations¹ se sont inscrites en croissance dans tous les grands marchés. C’est la Chine      

(+ 7,3 %) qui a été la plus dynamique, devant la zone NAFTA-Canada-Etats-

1 _{Source : ACEA}                                                                                                                                                                                                              Unis-Mexique (+ 5,9 %) et la zone Europe (+ 4,8 %).

… mais les niveaux de production sont en baisse

Le chiffre d’affaires de la division LISI AUTOMOTIVE s’élève à 157,3 M€ à fin mars 2024, en baisse de - 1,2 % par rapport à la même période de l’exercice précédent.

Le recul du chiffre d’affaires retraité des variations des devises et en l’absence d’effet de périmètre s’établit à - 0,6 % sur les trois premiers mois de l’année, comparée à une baisse de - 5,4 % de la production mondiale des clients de la division.

La modification structurelle du marché est non seulement technologique mais aussi géographique avec la prise de parts de marché des constructeurs chinois avec qui LISI AUTOMOTIVE développe des relations.

Les commandes de nouveaux produits restent dynamiques et visent principalement à répondre à l'essor de l'électromobilité (chaîne de traction et fonctions associées) et des nouvelles générations de systèmes de freinage.

LISI MEDICAL (9 % du total consolidé)

•     Retour du marché mondial des implants à son taux de croissance normatif

Après le fort redémarrage de la demande dans les mois qui ont suivi la fin de la pandémie et la reprise des activités chirurgicales, le marché mondial des implants médicaux retrouve son taux de croissance à long terme.

•     Activité pénalisée à court terme par des ajustements de stocks dans la chaîne d’approvisionnement

Le chiffre d’affaires de la division LISI MEDICAL s’élève à 39,7 M€ sur les trois premiers mois de 2024, en baisse de - 6,9 % par rapport à la même période de l’exercice 2023 qui affichait une hausse de + 27,7 %. A cet effet de base de comparaison défavorable s’ajoute un mouvement ponctuel d’ajustement des niveaux de stocks. La production a par ailleurs été perturbée par des manques de matières premières.  

La baisse du chiffre d’affaires retraité des variations des devises et en l’absence d’effet de périmètre s’établit à - 6,7 % sur le trimestre.

Évolution en % du C.A par division /

N-1

« Façonner et partager  des liens durables »

Emmanuel VIELLARD

Directeur Général

Courriel : emmanuel.viellard@lisi-group.com

( : 03 84 57 00 77 - www.lisi-group.com

PERSPECTIVES ET COMMENTAIRES SUR L’INCIDENCE FINANCIERE DE L’ACTIVITE

LISI AEROSPACE

Dans l’aéronautique civile la demande est toujours bien orientée dans la durée, avec un ratio book-to-bill nettement supérieur à 1. L’ensemble des autres segments de marché dont les hélicoptères et le militaire (15 % du chiffre d’affaires de LISI AEROSPACE) reste soutenu.

L'augmentation des niveaux de production et des recrutements nécessaires pour y faire face tiendra une place centrale dans l'action de LISI AEROSPACE. Compte tenu de l’inertie des contrats, des négociations sur la répercussion des hausses de coûts dans les prix de vente sont encore ouvertes. La baisse des stocks demeure un objectif prioritaire.

LISI AUTOMOTIVE

Le volume du marché automobile mondial devrait être stable en 2024. Il restera néanmoins volatile dans un contexte marqué par une modification profonde du paysage avec la forte montée en puissance des acteurs chinois sur leur marché domestique et à l’exportation.

La division LISI AUTOMOTIVE devra donc faire preuve de flexibilité pour adapter ses niveaux de production aux besoins fluctuants des clients. En parallèle, l’attention sera portée sur le développement et la montée en cadence des nouveaux produits (avec des retards selon les programmes) provenant des prises de commandes records de ces dernières années qui répondent aux besoins du marché en matière d’électromobilité.

LISI MEDICAL

Les marchés de la chirurgie mini-invasive robotisée et de la reconstruction orthopédique restent bien orientés dans la durée. La division débute l’exercice 2024 avec des carnets de commandes toujours solides qui devraient permettre de combler au cours de prochains trimestres le retard lié à l’ajustement de la demande au début de l'année. La priorité sera donnée à la poursuite du développement des nouveaux produits et à la montée en puissance des volumes de production tout en gardant la flexibilité nécessaire pour faire face à l’évolution des carnets de commandes.

LISI CONSOLIDE

Le Groupe devrait bénéficier de la forte dynamique positive du marché aéronautique sur lequel il est bien positionné et bénéficier des prises de commandes de nouveaux produits à forte valeur ajoutée et de solutions innovantes qui répondent à l’évolution des besoins des clients dans ses trois divisions.

Le point d’attention majeur de l’exercice portera sur la capacité à adapter les moyens de production à la demande fluctuante des clients et à assurer la continuité des programmes.

Dans un environnement où les pressions inflationnistes se réduisent, le Groupe confirme l'objectif fixé le 22 février 2024 lors de la publication des résultats annuels 2023, à savoir l'amélioration de ses indicateurs financiers de référence : résultat opérationnel courant et Free Cash Flow^[2].