EPC - Information Financière du 4ème trimestre 2023

INFORMATION FINANCIERE 

DU 4^ème TRIMESTRE 2023 DU GROUPE EPC

Paris, le 29 février 2024

La croissance de l’activité consolidée (y compris co-entreprises) du groupe s’établit à 8% sur l’année 2023 dans un contexte de croissance des volumes et de stabilisation des prix de vente. 

L’activité dans la zone Afrique Asie Pacifique confirme ses excellentes performances avec une croissance de près de 25% à taux de change et périmètre constant. Le dynamisme de la demande dans les chantiers d’infrastructure et l’industrie extractive au Moyen-Orient, en Afrique et en Amérique du Nord permettent de largement compenser une conjoncture moins favorable en Europe dans le secteur du bâtiment.

* La variation à périmètre et taux de change constants est calculée en convertissant les chiffre s 2023 aux taux de change moyen mensuel 2022 et en ajoutant (ou retranchant) aux chiffres 2023 les entrées (ou sortie) de périmètre.

C’est le redressement de l’Euro face à la Livre Sterling au Dollar Canadien et à la Couronne Suédoise qui justifie l’écart entre la variation réelle et la variation à taux de change constant. 

Le chiffre d’affaires (hors joint-venture) sur l’exercice 2023 s’établit à 482,3 M€ contre 467,5 M€ en 2022. Cela correspond à une hausse de 4,8% à taux de change et périmètre constant. (A noter que le chiffre d’affaires des Additifs Diesels dont la commercialisation a cessé en juin 2023 est passé de 15,7 M€ en 2022 à 7,5 M€ en 2023 soit une baisse de 8,2M€. Sans cet impact la croissance du chiffre d’affaire du groupe aurait été de 6,7% (à taux de change et périmètre constant).

1. Description générale de la situation financière 

Europe Méditerranée Amérique

Les ventes d’Additifs Diesel ont totalement cessé depuis fin juin, c’est ce qui explique la baisse de la ligne Additifs et Autres. 

L’activité Déconstruction confirme sa bonne tenue avec plusieurs chantiers d’envergure qui ont contribué à l’activité notamment avec la SNCF à la Gare d’Austerlitz et EDF à Cordemais.

L’Economie circulaire affiche une progression de près de 10% sur l’année 2023. L’ensemble des activités a bénéficié notamment de l’activité tri qui s’est trouvée boostée par le démarrage du site de Loroux-Bottereau près de Nantes.

Les Explosifs et le Forage Minage sur la zone Europe Méditerranée Amériques affichent une croissance cumulée sur 12 mois de 2,6% par rapport à 2022. Sur le trimestre le chiffre d’affaires est en repli du fait de la baisse des surcharges matières premières facturées aux clients dans un contexte de baisse des prix du Nitrate d’Ammonium. Les marges sont néanmoins préservées.

L’activité distribution d’explosifs marque le pas en France ce trimestre dans un contexte de ralentissement du secteur du bâtiment. Cette évolution est compensée par la très bonne tenu de l’activité travaux tant en France (Tunnel Lyon Turin) que sur les chantiers exports (Barrage en Zambie et Côte d’Ivoire notamment). Sur l’ensemble de l’année la croissance est solide avec une progression de 6,7%.

L’activité en Italie, progresse fortement en fin d’année grâce à plusieurs chantiers de Tunnel. L’Espagne est également au rendez-vous avec une croissance annuelle de plus de 15%, confirmant la bonne performance commerciale de la filiale.

La conjoncture en Suède reste morose ce trimestre avec une baisse de 7% du chiffre d’affaires à taux de change constant sur l’ensemble de l’année. La bonne activité sur les chantiers au Groenland a permis de partiellement compenser le fort ralentissement du marché intérieur intervenu en septembre. L’évolution du taux de change été également défavorable.

Le redressement se confirme au Maroc. EPC a su tirer profit cette année de sa nouvelle usine inaugurée en mars à Settat. Depuis le début de l’année l’activité vente d’explosif croit de près de 19% à taux de change constant. L’activité travaux reste en berne dans le royaume, elle est en revanche dynamique à l’export avec notamment de chantier du port de Djibouti. 

Le secteur des carrières au Royaume-Uni voit sa production légèrement baisser dans un contexte de restriction budgétaire tant pour les ménages que pour les collectivités. Dans ce contexte EPC continu à développer son offre de service complet de forage minage qui rencontre un succès croissant auprès des grands acteurs qui y voient un moyen de mieux maitriser leurs coûts. Ceci permet de gagner des parts de marché tout en conservant des marges satisfaisantes. 

Enfin le Canada poursuit sa croissance avec un chiffre d’affaires à taux de change constant en hausse de 20%. C’est essentiellement le secteur minier au Québec et en Ontario qui porte cette dynamique. 

Afrique Asie Pacifique

La zone (y compris joint-venture) affiche une progression d’activité de 23,7 % en termes réels

(24,7% à taux de change et périmètre constant). Elles représentent pour la première fois en 2023 plus du quart du chiffre d’affaires du groupe. 

EPC Côte d’Ivoire voit ses ventes progresser de 14,3% par rapport à 2022 malgré une baisse des prix liés à la baisse des prix des matières premières. Le démarrage de l’installation de production sur la mine de Tietto Minerals s’est passé aux dates prévues et à la pleine satisfaction du client. EPC dispose désormais de trois usines dans ce pays en fort développement. Le secteur des carrières est resté également bien orienté notamment grâce aux travaux préparatoires de la CAN (Coupe d’Afrique des Nations).

EPC Mineex Sénégal réalise une performance exceptionnelle avec une croissance de 47% portée par la prise de nouveaux clients dans le secteur des carrières mais aussi par la poursuite du contrat de barrage de Sambangalou réalisé avec Vinci.

L’activité en Guinée reste pénalisée par les volumes faibles produits par la mine de la CBG. 

L’activité au Gabon n’a pas souffert des incertitudes politiques. Le démarrage de la mine de fer de Belinga permet aux ventes de progresser de près de 48% par rapport à 2022.

En Arabie Saoudite, les prises de parts de marché dans le domaine minier chez Maaden et le démarrage de l’activité sur NEOM ont permis une très forte augmentation des volumes vendus. Les premières unités SPUR (livrées par EPC 2I) qui permettent la fabrication sur site d’explosifs ont été réceptionnées avec succès avec le client. A taux de change constant les ventes progressent de 59%, comparées à 2022.

Enfin les activités à Singapour et en Malaisie ont démarré comme prévu en milieu d’année et apporte une première contribution cette année avec près de 2 M€ de chiffre d’affaires.

2. Principaux nouveaux évènements depuis septembre

Acquisition de Vibraquipo et Vibratesting

Le Groupe EPC a signé le 9 janvier 2024 le contrat d’acquisition de 100% des titres des sociétés Vibraquipo et Vibratesting.

Vibraquipo est spécialisée dans la conception et la vente d’instruments de mesure pour les mines et carrières ; Vibratesting est spécialisée dans le calibrage de ces instruments de mesure. 

Les sociétés disposent d’un parc installé important et proposent à la vente des équipements aux meilleurs standards du marché. Vibraquipo, basée en Espagne, est un acteur reconnu au niveau international avec des ventes sur les 5 continents.

Vibraquipo et Vibratesting réalisent un chiffre d’affaires cumulé d’environ un million d’euros. Elles dégagent une solide rentabilité opérationnelle.

Pour accompagner la vente et le développement de ces nouvelles filiales, le groupe EPC a signé un accord pluriannuel de collaboration exclusive avec le fondateur et cédant de

Vibraquipo et Vibratesting. C’est une reconnaissance de la contribution essentielle d’Ivan del Castillo au développement passé des sociétés qu’il a créé. Cela traduit aussi la volonté d’EPC de poursuivre leur développement, en synergie avec les activités du groupe, tout en continuant à apporter un haut niveau de service aux clients historiques de Vibraquipo.

Cette acquisition vient en support au développement des activités de service. Elle permet aussi, grâce aux données collectées, de renforcer la transformation digitale du groupe EPC et l’essor de son activité logiciel. 

Nouveau contrat sur le chantier du Tunnel Euralpin Lyon Turin

Après la signature en septembre 2022, de deux premiers contrats sur les chantiers Opérationnels CO6 et CO7, le groupe EPC se voit à présent confier la fourniture des produits pyrotechniques et la fabrication sur site des explosifs (via des Unités Mobiles de Fabrication d’Explosifs (UMFE)) sur le Chantier Opérationnel CO8 attribué à un consortium mené par NGE. 

Le creusement à l’explosifs concernera environ 4km (soit plus de 400 000 de m3 de roches à abattre). Le chantier mobilisera plusieurs UMFE. Ces prestations d’un montant cumulé attendu supérieur à 3 millions d’€ s’étendront entre mars 2024 et octobre 2024

Le Groupe EPC est l’un des pionniers en matière de fabrication d’explosifs civils. Avec une quarantaine de filiales implantées dans une vingtaine de pays dans le monde, la société est aujourd’hui une référence dans le domaine des Explosifs, du Forage – Minage,

de la Déconstruction et de l’Economie Circulaire