Carrefour Résultats Annuels 2023

 Résultats 2023 : Confirma on de la force du modèle Carrefour

 Résultat net ajusté par ac on en hausse de +12%

 Cash-flow libre net : 1 622 M€ (+360 M€)

 Alexandre  Bompard,  Président  Directeur-Général,  a  déclaré :  «  En  ce  jour  de  présenta on  de  nos  résultats,  je  voudrais  exprimer  au  nom  de  l’ensemble  du  Groupe  Carrefour  notre  immense  émo on,  après  la  dispari on  de  notre  ac onnaire  et  ami  Abilio  Diniz.  Le  conseil  d’administra on  s’est  réuni  aujourd’hui  et  a  tenu  à  exprimer  une  nouvelle  fois  à  la  famille  d’Abilio  toute  son  affec on,  et  son  sou en  dans  ce e  épreuve.  Son  histoire  restera  à  tout  jamais  liée  à  celle  de  notre  Groupe.

 En  2023,  Carrefour  confirme  la  solidité  de  son  modèle,  dans  un  contexte  d’infla on  élevée  en  Europe,  et  con nue  d’améliorer  ses  performances  économiques.  Ces  résultats  sont  le  fruit  du  travail  et  de  l’engagement  excep onnel  des  équipes  et  des  partenaires  franchisés  de  Carrefour.  Ils  confirment  la  per nence  du  plan  Carrefour  2026,  dont  les  effets  sont  déjà  percep bles,  avec  une  dynamique  forte  des  ventes  de  marque  propre,  du  e-commerce  ainsi  qu’une  grande  rigueur  en  ma ère  de  coûts.  Par  ailleurs,  le  Groupe  a  su  saisir  les  opportunités  pour  consolider  ses  marchés  clés,  avec  notamment  l’annonce  des  acquisi ons  de  Cora  et  Match  en  France.  Parallèlement,  l’intégra on  de  Grupo  BIG  au  Brésil  progresse  rapidement.  Ces  performances  perme ent  à  Carrefour  de  générer  un  cash-flow  libre  net  élevé,  de  relever  significa vement  son  dividende,  d’annoncer  un  nouveau  rachat  d’ac ons  et  d’augmenter  une  nouvelle  fois  la  par cipa on  et  l’intéressement  des  collaborateurs  en  France.  L’année  a  également  permis  de  con nuer  à  dépasser  nos  objec fs  en  ma ère  de  responsabilité  sociale  et  environnementale,  avec  un  taux  d’a einte  de  l’indice  RSE  de  110%.  Le  Groupe  a  par  ailleurs  renforcé  l’engagement  de  ses  collaborateurs  en  lançant  Carrefour  Invest,  le  plan  d’ac onnariat  salarié  qui  a  permis  à  plus  de  30  000  d’entre  eux  de  devenir  ac onnaires  de  leur  Groupe.  Carrefour  aborde  ce e  nouvelle  année  avec  confiance,  et  poursuit sa trajectoire vers les objec fs fixés pour 2026. »

 CHIFFRES CLÉS DE L’EXERCICE 2023

             2023 :  CARREFOUR POURSUIT SA TRANSFORMATION

 En  2023,  Carrefour  s’est  pleinement  mobilisé  dans  un  environnement  difficile,  perme ant  au  Groupe  d’a eindre  la  grande  majorité  de  ses  objec fs  opéra onnels.  Ce e  performance  a  été  réalisée  dans  un  contexte  d’infla on  par culièrement  élevée  en  Europe  et  en  Argen ne,  et  de  pression  toujours  forte  sur  le  pouvoir d’achat des consommateurs avec des volumes néga fs dans les principaux marchés du Groupe.

 La  priorité  donnée  aux  produits  à  marque  Carrefour  et  à  la  gamme  de  premiers  prix  «  Simpl’»  a  été  par culièrement  appréciée  des  clients.  Ces  produits  représentent  aujourd’hui  36%  du  chiffre  d’affaires  alimentaire,  en  progression  de  3 points  par  rapport  à  2022,  en  ligne  avec  l’objec f  de  40%  à  horizon  2026.  Carrefour  a  par  ailleurs  ini é  à  l’automne  un  mouvement  d'améliora on  de  sa  compé vité ,  mul pliant  les  ini a ves  pour  soutenir  ses  clients  face  à  la  hausse  des  prix,  avec  de  nombreuses  campagnes  de  baisse  de  prix  et  de  promo ons  portant  sur  des  milliers  de  produits.  Ces  ini a ves  ont  contribué  à  l’ améliora on  de  la  sa sfac on  clients ,  avec  une  hausse  de  +4pts  du  NPS  Groupe  en  2023.  La  stratégie  digitale  con nue  de  porter  ses  fruits .  La  GMV  e-commerce  progresse  de  +26%  en  2023,  à  5,3 Md€.  Ce e  croissance  est  notamment rée   par  le  Brésil  (+40%)  et  par  la  France  (+16%),  où  Carrefour  consolide  son  leadership  sur  le  segment  à  forte  croissance  de  la  livraison  à  domicile.  Sur  le  Retail  media,  l’année  a  été  marquée  par  le  lancement  et  les  premiers succès commerciaux d’ Unlimitail , JV avec  Publicis.

 Parallèlement,  le  Groupe  a  poursuivi  sa  transforma on  avec  l’intégra on  rapide  de  Grupo BIG  au  Brésil  et  les  passages  de  magasins  en  franchise  et  loca on  gérance,  notamment  en  France.  Enfin,  Carrefour  poursuit  sa  poli que  d’acquisi ons  créatrices  de  valeur ,  avec  notamment  l’annonce  de  l’acquisi on  de  Cora/Match  en  France,  qui  devrait  être  effec ve  à  l’été  2024,  et  l’annonce  en  janvier  dernier  de  la  reprise  de  31 magasins  ex-Casino.

 Le  Groupe  a  poursuivi  ses  avancées  en  ma ère  de  RSE  avec  l’ a einte  des  objec fs  de  l’Indice  RSE  et  Transi on  Alimentaire  à  hauteur  de  110%  et  des  progrès  par culièrement  marquants  en  ma ère  de  lu e  contre  le  réchauffement  clima que,  de  transi on  alimentaire,  d’inclusion  des  collaborateurs  et  de  réduc on  des  emballages. Plusieurs objec fs à horizon 2025 et 2026 ont déjà été a eints à fin 2023.

 Dans  le  même  temps,  le  Groupe  a  su  préserver  son  modèle  économique ,  en  s’appuyant  sur  une  forte  discipline  en  ma ère  de  coûts  et  sur  les  effets  bénéfiques  de  la  mise  en  œuvre  de  Carrefour  2026.  L’objec f  annuel  d’économies  de  coûts  d’un  milliard  d’euros  a  été  a eint,  avec  1  060  M€  en  2023.  Le  ROC  affiche  un  repli  de  -4,7%  à  2 264 M€,  essen ellement  du  fait  des  opéra ons  en  Amérique  la ne  (ROC  de  763  M€  contre  1 005 M€  en  2022)  pénalisées  par  les  coûts  liés  à  l’intégra on  de  Grupo  BIG  au  Brésil  et  par  la  dévalua on  du  Peso  argen n  en  décembre  dernier,  qui  a  pesé  pour  environ  -60  M€  sur  le  ROC  de  l’année.  Hors  effets  de  change,  le  ROC  du  Groupe  progresse  de  +10%  sur  l’exercice.  Les  magasins  BIG  conver s  en  Atacadão  ont  généré  des  résultats  posi fs,  avec  un  chiffre  d’affaires  LFL  en  progression  de  +17%  et  une  marge  d’EBITDA  de  5%  au  T4.  En  France,  le  ROC  progresse  fortement  de  +18,5%,  avec  une  marge  en  hausse  de  +37  pbs  à  2,6%  sur  l’année .  La  marge  du  Groupe  est  stable  au  second  semestre,  reflétant  l’excellente  performance  en  France  et  l’améliora on  séquen elle  au  Brésil.  La  performance  opéra onnelle,  associée  à  une  bonne  ges on  des  stocks,  des  inves ssements  et  de  la  trésorerie,  a  permis  à  Carrefour  de  générer  un  cash-flow  libre  net  de  1 622 M€ .

 Dans  ce  contexte,  et  avec  une  confiance  réaffirmée  dans  son  modèle  générateur  de  cash,  le  Groupe  renforce  sa  poli que  de  rémunéra on  des  ac onnaires  avec  le  paiement  d’un  dividende  ordinaire  de  0,87€,  en  hausse  de  +55%  (vs.  0,56€  pour  l’exercice  2022),  soit  600  M€ ,  qui  sera  soumis  à  l’approba on  des  ac onnaires  lors  de  l’Assemblée  Générale  du  24  mai  2024.  Parallèlement,  le  Groupe  annonce  un  nouveau  programme  de  rachat d’ac ons de 700 M€ sur 2024 .

 En  2024,  le  Groupe  poursuivra  la  mise  en  œuvre  du  plan  Carrefour  2026  et  la  transforma on  de  son  modèle,  contribuant  à  des  performances  financières  toujours  plus posi ves  .  Par  ailleurs,  le  Groupe  devrait  bénéficier  de  condi ons  de  marché  plus  favorables  en  Europe,  avec  une  infla on  ralen e  et  une  restaura on  du  pouvoir  d’achat  des  consommateurs.  Au  Brésil,  la  montée  en  puissance  des  magasins  conver s,  dans  un  environnement  qui  se  normalise,  devrait  perme re  d’améliorer  sensiblement  la  rentabilité.  L’année  sera  également  marquée  par  l’intégra on  en  France  de  Cora/Match  et  des  magasins  ex-Casino  acquis.  Carrefour  poursuivra  ses  efforts  en  ma ère  de  compé vité  afin de   soutenir  sa  dynamique  de  parts  de  marché,  notamment en France.

 POURSUITE DE LA BONNE DYNAMIQUE AU QUATRIÈME TRIMESTRE

 Le  chiffre  d’affaires  TTC  du  Groupe  progresse  de  +10,2%  en  comparable  (LFL)  au  quatrième  trimestre  2023 .  Il  s’établit  à  25  055  M€  pre-IAS  29,  soit  une  hausse  de  +6,6%  à  changes  constants.  Ce e  évolu on  intègre  un  effet  essence  défavorable  à  hauteur  de  -3,0%  et  un  effet  calendaire  défavorable  de  -0,8%.  Après  prise  en  compte  d’un  effet  de  change  défavorable  de  -8,1%,  principalement  lié  à  la  dévalua on  du  Peso  argen n,  le  chiffre  d’affaires  à  changes  courants  recule  de  -1,4%.  L’impact  de  l’applica on  de  la  norme  IAS  29  est  de  -1 484 M€  sur  le  chiffre  d’affaires  total,  compte  tenu  de  la  forte  dévalua on  du  Peso  argen n  intervenue  en  décembre.  Au  cours  de  ce  trimestre,  marqué  par  la  poursuite  du  ralen ssement  séquen el  de  l’infla on,  le  Groupe  a  inves  dans  sa  compé vité  dans  de  nombreux  pays,  notamment  en  France,  en  Espagne,  et  au  Brésil,  ses  trois  marchés  clés,  contribuant  à  l’améliora on  du  NPS  (+4  pts  en  2023).  La  GMV  e-commerce  con nue de progresser fortement, avec une hausse de +31% au 4  ^ème  trimestre.

                                                 LFL                                                          T4 2023

                                                 France                                                     +1 ,0%

                                                 Europe                                                     +2,4%

                                                  Amérique la ne                                 +30,2 %

 En  France ,  le  chiffre  d’affaires  du  T4  2023  progresse  de  +1,0%  LFL .  Dans  un  marché  marqué  par  la  poursuite  du  ralen ssement  de  l’infla on  alimentaire  et  des  volumes  toujours  sous  pression,  les  ventes  progressent  dans  l’ensemble  des  formats.  La  croissance  est  portée  par  les  ventes  en  alimentaire  (+1,9%  LFL),  tandis  que  les  ventes  de  non-alimentaire  sont  en  retrait  sur  le  trimestre  (-5,8%  LFL).  La  GMV  e-commerce  affiche  une  forte  croissance de +16% au T4, en ligne avec les trimestres précédents.

                                                 LFL                                                          T4 2023

                                                 Hypermarché                                        +0,3%

                                                 Supermarché                                        +0,6%

 Proximité/autres formats              +3,6%  dont Proximité          +3,2%

 En  Europe ,  le  chiffre  d’affaires  est  en  hausse  de  +2,4%  LFL  sur  le  trimestre,  soit  un  ralen ssement  d’1,6  point  par  rapport  au  T3  (+4,1%  LFL)  dans  un  contexte  de  ralen ssement  moyen  de  l’infla on  alimentaire  dans  ces  pays d’environ 4 pts, reflétant une meilleure tenue des volumes.

●     En  Espagne  (+2,2%  LFL),  le  Groupe  con nue  d’afficher  une  croissance  solide  en  alimentaire  (+4,3%  LFL)  tandis  que  le  non-alimentaire  est  en  baisse  de  -4,0%  LFL.  Carrefour  a  réalisé  un  bon  mois  de  décembre,  notamment à l’occasion des fêtes de fin d’année

●     En  Italie  (+0,9%  LFL),  Carrefour  main ent  une  croissance  de  chiffre  d’affaires  posi ve  dans  un  marché  en  ralen ssement.  Le  Groupe  poursuit  le  renforcement  de  sa  compé vité prix,   se  traduisant par   une  améliora on de la sa sfac on clients

●     En  Belgique  (+6,5% LFL),  Carrefour   poursuit  sa  trajectoire  posi ve  au T4,   avec  une  excellente  dynamique commerciale qui se traduit par des volumes en hausse

●     En  Roumanie (+4,7 %  LFL),  la croissance  reste   forte sur  le   trimestre, malgré   une  base  de  comparaison  très  élevée  (+17,8% LFL)  et  le  ralen ssement  de  l’infla on.   Ce e  bonne  performance reflète  une   améliora on des  volumes   et  un  gain  de  trafic en   magasins.  Le  trimestre  a  été marqué   par l’intégra on   du portefeuille de magasins Cora Roumanie

●     En Pologne   (-3,8% LFL),   le chiffre  d’affaires   recule  dans  les  mêmes  propor ons  qu’au trimestre  précédent   (-3,9% LFL),  sur   une base   de  comparaison toujours   élevée  (+9,6%  LFL  au  T4  2022) dans   le  contexte de guerre en Ukraine

             En Amérique la ne  , le chiffre d’affaires est en hausse  de +30,2% en comparable.

●     Au  Brésil ,  le  chiffre  d’affaires  recule  de  -2,2%  LFL  au  T4,  une  améliora on par   rapport  au T3   (-3,7%  LFL).  Ce e  améliora on  séquen elle,  au  sein  de  chaque  segment,  reflète  une  meilleure  dynamique  de  volumes  dans  un  contexte de   ralen ssement  de l’infla on   alimentaire,  et  même de   défla on  de  -1,0%  au  T4,  ainsi  que la   montée  en  puissance  des  magasins  de  Grupo  BIG  conver s  aux  enseignes  du

 Groupe. Les ventes à change constant reculent de -1,2%, avec un effet de change favorable de +0,8%  o  Les  ventes  d’ Atacadão  sont  en  retrait  de  -1,8%  LFL  au  T4,  en  améliora on  par  rapport  au  T3  (-2,7%  LFL)  grâce  à  une  meilleure  dynamique  de  volumes  au  cours  du  trimestre.  Les  ventes  des  magasins  Grupo  BIG  conver s  en  Atacadão  confirment  leur  montée  en  régime  rapide,  avec  une  croissance  de  +17%  LFL  au  T4  après  +22%  au  T3.  La  croissance  totale  du  chiffre  d’affaires  a eint  +3,2%,  rée  notamment  par  l’expansion  d’Atacadão  avec  15  magasins  ouverts en 2023 en plus des conversions de Grupo BIG

o        Les  ventes  de  Carrefour  Retail  (-5,5%  LFL)  restent  plus  impactées  par  l’environnement économique,   mais  affichent  elles  aussi  une  améliora on  séquen elle  par  rapport  au  T3  (-7,7%  LFL),  grâce  notamment  à une   solide  performance  en  non-alimentaire  (+3,9%  LFL  au T4), rée par un bon  Black Friday

o        Les  ventes  de  Sam’s  Club  accélèrent  fortement  au  T4,  avec  une  croissance  totale  de  +18% à   changes  constants  (vs  +9%  au  T3),  dont  +8,0%  à  magasins  comparables  (LFL)  et  l’addi on  de  8 magasins   sur  l’année. Le   nombre  de membres   ac fs  progresse de   +25%  sur  l’année,  grâce  notamment au recrutement de nouveaux clients via les ou ls digitaux

o        La  GMV  e-commerce  affiche  une  croissance  de  +38%,  dont +58 %  en  alimentaire,  rée  par  la  poursuite de la montée en puissance rapide de l’ac vité en ligne d’Atacadão

o        L’ac vité  de  services  financiers  reste  sur  une  bonne  dynamique  commerciale,  avec  une  croissance de +24% du portefeuille de crédits et des factura ons en hausse de +15% au T4

●     En  Argen ne  (+193,0%  LFL),  le  Groupe  poursuit  son  excellente  dynamique  commerciale  avec  des  gains  con nus  de  parts  de  marché  et  des  volumes  en  hausse.  Dans  un  marché  marqué  par  une  très  forte  infla on  et  des  pénuries  temporaires  de  marchandises,  Carrefour  a  su  se  démarquer  et  renforcer  encore  sa  posi on  de  leader  prix.  Le  trimestre  a  par  ailleurs  été  marqué  par  la  très  forte

 dévalua on  du  Peso  argen n,  dont  l’impact  est  fortement  néga f  sur  le  chiffre  d’affaires  et  le  résultat  de l’Argen ne sur l’ensemble de l’année, compte tenu de l’applica on de la norme IAS 29

PERFORMANCE 2023 PAR RÉGION

 France : forte progression de la marge opéra onnelle (+37 pbs)

 En  2023,  la  croissance  comparable  a eint  +4,7% ,  avec  une  progression  de  +6,0%  LFL  en  alimentaire  et  une  baisse  de  -4,9%  LFL  en  non-alimentaire.  La  GMV  e-commerce  progresse  de  +16%  sur  l’exercice.  Après  plus  de  deux  années  de  gains  récurrents,  Carrefour  a  observé  au  cours  de  l’exercice  un  ralen ssement  de  sa  dynamique  de  parts  de  marché  en  valeur.  La  part  de  marché  en  volume  est  demeurée  globalement  stable  entre  2022  et  2023  (source  Kantar).  Le  Groupe  a  engagé  dès  le  second  semestre  des  ac ons  fortes  en  ma ère  de  compé vité,  avec  plusieurs  campagnes  de  baisse  de  prix  successives portant  sur   un  total  de plus   de  2  000  produits.

 Le  résultat  opéra onnel  courant  progresse  de  +18,5%  (+154  M€)  à  988  M€ ,  contre  834  M€  en  2022.  Dans  un  contexte  de  forte  infla on,  la  bonne  performance  commerciale  et  la  forte  dynamique  de  baisse  de  coûts  ont  permis  de  faire  progresser  la  marge  opéra onnelle  de  +37pbs,  à  2,6%  contre  2,2%  en  2022.  La  marge  en  France  s’améliore  ainsi  pour  la  cinquième  année  consécu ve.  Le  Groupe  bénéficie  notamment  des  ini a ves  du  plan  Carrefour  2026,  incluant  l’augmenta on  des  ventes  de  produits  à  marque  propre,  la  transforma on  des modes d’exploita on et l’améliora on de la rentabilité des ac vités digitales.

 Europe (hors France) : des situa ons contrastées entre pays, avec une forte progression en Espagne

 Le chiffre d’affaires en comparable (LFL) progresse de +5,5% en 2023 .

 L’ Espagne  affiche  une  croissance  de  +5,8%  LFL  sur  l’année,  avec  une  forte  progression  dans  tous  les  formats.  L’année  a  été  marquée  par  l’annonce  de  l’acquisi on  de  47  supermarchés  auprès  du  groupe  El  Corte  Inglés,  dont la finalisa on est a endue au premier semestre 2024.

 L’ Italie  poursuit  sa  bonne  dynamique  de  chiffre  d’affaires  en  2023,  avec  une  croissance  de  +3,1%  en  comparable, rée par l’améliora on de la sa sfac on client, notamment sur la compé vité prix.

 En  Belgique ,  après  un  exercice  2022 difficile,  Carrefour   récolte  les  fruits  de  la  stratégie  de  relance,  avec  des  indicateurs  clés  au  vert  : forte  progression   du  NPS,  gains  de  parts  de  marchés et   volumes  en  progression. Porté   par  ces  éléments, le  chiffre   d’affaires  progresse  de  +9,0%  LFL,  dans  un  environnement  demeuré  très  concurren el.

 En  Roumanie ,  le  Groupe  main ent  une  dynamique  posi ve  avec  une croissance   de  +7,0%  LFL,  grâce notamment au succès de ses campagnes commerciales. 

 En  Pologne , le  chiffre   d’affaires  ressort  en  léger  repli  à  -0,6%  LFL,  dans  un  contexte marqué  par   une  forte  pression sur le pouvoir d’achat des consommateurs, et des effets de base élevés liés à la guerre en Ukraine.

 Le  Résultat Opéra onnel   Courant  de l’Europe   est  stable,  à  604  M€  contre  606  M€  en  2022 .  L’Espagne  réalise  une  bonne  performance  avec  un  ROC  en  progression  de  +14%,  malgré  un  environnement défavorable   pour  l’ac vité  des  services  financiers. A  l’inverse,  la   Pologne  enregistre un   repli  significa f  de  sa rentabilité,  sur   une  base  2022  élevée,  marquée  par  les conséquences   de  la  guerre  en  Ukraine.  Le  ROC en  Italie,   en  Belgique  et  en  Roumanie est proche de celui de 2022.

 Amérique la ne : intégra on réussie de Grupo BIG dans un environnement défavorable

 En  2023,  le  chiffre  d’affaires  de  l’Amérique  la ne  progresse  de  +23,5%  LFL,  favorisé  par  l’infla on  en  Argen ne.  Le  Résultat  Opéra onnel  Courant  recule  à  763  M€  contre  1  005  M€  en  2022  (-24,1%  à  changes  courants et +10,3% à changes constants), notamment sous l’effet de l’intégra on de Grupo BIG au Brésil.

 Au  Brésil  :

●     Le  chiffre  d’affaires  est  en  léger  repli  de  -1,3%  LFL  en  2023.  Dans  un  contexte  de  marché  difficile,  marqué  par  de  la  défla on  alimentaire  au  second  semestre,  le  Groupe  a  fait  preuve  d’une  bonne  résistance  grâce  notamment  au  format  Cash  &  Carry  (-1,1%  LFL)  qui  bénéficie  de  son  leadership  prix  sur  le  marché  brésilien  ;  Sam’s  Club,  dont  le  modèle  d’abonnement  prouve  sa  per nence,  enregistre

 une  progression  de  chiffre  d’affaires  de  +5,0%  LFL.  Le  segment  Retail,  plus  premium,  est  logiquement  plus affecté, avec un repli de -2,8% LFL sur l’exercice

●     Le  Résultat Opéra onnel   Courant  ressort à   668  M€ ,  en  baisse  de  -26,9%  (-246  M€).  Ce e  baisse  est  principalement  liée  à  l’intégra on  de  Grupo  BIG,  avec  des  coûts d’intégra on   non-récurrents  d’environ  -80 M€,  principalement  au  premier  semestre  (-65  M€)  et  la  perte  réalisée  par  les  magasins  conver s  lors  des  mois suivant   leur  réouverture  (c.-110  M€),  tradi onnellement  en  perte  d’exploita on  en  phase  de  montée  en  régime. Le   résultat  opéra onnel  de  l’ac vité  historique  est en   repli  d’environ  -55  M€  sur  l’exercice,  notamment  pénalisé  par  le  segment  Retail.  Carrefour  Brésil  affiche  une  améliora on  marquée  au  second  semestre,  avec  la  fin  des  coûts  de  conversion  des  magasins  ex-Grupo  BIG  et  la  montée  en  régime  rapide  des  magasins  conver s,  notamment  à  l’enseigne  Atacadão.  Ces  derniers  ont  ainsi  généré un   EBITDA  posi f avec   une  marge  de  5,0%  au  T4,  contribuant  à  la  forte  améliora on  de  la  performance  du  segment  Cash  &  Carry  sur le  trimestre.   Dans  l’ac vité  de  services  financiers,  sous  pression  en  2023  dans un   environnement  marqué  par  des  taux d’intérêts   élevés  et  une  hausse  du coût   du  risque,  le  Groupe  observe  une  améliora on  régulière  des  ra os  de  défaut  au  second  semestre,  bénéficiant  de  sa  poli que  d’octroi  sélec f  et  de  l’améliora on  des  condi ons  de  marché.  Ainsi,  le  ROC  du Brésil est en repli de -17% au S2 après une baisse de -39% au S1.

 Comme  annoncé  lors  de  son  Investor  Day  en  novembre  dernier,  Carrefour  Brésil  a engagé   un  ajustement  rapide de   son  parc  dans  le  segment  Retail .  123  magasins  structurellement  en  perte  (principalement  des  supermarchés  aux  enseignes  Todo  Dia,  Nacional  et Bom   Preço)  ont  été  iden fiés  pour  être  cédés  ou  fermés  ;  ils représentent   un  chiffre  d’affaires  d’environ  260  M€  pour  un  EBITDA  néga f  d’environ  -40  M€.  A  fin  janvier  2024,  104  magasins  ont  déjà  été  fermés  ou  vendus  ;  les 19  restants  le  seront  d’ici  la  fin  du  T2  2024.  Par  ailleurs,  le  Groupe  a  engagé  la  conversion  de  40 hypermarchés supplémentaires aux formats Atacadão et Sam’s Club, dont 20 prévues en 2024.

 Parallèlement,  Carrefour  Brésil progresse   rapidement  dans la   mise  en œuvre   des  synergies  de  coûts,  avec  1,6  Md  BRL  déjà  réalisés  en  rythme  annualisé.  Ces  synergies  de  coûts  ont  été  compensées par   la  performance  néga ve  des  magasins  conver s,  qui  sont  en  phase  de  montée  en  régime  après  leur  réouverture récente.  Le Groupe confirme son objec f  de synergies de 2 Mds BRL à horizon 2025.

 En  Argen ne  :

●     Le  chiffre  d’affaires  con nue  de  progresser  très  fortement  (+151,9%  en  comparable),  après  une  hausse  de  +84,3%  en  2022.  Ce e  augmenta on  traduit  une  hausse  con nue  des  volumes  et  de  forts  gains  de  part de marché dans un contexte d’hyperinfla on

●     Le  Résultat  Opéra onnel  Courant  et  la  marge  opéra onnelle  sont  également  en  progression,  grâce  à  l’excellente  dynamique  commerciale  et  l’a en on  permanente  aux  coûts.  Le  ROC  s’établit  à  96 M€  contre  92  M€  en  2022,  incluant  un  impact  de  -92  M€  lié  à  l’applica on  de  la  norme  IAS  29  (comptabilité  de  l’hyperinfla on),  dont  -60  M€  suite  à  la  dévalua on  du  Peso  en  décembre.  La  marge  de ROC progresse de +138pbs à 4,5% (vs 3,1% en 2022)

COMPTE DE RÉSULTAT DE L’EXERCICE 2023

 Le  chiffre  d’affaires  TTC  de  2023  progresse  de  +10,4%  en  comparable .  Le  chiffre  d’affaires  TTC  du  Groupe  s’établit  à  94  132  M€  pre-IAS  29,  soit  une  hausse  de  +9,3%  à  taux  de  change  constants.  Ce e  progression  intègre  l’effet  expansion  et  périmètre  de  +1,4%,  l’effet  calendaire  de  -0,2%  et  l’effet  essence  à  hauteur  de  -2,5%.  Après  prise  en  compte  d’un  effet  de  change  néga f  de  -5,7%,  essen ellement  lié  à  la  déprécia on  du  Peso argen n, la varia on totale du chiffre d’affaires s’élève à +3,5%.

            Le  chiffre d’affaires HT  s’élève à 83  270 M€.

 La  marge  commerciale  s’établit  à  20,0%  du  chiffre  d’affaires  HT,  en  repli  de  -7pbs.  Ce e  évolu on  reflète  notamment l’évolu on du mix de magasins intégrés/franchisés.

 Les  coûts  de  distribu on  représentent  14,8%  du  chiffre  d’affaires  HT,  en  hausse  de  +12pbs  vs  2022  du  fait  de  la  forte  infla on  des  coûts,  notamment  de  l’énergie  (c.+170  M€  par  rapport  à  2022),  contrebalançant  la  bonne  dynamique des ventes et les plans d’économies.

 Le  Résultat  Opéra onnel  Courant  avant  amor ssement  (EBITDA)  a eint  4  459  M€,  en  repli  de  -54  M€.  Il  est  en  progression  de  +8,9%  à  change  constant,  grâce  notamment  à  la  forte  discipline  du  Groupe  en  ma ère  de  coûts.

 Le  Résultat  Opéra onnel  Courant  (ROC)  du  Groupe  s’élève  à  2  264  M€,  en  baisse  de  -113  M€  (-4,7%  ;  +9,8%  à  changes constants). Il intègre notamment les éléments suivants :

●     Une  forte  hausse  des  ac vités  de  distribu on ,  hors  éléments  excep onnels,  grâce  à  la  bonne  dynamique  commerciale  et  une  forte  discipline  en  ma ère  de  coûts.  Le  Groupe  a  réalisé  1 060 M€  d’économies de coûts en 2023, en ligne avec l’objec f

●     Un  baisse  de  la  contribu on  des  ac vités de   services  financiers  pour  environ  -105  M€  (hors  coûts  excep onnels  de  recrutement  des  anciens  clients  de  Grupo  BIG  pour  c.-35  M€),  compte  tenu  du  pincement  de  marge  lié  à  la  hausse des   taux  d’intérêts  plus  rapide  que  la  hausse  des  taux  facturés  aux  clients,  et  de  la  hausse  du  coût  du  risque  liée  à  la  pression sur   le  pouvoir  d’achat  des  consommateurs

●     Les  coûts d’intégra on non-récurrents  de Grupo BIG  pour  -80 M€

●     Un  impact  d’environ  -60  M€  lié  à  la  très  forte  dévalua on  du Peso   argen n  intervenue  au  mois  de  décembre,  compte  tenu  de  l’applica on  de  la  norme  IAS  29,  qui  ajuste  le  compte  de  résultat  de  l’année au taux de change de clôture

 La  marge  opéra onnelle  ressort  à  2,7%,  contre  2,9%  en  2022  (-20pbs).  Elle  est  stable  au  second  semestre, à  3 ,7%.

 Le  résultat  non  courant  s’établit  à  -558  M€,  contre  +36  M€  en  2022,  du  fait  d’une  hausse  des  provisions  liées  à  des  projets  de  réorganisa on  dans  le  cadre  de  la  mutualisa on  Européenne  et  des  déprécia ons  d’ac fs  au  Brésil (essen ellement non cash) sur les magasins en cours de fermeture.

 Le  résultat  net,  part  du  Groupe ,  s’établit  à  1  659  M€  contre  1  348  M€  en  2022  (+23%).  Il  comprend  les  éléments suivants :

●     Des  charges  financières  ne es  en  baisse,  à  -410  M€  contre  -490  M€  en  2022,  reflétant  notamment  une  diminu on  de  la  de e  ne e,  suite  à  la  cession  de  Carrefour  Taïwan  en  juillet  dernier,  et  une  meilleure rémunéra on des placements financiers à court terme

●     Une  charge  d’impôt  en  hausse  à  -439  M€  contre  -408  M€  en  2022,  lié  à  la  déprécia on  de  déficits  fiscaux  reportables  sur  Grupo  BIG  en  2023,  tandis  que  le  Groupe  avait  reconnu  en  2022  un  crédit  d'impôt excep onnel au Brésil

●     Un  résultat  net  des  ac vités  abandonnées,  part  du  Groupe  de 729   M€,  correspondant  principalement  à la plus-value de cession de Carrefour Taïwan

 Le  résultat net ajusté, part du Groupe  s’améliore  de +7,6% (+92 M€), à 1 304 M€ contre 1 212 M€ en 2022.

 Le  résultat net ajusté, part du Groupe, par ac on  progresse de +12%  à 1,83€ contre 1,63€ en 2022.

FLUX DE TRÉSORERIE ET ENDETTEMENT

 Le  Groupe  affiche  une  forte  croissance  de  la généra on   de cash-flow   libre  net  ^[1]  à  1  622  M€  en  2023  contre 1  262 M€ en 2022. Ce e hausse de +360 M€ intègre :

●     Un impact de -98 M€ lié à la cession de Taïwan (consolidé 12 mois en 2022 contre 6 mois en 2023)

●     Une  hausse  du  cash-flow  libre  net  des  opéra ons  de  +363  M€,  qui  reflète  en  grande  par e  l’améliora on  du  besoin  en  fonds  de  roulement,  avec  une  bonne  maîtrise  des  stocks  (baisse  de  -3  jours  dont -18 jours en non-alimentaire) et des créances commerciales

●     Une  hausse  de  +94  M€  des  cessions  d’ac fs,  incluant  une  opéra on  de  «  sale  and  leaseback  »  au  Brésil  au premier semestre 2023 pour environ 230 M€

 La  de e  financière  ne e ,  incluant  les  ac vités  abandonnées,  s’établit  à  2  560  M€  au  31  décembre  2023,  contre  3  378  M€  au  31  décembre  2022 ^[2]   .  Ce e  diminu on  est  essen ellement  liée  à la  cession  de   Carrefour  Taïwan pour 1 Md€. Elle inclut également les éléments suivants :

●     La généra on de cash-flow libre net de 1 622 M€

●     Le  versement  des  dividendes pour  481   M€,  incluant  405 M€   de dividendes  ordinaires   aux  ac onnaires  du Groupe, ainsi que les dividendes versés aux minoritaires

●     Des rachats d’ac ons totalisant 802 M€ en 2023

 LIQUIDITÉ RENFORCÉE ET BILAN SOLIDE

 Carrefour  bénéficie  d’un  bilan  solide,  ce  qui  cons tue  un  atout  important  dans  le  contexte  actuel,  marqué  par  des muta ons rapides de la distribu on alimentaire et les incer tudes macro-économiques.

 Au  31  décembre  2023,  le  Groupe  était  noté  Baa1  perspec ve  stable  par  Moody’s  et  BBB  perspec ve  stable  par  Standard & Poor’s.

 Au  cours  de  l’année  2023,  le  Groupe  a  réalisé  avec  succès  deux  nouvelles  émissions  obligataires  en  Sustainability-Linked Bond ( «  SLB  » ) , respec vement  sursouscrites 4 et 3 fois :

●     En  mai  2023, pour   un  montant  de  500  M€  et  de  maturité  octobre  2030, assor e   d’un  coupon  de  3,75%.  Ce e  émission  a  permis  de  par ellement  refinancer  l’expira on  en  juin  2023  de  deux  obliga ons (une conver ble de 500 M$ et un Eurobond de 500 M€)

●     En  novembre  2023,  pour  un  montant  de  750 M€,   de  maturité  novembre  2031,  assor e  d’un  coupon  de 4,375%

 Ces  deux  émissions  obligataires  SLB  sont  indexées  sur  deux  objec fs  liés  aux  émissions  de  gaz  à  effet  de  serre,  l’un  sur  les  Scopes  1  &  2,  l’autre  sur  le  Scope  3.  Carrefour  rendra  compte  chaque  année  dans  son  Document  d’Enregistrement  Universel  du  niveau  d’avancement  de  ces  indicateurs  clés  de  performance  extra-financière,  qui  sera  évalué  par  un  ers  indépendant.  Les  montants  levés  financent  les  besoins  généraux  du  Groupe  et  assurent le refinancement obligataire.

 Le  portefeuille  d’obliga ons  au  31  décembre  2023  s’élève  à  8,1  Md€,  dont  7,5  Md€  d’Eurobonds  avec  une  maturité moyenne de 3,8 années, et l’équivalent de 0,6 Md€ au Brésil (CRA).

HAUSSE DU DIVIDENDE ORDINAIRE À 0,87€ PAR ACTION (600 M€)

 La  profonde  transforma on  du  Groupe  depuis  6  ans  a  permis  une  forte  améliora on  du  modèle,  qui  se  traduit  notamment par une  généra on de cash-flow libre net élevée           .

 Dans  ce  contexte,  le  Groupe  a  décidé  de  renforcer  sa  poli que  de  rémunéra on  aux  ac onnaires  avec  un  niveau  de  dividende  ordinaire  rehaussé .  Le  dividende  ordinaire  proposé  au  tre  de  l’exercice  2023  s’élève  ainsi  à  0,87 euro  par  ac on,  en  hausse  de  +55%  par  rapport  à  0,56  euro  en  2022,  pour  un  montant  total  de  600  M€.  Il  sera  intégralement  versé  en  numéraire  et  sera  soumis  à  l’approba on  de  l’Assemblée  Générale  du 24 mai 2024. Il sera détaché le 28 mai 2024 et payé le 30 mai 2024.

 Carrefour  confirme  son  objec f  de  progression  d’au  moins  5%  du  dividende  chaque  année,  sur  la  base  de  ce  niveau rehaussé.

 NOUVEAU PROGRAMME DE RACHAT D’ACTIONS POUR 700 M€

 Parallèlement,  le  Conseil  d’Administra on  a  décidé  d’un  nouveau  programme  de  rachat  d’ac ons  pour  un  montant total de 700 M€.

 Ce e  décision  s’inscrit  dans  le  cadre  de  la  poli que  d’alloca on  de  capital,  visant  à  a eindre  le  bon  équilibre  entre poursuite des inves ssements, croissance externe et rentabilité des fonds propres.

 Ce  nouveau  rachat  d’ac ons  reflète  la  confiance  du  management  dans  la  performance  opéra onnelle  du  Groupe, sa généra on de cash-flow libre et ses perspec ves.

 Sous  réserve  des  condi ons  de  marché  ^[3]  ,  le  programme  de  rachat  d’ac ons  interviendra  au  cours  de  l’année  2024.

 Au  31  décembre  2023,  le  nombre  total  d’ac ons  composant  le  capital  social  s’élève  à  708  790  816 ac ons,  incluant 17  609  525  ac ons d’auto-contrôle, et  le  nombre d’ac ons en circula on est ainsi de 691 181 291.

 RECENTRAGE  GÉOGRAPHIQUE  ET  RENFORCEMENT  DU  GROUPE  DANS  SES  MARCHÉS CLÉS

 Le  30  juin  2023,  Carrefour  a  annoncé  la  finalisa on  de  la  cession  à  Uni-President  de  sa  par cipa on  de  60%  dans  Carrefour Taïwan  pour environ 1 Md€.

 L’année  2023  a  également  été  marquée  par  plusieurs  acquisi ons,  notamment  en  France  et  en  Espagne,  démontrant la capacité du Groupe à poursuivre sa stratégie de croissance externe ciblée.

●     En  avril  2023,  Carrefour  a  annoncé  reprendre  les  ac vités  de  Cora  en  Roumanie ,  incluant  10  hypermarchés et 9 Cora Urban. Ce e opéra on a  été finalisée en octobre.

●     Carrefour  a  conclu  en  juillet  2023  un  accord  avec  le  groupe  Louis  Delhaize  portant  sur  l’acquisi on  de Cora   et  Match  en  France .  L’acquisi on,  dont  la finalisa on   est  a endue  à l’été   2024,  sera  en èrement  réalisée  en  numéraire,  sur  la  base d’une   valeur  d’entreprise  de  1,05  Md€.  Ce e  valeur  correspond  à  un  mul ple  d'acquisi on  EV/EBITDA  post  synergies  de  l’ordre  de  4,2x,  les  synergies  annuelles  étant  es mées à 110 M€ d’EBITDA, trois ans après la réalisa on effec ve de la transac on.

●     Carrefour  a  annoncé  en  septembre  2023 l’acquisi on   de  47  supermarchés  et  magasins  de  proximité auprès   du  groupe  El  Corte  Inglés ,  renforçant  ainsi  sa  posi on  en  Espagne  tout  en  diversifiant  son  réseau de magasins. La finalisa on de l’opéra on est a endue au premier semestre 2024.

 Enfin,  le 24             janvier 2024     ,  Carrefour  a  annoncé  la  reprise  de 31                 magasins  ex-Casino  en France,   pour  un  montant  non significa f. La réalisa on de l’opéra on est prévue pour le deuxième trimestre 2024.

INDICE RSE ET TRANSITION ALIMENTAIRE DE 110% EN 2023

 En  2023,  Carrefour  a  de  nouveau  dépassé  ses  objec fs  en  ma ère  de  RSE,  avec  un  taux  d’a einte  de  110%  de  l’Indice  RSE  et  Transi on  alimentaire  (après  109%  en  2022).  Cet  indice,  créé  en  2018  et  mis  à  jour  en  2023  pour  intégrer  les  objec fs  du  plan  stratégique  Carrefour  2026,  évalue  la  performance  dans  la  mise  en  œuvre  des  engagements RSE du Groupe.

 En  2023,  le  Groupe  a  fortement  progressé  sur  de  nombreux  engagements,  dont  certains  ont  été  a eints  avec  plusieurs années d’avance.

●     Climat : 

 ○  38%  de  réduc on  des  émissions  de  gaz  à  effet  de  serre  des  magasins  (scopes  1  et  2)  en

 2023  vs  2019  (+9  points  en  un  an).  Le  Groupe  a  a eint  avec  deux  ans  d’avance  sa  cible  de

 -30%  en  2025.  Pour  rappel,  la  trajectoire  1,5°C  fixée  est  de  -30%  en  2025,  -50%  en  2030  et -70 % en 2040 vs 2019

○   44%  du  TOP  100  fournisseurs  dispose  déjà  d’une  trajectoire  1,5°C  (+17  points  vs  2022),  en  ligne avec l’objec f de 100% en 2026, sous peine de déréférencement

●     Transi on alimentaire  :  o  514  M€  de  chiffre  d’affaires  d’alterna ves  végétales  en  2023.  A  la  demande  de  nos  par es  prenantes,  les  légumineuses  ont  été  ajoutées  dans  le  périmètre  (142  M€  de  chiffre  d’affaires  en  2023)  et  l’objec f  est  désormais  réévalué  à  650  M€  de  chiffre  d’affaires  en  2026  (contre

500         M€ ini alement) o            306  fournisseurs  engagés  au  sein  du  Pacte  Transi on Alimentaire   (204  en  2022)  ;  objec f  de 500             fournisseurs en 2030 confirmé

●     Emballages  :  o                  20  738  tonnes  d’emballages  évitées  depuis  2017, dont  4   348  tonnes  en  2023.  L’objec f  de  20  000  tonnes  évitées  est  ainsi  a eint  avec  deux  ans  d’avance.  Un  nouvel  objec f  sera  défini  en 2024 pour poursuivre l’ambi on du Groupe sur la réduc on des emballages

●     Collaborateurs  :  o           +2  077  salariés  en  situa on  de  handicap  à  fin 2023   (13  358  contre  11 281   à fin   2022).  Carrefour confirme son objec f de 15 000 salariés en situa on de handicap d'ici 2026

 L’année 2023 a également été marquée par plusieurs ini a ves clés en ma ère de RSE :

●     Carrefour  s’est  engagé  pour  la  santé  des  femmes  au  travail  en  me ant  en  œuvre  des  mesures  inédites  pour  prendre  en  compte  l’endométriose,  les  fausses  couches  et  la  procréa on  médicalement  assistée (PMA)

●     Carrefour  a  lancé  le  plan  d’ac onnariat  salarié  Carrefour  Invest ,  afin  que  l'ensemble  des  collaborateurs  du  Groupe  Carrefour  puissent  par ciper  et  s’associer  directement  à  la  valeur  créée  par  l’entreprise.  Sur  les  fonds  ainsi  levés,  37  M€  serviront  à  financer  des  projets  environnementaux  et  sociaux

●     Carrefour  a  lancé  une  coali on  sur  le végétal  avec   7  industriels  majeurs  (Danone,  Unilever,  Bel,  Andros, Bonduelle,   Nutri on  &  Santé,  Savencia)  avec  pour  objec f  de  réaliser  3  Md€  de  chiffre  d’affaires sur les alterna ves végétales d’ici à 2026

●     Le  Groupe a  progressé   sur  l’ approvisionnement  en  énergies  renouvelables  avec  137  magasins  équipés  de  centrales  photovoltaïques  à  fin 2023   (vs  18  magasins  en 2022) .  Carrefour  a  également  signé  4  contrats d’achat  direct   d’électricité  (Power Purchase   Agreement)  qui fourniront   dès  2024  100 Gwh/an, soit l’équivalent de la consomma on de 29 hypermarchés

 Carrefour  main ent  sa  posi on  de  leader  dans  les  évalua ons  extra  financières.  Le  Groupe  ob ent  la  note  de  76/100  chez  Moody’s  (+3  points  par  rapport  à  2022,  +12  points  par  rapport  à  2021).  Aussi,  Carrefour  fait  par e  des  7  distributeurs  alimentaires,  dont  le  seul  français,  à  être  intégré  à  l’indice  Dow  Jones  Sustainability  World  Index, avec un score de 67/100.

CARREFOUR 2026 : OBJECTIFS OPÉRATIONNELS ET FINANCIERS

                                                                                                                    Fin 2022                    Fin 2023                       Objec f 2026

 Note :  (1)  Données  hors  Brésil  ;  la  base  2019  est  en  cours  de  recalcul  pour  le  périmètre  Grupo  BIG  récemment  acquis,  ce  qui  perme ra  d’intégrer  le  Brésil  à  cet  indicateur  en  2024.  En  2023,  la  consomma on  d’énergie  par  m²  de  surface  de  vente  s’élève  à  459,5  kWh  pour  le  Groupe  (y  compris  Brésil)  ;  (2)  Les  ventes  de  produits  de  marque  na onale  cer fiés  «  pêche  durable  »  et  «  forêt  durable  »  ne  sont  pas

 pris  en  compte  à  date  et  seront  ajoutés  au  repor ng  en  2024  ;  (3)  Le  cash-flow  libre  net  correspond  au  cash-flow  libre  après  coûts  de  l’ende ement financier net et paiements loca fs nets. Il s’entend après décaissement des charges excep onnelles 

 AGENDA

●     Chiffre d’affaires du premier trimestre 2024 : 24 avril 2024

●     Assemblée Générale : 24 mai 2024

●     Chiffre d’affaires du second trimestre et résultat du premier semestre 2024 : 24 juillet 2024

 Le  Conseil  d’administra on  de  Carrefour  s’est  réuni  le  20  février  2024  sous  la  présidence  de  M.  Alexandre  Bompard  et  a  arrêté  les  comptes  consolidés  pour  l’exercice  2023.  Ces  comptes  ont  été  audités  et  le  rapport  de  cer fica on  est  en  cours  d’émission.  Ces  comptes  sont,  et  le  rapport  des  commissaires  aux  comptes  sera,  disponibles à l’adresse suivante :  h ps://www.carrefour.com/fr/finance/publica ons-financieres

 CONTACTS

 Rela ons inves sseurs

 ANNEXES

 Applica on de la norme IFRS 3

 Le  31  mars  2023,  un  accord  a  été  signé  avec  Advent  et  Walmart,  qui  a  conduit  à  une  réduc on  défini ve  du  prix  d’acquisi on  à  hauteur  de  900  MBRL.  En  conformité  avec  la  norme  IFRS  3  sur  les  regroupements  d’entreprises,  la  réduc on  du  prix  intervenant  dans  les  12  mois  post  closing  de  l’acquisi on  est  comptabilisée  de  manière  rétrospec ve  dans  le  bilan  d’ouverture  de  Grupo  BIG  en  contrepar e  du  goodwill.  Le  bilan  au  31  décembre 2022  a  donc été retraité de ce e réduc on de prix, ainsi que d’autres ajustements mineurs.

 Applica on de la norme IFRS 5

 Le  19  juillet  2022,  le  Groupe  a  signé  un  accord  de  cession  portant  sur  la  totalité  de  sa  déten on  dans  sa  filiale  à  Taïwan  (soit  60%)  au  groupe  Uni-President  (détenteur  des  40%  restants).  Les  clauses  suspensives  ayant  été  levées,  en  par culier  l’approba on  de  l’autorité  de  la  concurrence  locale  obtenue  en  mai  2023,  cet  accord  a  donné  lieu  à  la  perte de contrôle de la filiale le 30 juin 2023.

 Les  informa ons  compara ves  du  compte  de  résultat  et  du  tableau  des  flux  de  trésorerie  consolidés  présentées  dans  ce  document  ont  été  retraitées  pour  refléter  le  classement  en  ac vité  abandonnée  de  Carrefour  Taïwan  conformément à la norme IFRS 5 – Ac fs non courants détenus en vue de la vente et ac vités abandonnées.

 Varia ons des ventes en comparable (LFL) historiques, hors Taïwan

 Ventes TTC du 4  ^ème  trimestre 2023

 Ventes

 TTC

( M€)

 Varia on hors essence  Varia on totale  hors calendaire  avec essence

 en  en  à changes  à changes  comparable  organique  courants  constants

              Total Groupe  (post-IAS 29)               23 571

 Note : (1) hyperinfla on et changes

 Effets techniques – 4  ^ème  trimestre 2023

 Ventes TTC de l’exercice 2023

 Ventes

 TTC

( M€)

 Varia on hors essence  Varia on totale  hors calendaire  avec essence

 en  en  à changes  à changes  comparable  organique  courants  constants

                Total Groupe  (post-IAS 29)            92 614

 Note : (1) hyperinfla on et changes

 Effets techniques – Exercice 2023

                                                                                                                Calendaire        Essence            Change

 Répar on  géographique  des  ventes  HT  et  du  résultat  opéra onnel  courant 2023  

                                                                                         Ventes HT                                           Résultat opéra onnel courant

 Compte de résultat consolidé 2023 vs 2022

 Note  :  (1)  Le  résultat  opéra onnel  courant  avant  amor ssements  (EBITDA)  exclut  également  les  amor ssements  logis ques  comptabilisés  en  prix  de revient des ventes

 Bilan consolidé

 Note : (1) Bilan au 31 décembre 2022 retraité IFRS 3 de la réduc on de prix sur Grupo BIG

Tableau des flux de trésorerie consolidés

 Notes : (1) Retraité de Makro ; (2) Restructura ons (262 M€ en 2023 contre 251 M€ en 2022), ac vités abandonnées et autres ;  (3) Retraité IFRS 3

Varia on des capitaux propres

                                                                                                                                      Total                 Capitaux propres,              Intérêts

( en M€)                                                                                                            capitaux propres        part du Groupe             minoritaires

 Note : (1) Principalement le rachat d’ac ons propres

 Résultat net part du Groupe, ajusté des éléments excep onnels

 Note : (1) Effet sur l’impôt des éléments retraités (produits et charges non-courants et résultat financier) ainsi que produits et charges  d’impôts excep onnels 

Indice RSE et Transi on Alimentaire de 110% en 2023

 L’indice  RSE  et  Transi on  Alimentaire  de  Carrefour  évalue  les  résultats  extra-financiers  du  Groupe.  Conçu  pour  mesurer  les  performances  des  poli ques  RSE  sur  plusieurs  années,  l’indice  fixe  un  objec f  annuel  pour  les  indicateurs  stratégiques de la RSE. Le score global de l’indice est une moyenne simple des scores de ces indicateurs.

 Catégorie                   Objec f                                                                                                                                                        2023                                                              Statut

 Notes  :  (1)  Les  ventes  de  produits  de  marque  na onale  cer fiés  “pêche  durable“  et  “forêt  durable”  ne  sont  pas  pris  en  compte  à  date  et  seront  ajoutés  au  repor ng  en 2024   ; (2)   Cet  indicateur  mesure  les  ventes  de  produits  alterna fs  à  des  produits  d’origine  animale ( ex :   simili  carnés,  laits  et  yaourts  végétaux).  Les  ventes  de  légumineuses  ont  été  ajoutées  à  cet  indicateur  en  2023  (ex  :  pois  chiches,  len lles)  ;  (3)  L’objec f  est  réévalué  à  300  M€  de  ventes  contre  150  M€  ini alement  pour  prendre  en  compte  les  ventes  en  réemploi  en  plus  des  ventes  en  vrac  ;  (4)  France,  Espagne,  Belgique  ;  (5)  Ipsos,  juillet  2023  -  25  917  répondants  sur un échan llon représenta f de 265 000 salariés interrogés

Expansion sous enseignes – 4  ^ème  trimestre 2023

 Note : (1) Afrique, Moyen-Orient, République Dominicaine et Asie

 Parc de magasins sous enseignes – 4  ^ème  trimestre 2023

                                                          31  déc.          30  sept.                                                  Fermetures                       Mouvements       31  déc.

                                                                                                   Ouvertures     Acquisi ons                          Transferts

             Nb de magasins                        2022                     2023                                                                                           / Cessions         T4 2023     2023                          

 Note : (1) Afrique, Moyen-Orient, République Dominicaine et Asie

DÉFINITIONS

 Cash-flow libre

 Le  cash-flow  libre  est  le  solde  net  de  l’autofinancement  avant  coût  de  l'ende ement  financier  net  et  intérêts  nets  rela fs  aux  contrats  de  loca on,  de  la  varia on  du  besoin  en  fonds  de  roulement  et  des  inves ssements  opéra onnels.

 Cash-flow libre net

 Le  cash-flow  libre  net  correspond  au  cash-flow  libre  après  coûts  de  l’ende ement  financier  net  et  paiement  loca fs  nets.

 Croissance à magasins comparables (LFL)

 La  croissance  à  magasins  comparables  est  composée  des  ventes  générées  par  les  magasins  ouverts  depuis  au  moins  12  mois,  fermetures  temporaires  exclues.  Elle  s’entend  à  changes  constants,  hors  essence  et  hors  effet  calendaire,  et  hors impact IAS 29.

 Croissance organique

 La  croissance  organique  est  composée  de  la  croissance  à  magasins  comparables  plus  ouvertures  ne es  sur  les  douze  derniers mois, fermetures temporaires incluses. Elle s’entend à changes constants.

 Marge commerciale

 La  marge  commerciale  correspond  à  la  somme  du  chiffre  d’affaires  hors  taxes  et  des  autres  revenus,  diminuée  du  coût  des  programmes  de  fidélisa on  et  du  prix  de  revient  des  ventes.  Le  prix  de  revient  des  ventes  intègre  outre  les  achats  et  varia ons  de  stock,  d’autres  coûts  essen ellement  composés  des  coûts  des  produits  vendus  par  les  sociétés  financières, des produits liés à l’escompte ainsi que des écarts de change générés par les achats de marchandises.

 Résultat opéra onnel courant (ROC)

 Le  résultat  opéra onnel  courant  (ROC)  correspond  à  la  marge  des  ac vités  courantes  diminuée  des  frais  généraux  et  des amor ssements.

 Résultat opéra onnel courant avant amor ssements (EBITDA)

 Le  résultat  opéra onnel  courant  avant  amor ssements  (EBITDA)  exclut  également  les  amor ssements  logis ques  comptabilisés en prix de revient des ventes.

 Résultat opéra onnel (EBIT)

 Le  résultat  opéra onnel  correspond  au  résultat  opéra onnel  courant  après  quote  part  des  mises  en  équivalence  et  inclut  les  produits  et  charges  non  courants.  Sont  comptabilisés  en  produits  et  charges  non  courants  certains  éléments  significa fs  à  caractère  inhabituel  de  par  leur  nature  et  leur  fréquence  tels  que  des  déprécia ons  d’ac fs  non  courants,  les  résultats  de  cession  d’ac fs  non  courants,  des  coûts  de  restructura on  et  des  charges  liées  à  des  rées ma ons  de  risques  d’origine  ancienne,  sur  la  base  d’informa ons  ou  d’éléments  dont  le  Groupe  a  eu  connaissance au cours de l’exercice.

DISCLAIMER

 Ce  communiqué  con ent  à  la  fois  des  informa ons  historiques  et  des  déclara ons  et  informa ons  prospec ves.  Les  déclara ons  et  informa ons  de  nature  prospec ve  ont  été  établies  sur  la  base  des  hypothèses  actuellement  retenues  par  la  Direc on  du  Groupe.  Elles  ne  cons tuent  pas  des  garan es  quant  aux  performances  futures  du  Groupe.  Les  résultats  ou  les  performances  qui  seront  réalisés  sont  suscep bles  d'être  substan ellement  différents  des  déclara ons  et  informa ons  prospec ves  présentées  en  raison  d'un  certain  nombre  de  risques  et  d'incer tudes,  notamment  les  facteurs  de  risques  exposés  dans  les  différents  documents  déposés  auprès  de  l'Autorité  des  marchés  financiers  au tre   de  l'informa on  règlementée  disponibles  sur  le  site  de  Carrefour  ( www.carrefour.com )  et  notamment  le  document  d’enregistrement  universel.  Les  inves sseurs  peuvent  obtenir  gratuitement  une  copie  de  ces  documents  auprès  de  Carrefour.  Carrefour  ne  prend  aucun  engagement  de  me re  à  jour  et/ou  réviser  ces  déclara ons  et  informa ons  prospec ves dans le futur.