NuWays AG réitère sa recommandation « ACHETER » pour MLP SE après de solides résultats au deuxième trimestre

Le 30 juillet 2024, NuWays AG a mis à jour ses recherches sur MLP SE, maintenant une recommandation « ACHETER ». L'objectif de cours est fixé à 11,50 euros. L'analyste Henry Wendisch fonde cela sur les solides bénéfices de la société au deuxième trimestre, qui ont nettement surperformé l'année précédente.

MLP SE a annoncé un EBIT préliminaire de 12 millions d'euros au deuxième trimestre, soit une augmentation de 135 % d'une année sur l'autre. Les commissions de performance et les taux d’intérêt favorables ont été les principaux facteurs déterminants. En outre, 2,8 millions d'euros d'effets ponctuels négatifs l'année dernière ont fourni une base de comparaison plus facile.

Les commissions de performance, notamment celles des fonds FERI, ont atteint 4,2 millions d'euros en raison du respect des high-water marks et des Hurle Rates. Les actifs sous gestion (AuM) ont également atteint de nouveaux records à 60,5 milliards d'euros, un signe favorable pour les revenus récurrents et la rentabilité de la gestion de fortune.

Le secteur bancaire reste solide, avec un revenu net d'intérêts à 12,1 millions d'euros, en hausse de 3 % sur un an. Compte tenu des récentes modifications des taux d'intérêt de la BCE, les revenus nets d'intérêts pour l'exercice 2024 devraient atteindre 48 millions d'euros.

MLP SE a précisé sa prévision d'EBIT pour l'ensemble de l'année autour de 80 à 85 millions d'euros mais reste prudente. NuWays AG s'attend à ce que les chiffres réels soient supérieurs à ces chiffres en raison de conditions immobilières favorables et d'actifs sous gestion plus élevés que prévu.