NFON AG annonce une forte rentabilité au troisième trimestre et maintient sa recommandation d'achat

NFON AG a publié des résultats impressionnants au troisième trimestre, dépassant les attentes en matière de rentabilité. Les ventes trimestrielles ont augmenté de 5,9 % par rapport à l'année précédente, pour atteindre 21,7 millions d'euros. Les principaux facteurs de croissance comprennent une croissance de 3,1 % du nombre de sièges et des effets de vente incitatifs renforcés qui ont amélioré le revenu moyen par utilisateur à 9,88 €.

En outre, les ventes de matériel non récurrent ont enregistré une évolution positive, en hausse de 6,1 % par rapport à l'année précédente. Les ventes récurrentes ont également enregistré une hausse de 5,9 %, renforçant un ratio de revenus récurrents de 94,9 %. L'EBITDA ajusté s'est amélioré de manière significative de 35 % à 3,5 millions d'euros, ce qui suggère une gestion efficace des coûts.

Malgré ces résultats, le cash flow libre est resté plus faible que prévu à 0,7 M€, en grande partie en raison d'un mouvement défavorable du besoin en fonds de roulement. Les prévisions pour l'ensemble de l'exercice restent stables, avec une croissance attendue du chiffre d'affaires récurrent et de l'EBITDA ajusté entre 10 et 12 M€.

L'acquisition de Botario renforce les capacités d'intelligence artificielle de NFON et offre des perspectives de ventes croisées. La valorisation reste attractive, les actions se négociant à 7,1x la valeur d'entreprise estimée en 2024/EBITDA ajusté. NFON AG est confirmée comme l'un des meilleurs choix de la liste NuWays Alpha avec un objectif de cours de 11,70 €.