MWB AG en voie de croissance rentable : recommandation de conserver

NuWays AG recommande de conserver le titre MWB AG (code ISIN DE000A4032H1) avec un objectif de cours de 65 euros sous 12 mois. L'entreprise devrait consolider son bon premier semestre 2025 et anticiper un chiffre d'affaires d'environ 12,9 millions d'euros pour l'exercice 2025, soit une hausse de 31 % sur un an. Cette croissance est attribuée à la reprise du marché secondaire des montres de luxe, avec des marques comme Rolex, Patek Philippe et Audemars Piguet dont les prix ont rebondi après des années de baisse.

L'EBITDA de MWB AG pour l'exercice 2025 devrait s'améliorer pour atteindre 210 000 €, après une perte de 430 000 € en 2024, impactée par les frais liés à son introduction en bourse. Le résultat net devrait redevenir positif à 174 000 €. Au-delà de 2025, MWB AG anticipe une croissance rentable continue, avec une hausse annuelle de son chiffre d'affaires estimée à 12 %, pour atteindre 16 millions d'euros d'ici 2027. L'expansion de sa clientèle et l'optimisation de ses processus devraient contribuer à l'amélioration des résultats de MWB AG.

L'amélioration des estimations de la société se traduit par une légère hausse de la valorisation DCF, relevant l'objectif de cours de 63 EUR à 65 EUR, tout en maintenant une recommandation de CONSERVER.