MLP SE reçoit la recommandation « ACHETER » de NuWays AG avec des perspectives positives

NuWays AG a mis à jour son analyse financière sur MLP SE, en retenant une recommandation "ACHETER" et en fixant un objectif de cours de 11,00 EUR. Ces perspectives positives sont étayées par les résultats préliminaires de MLP pour l'ensemble de l'année 2023, qui ont montré une performance meilleure que prévu, en particulier dans le secteur immobilier. Pour la première fois depuis 2021, MLP devrait enregistrer des commissions de performance au premier trimestre, signalant un potentiel de sources de revenus supplémentaires.

Les ventes du quatrième trimestre sont conformes aux prévisions, avec une augmentation de 5 % sur un an à 289 millions d'euros. Des contributions notables proviennent de différents segments, notamment une hausse significative des revenus d'intérêts et de l'assurance non-vie. Par ailleurs, un rebond notable des ventes immobilières a été observé, contredisant les tendances baissières antérieures. Le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) du quatrième trimestre a également répondu aux prévisions antérieures, malgré une charge de dépréciation ponctuelle.

Pour l’avenir, MLP a fourni une prévision prudente d’EBIT pour l’exercice 2024, qui devrait se situer entre 75 et 85 millions d’euros. Cette guidance, perçue comme conservatrice par certains analystes, ne rend pas pleinement compte du regain prometteur du domaine de l'immobilier et des commissions de surperformance anticipées. D'ici la fin de l'exercice 2025, MLP vise un EBIT compris entre 100 et 110 millions d'euros, soutenu par son modèle économique diversifié et l'accent mis sur l'efficacité.

Les analystes de NuWays AG affirment que l'action de MLP est actuellement sous-évaluée, en particulier avec une prochaine cotation au SDAX qui devrait améliorer sa visibilité sur le marché. Les évolutions positives constantes renforcent la notation ACHAT, avec un objectif de cours stable ancré dans les flux de trésorerie projetés et la valorisation de la somme des parties.