MLP SE : Perspectives de croissance pour 2026 et recommandation d’achat

NuWays AG recommande l'achat du titre MLP SE, avec un objectif de cours de 12 euros dans les douze prochains mois. Les analystes anticipent une année 2025 solide malgré des éléments défavorables tels que des commissions de performance inférieures à la normale, une restructuration immobilière et une baisse des revenus d'intérêts. Ces difficultés devraient toutefois s'atténuer en 2026, révélant ainsi le potentiel de croissance de MLP. La société bénéficie d'une plateforme de conseil diversifiée et de revenus récurrents importants, représentant 68 % de son chiffre d'affaires.

Au quatrième trimestre 2025, le chiffre d'affaires devrait progresser de 2,4 % sur un an pour atteindre 298 millions d'euros, porté par une forte croissance de la gestion de patrimoine et une hausse de 8 % des primes d'assurance dommages. MLP poursuit ses progrès dans le traitement automatisé des sinistres grâce à l'intelligence artificielle, améliorant ainsi ses services et réduisant ses coûts. L'EBIT ajusté du quatrième trimestre devrait progresser de 18 % sur un an pour s'établir à 33,9 millions d'euros, grâce à une amélioration des marges résultant de gains d'efficacité.

En 2026, la dynamique devrait s'accélérer, notamment dans le secteur de l'assurance dommages, grâce à la stabilisation des taux de la BCE et au retour anticipé des commissions de performance à leurs niveaux historiques. MLP offre un rendement de dividende attractif de 5 %, soutenu par un flux de trésorerie solide, ce qui améliore la visibilité des résultats.