HgCapital Trust annonce de solides performances pour l'exercice 23 avec une croissance des bénéfices et des réalisations notables

HgCapital Trust (HgT) a enregistré un rendement total considérable de 11,1 % de sa valeur liquidative pour l'exercice 2023, confirmant sa solide performance avec des rendements sur cinq et dix ans de 20,4 % et 18,4 % par an, respectivement. Cette réalisation est largement attribuée à la dynamique significative des bénéfices dans l'ensemble de son portefeuille d'investissement. Malgré un environnement difficile pour les sorties de capital-investissement, HgT a réussi à générer 345,9 millions £ de produit de réalisation total, hors intérêts portés, au cours de l'année.

Une réduction notable de la décote par rapport à la valeur liquidative, désormais d'environ 6 % contre environ 22 % fin 2022, reflète la réponse positive du marché aux réalisations financières de HgT. Le taux de couverture des engagements de la fiducie s'élève à un bon 73 %, démontrant sa solide santé financière. Les 20 principaux titres de HgT ont démontré des performances exceptionnelles, avec une croissance des ventes et de l'EBITDA de 25 % et 30 % respectivement en 2023, dont une croissance organique de l'EBITDA de 19 %. Cette croissance dépasse les 12 % enregistrés par ses homologues américains cotés en matière de logiciels et de services, soulignant la qualité supérieure du portefeuille de HgT et l'accent mis sur l'amélioration des marges.

L'adhésion de HgT à la « Règle des 40 », démontrant à la fois croissance et rentabilité, se reflète dans une marge moyenne de 31 % sur ses 20 principaux titres. Ceci, associé à une importante activité d'achat et de construction, a facilité la croissance des bénéfices et soutenu les rendements grâce à un arbitrage de multiples avantageux.