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PLASTIC OMNIUM (EPA:POM) - Plastic Omnium finalizes the disposal of non-industrial real estate assets for €128.5 million

Directive transparence : information réglementée

04/12/2019 18:00

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Levallois, December 4, 2019

Plastic Omnium finalizes the disposal of non-industrial real estate assets for
                                EUR128.5 million

Plastic Omnium today completed the sale of its non-industrial real estate
assets to the real estate company Sofiparc, wholly-owned by Burelle SA, the
holding company which also controls Plastic Omnium. As announced, the disposal
was completed for an amount of EUR128.5 million.

This transaction is part of the rationalization of Plastic Omnium's asset
portfolio, by valuing its non-industrial tertiary assets in a dedicated Burelle
S.A. real estate structure. It helps strengthen Compagnie Plastic Omnium's
financial structure.

Publication pursuant to article L.225-40-2 and R.225-30-1 of the French
Commercial Code

On December 4, 2019, two real estate sale agreements were concluded for two
properties, involving Compagnie Plastic Omnium S.E. and Plastic Omnium Gestion
(as sellers), and Sofiparc (as purchaser).

I - The agreements in detail:

1) Real estate sale agreement for an office building located at 19-23 boulevard
Jules Carteret in Lyon

This disposal concerns:

- On one hand, as the seller, the Company named Compagnie Plastic Omnium S.E.,
a European company with share capital of EUR8,913,966.42, headquartered in the
7th district of Lyon (69007), at 19 boulevard Jules Carteret, with the SIREN
identification number 955.512.611 and registered in the Lyon Trade and
Companies Register. Compagnie Plastic Omnium S.E. is 58.78%-owned by Burelle
S.A., a French public limited company (société anonyme) with a share capital
of EUR26,364,345, headquartered in the 7th district of Lyon (69007), at 19
boulevard Jules Carteret, with the SIREN identification 785.386.319 and
registered with the Lyon Trade and Companies Register.

- On the other hand, as purchaser, the Company named Sofiparc, a French
simplified joint stock company (société par actions simplifiée) with share
capital of EUR54,577,500, headquartered in the 7th district of Lyon (69007) at
19 boulevard Jules Carteret, with the SIREN identification number 351.529.581
and registered in the Lyon Trade and Companies Register. Sofiparc is
wholly-owned by Burelle S.A., a French public limited company (société
anonyme) with share capital of EUR26,364,345, headquartered in the 7th district
of Lyon (69007), at 19 boulevard Jules Carteret, with the SIREN identification
785.386.319 and registered with the Lyon Trade and Companies Register.

The real estate being sold is a property complex located at 19-23 boulevard
Jules Carteret, 14 espace Henry Vallee, in the 7th district of Lyon (69007),
with a total surface area of 17,238 square meters, comprising 32,433 m2 of
built space, including 29,239m2 of office space. The building was delivered in
2015. The sale price of the building is EUR112,500,000 excluding VAT (VAT is
EUR22,500,000).

2) Real estate sale agreement for an office building located at 59-63 rue
Edouard Colonne, in Nanterre (92000)

This disposal concerns:

- On the one hand, as seller, two companies:

  o The Company named Compagnie Plastic Omnium S.E., a European company with
share capital of EUR8,913,966.42, headquartered in the 7th district of Lyon
(69007), at 19 boulevard Jules Carteret, with the SIREN identification number
955.512.611 and registered in the Lyon Trade and Companies Register. Compagnie
Plastic Omnium S.E. is 58.78%-owned by Burelle S.A., a French public limited
company (société anonyme) with a share capital of EUR26,364,345,
headquartered in the 7th district of Lyon (69007), at 19 boulevard Jules
Carteret, with the SIREN identification 785.386.319 and registered with the
Lyon Trade and Companies Register; AND

  o The Company named Plastic Omnium Gestion, a French partnership (société
en nom collectif) with share capital of EUR2,011,500, headquartered in the 7th
district of Lyon (69007), at 19 boulevard Jules Carteret, with the SIREN
identification number 410.314.207 and registered in the Lyon Trade and
Companies Register. Plastic Omnium Gestion is wholly-owned by Compagnie Plastic
Omnium S.E.;

- On the other hand, as purchaser, the Company named Sofiparc, a French
simplified joint stock company (société par actions simplifiée) with share
capital of EUR54,577,500, headquartered in the 7th district of Lyon (69007) at
19 boulevard Jules Carteret, with the SIREN identification number 351.529.581
and registered in the Lyon Trade and Companies Register. Sofiparc is
wholly-owned by Burelle S.A., a French public limited company (société
anonyme) with share capital of EUR26,364,345, headquartered in the 7th district
of Lyon (69007), at 19 boulevard Jules Carteret, with the SIREN identification
785.386.319 and registered with the Lyon Trade and Companies Register.

The real estate being sold is a property complex located 59-63 rue Edouard
Colonne in Nanterre, having total surface area of 5,145 square meters, on which
stands an office building acquired in 2000, totaling 4,017m2 of office space,
with an additional 100 indoor parking spaces and 25 outdoor parking spaces. The
sale price of the building is EUR16,000,000, of which EUR1,400,000 for Plastic
Omnium Gestion and EUR14,600,000 for Compagnie Plastic Omnium S.E.

II - Elements used to assess the interest of the agreement for the company and
shareholders, including minority shareholders, who are not directly or
indirectly involved

The real estate disposal enables the Plastic Omnium Group to rationalize its
asset portfolio, by valuing its non-industrial commercial assets. Plastic
Omnium, an automotive pure player, is pursuing its growth in clean and
connected mobility, with the additional financial flexibility provided by this
disposal(1).

For Burelle S.A. and its subsidiary Sofiparc, a dedicated real estate company
with a portfolio of real estate assets, the purchase of the property complex
"allows Burelle S.A. to significantly develop its scope as a property company,
and to develop in the unlisted sector with higher recurring revenues". (2)

The ratio between the sale price (EUR128,500,000) and Compagnie Plastic Omnium
S.E.'s last annual profit (2018 net profit - Group share of EUR533,296,000) is
as follows: 0.24 (24%)

The ratio between the sale price (EUR128,500,000) and Burelle S.A.'s last
annual profit (2018 net income - Group share of EUR317,540,000) is as follows:
0.40 (40%)

The disposal received the prior approval of the boards of directors following
an independent valuation process, based on real estate expert appraisals
conducted by highly qualified professionals, which enabled the transaction
price to be set.

On July 18, 2019 and October 29, 2019, the Board of Directors of Compagnie
Plastic Omnium authorized the disposal of the office complex involved in the
transaction. The persons/directors directly or indirectly concerned did not
take part in the decision. This decision followed an independent valuation
process:

(1) Plastic Omnium press release of July 25, 2019
(2) Burelle SA press release of July 25, 2019

- At the Board meeting of February 19, 2019, a Director, Mr. Jérôme Gallot,
was appointed to lead the fully independent real estate valuation process. Mr.
Gallot appointed a real estate expert and legal counsel, who had not previously
worked for Plastic Omnium, to assist him in his valuation assignment.

- Following a process carried out between May and July 2019, and conducted
according to the most stringent professional standards, the real estate expert
submitted his conclusions to the Director on July 4, 2019.

On July 24, 2019, the Board of Directors of Burelle S.A. authorized its
subsidiary Sofiparc to acquire the property complex comprising the Lyon and
Nanterre buildings involved in the transaction. The persons/directors directly
or indirectly concerned did not take part in the decision. This decision
followed an independent valuation process:

- At the Board meeting of March 29, 2019, Ms. Helen Lee Bouygues, an
independent Director, was appointed to lead the fully independent real estate
valuation process. Helen Lee Bouygues appointed a real estate expert and legal
counsel, who had not previously worked for Plastic Omnium and who were
different to those working under Mr. Jérôme Gallot, to assist her in her
valuation assignment.

- Following a process carried out between May and July 2019, and conducted
according to the most stringent professional standards, the real estate expert
submitted his conclusions to the Director on July 1, 2019.

Mr. Jérôme Gallot and Ms. Helen Lee Bouygues, based on the conclusions of the
respective expert valuations, agreed on July 8, 2019 on the price of
EUR128,500,000 for the two properties involved in the real estate transaction
and each proposed this figure to the Board, which in July 2019 accepted it
without modification, intervention or participation in the decision of the
directors and persons directly or indirectly concerned.

On October 30, 2019, the Supervisory Committee of Sofiparc voted in favor of
the purchase of the real estate assets. To guarantee the financing of this
transaction, a 15-year loan of EUR100 million at a rate of 1.55% was taken out
by Sofiparc, in two agreements of EUR50 million each from CIC and BNP; Burelle
S.A. subscribed to a EUR30 million capital increase after authorization from
Sofiparc's Extraordinary Shreholders' Meeting held November 18, 2019.

Finally, on November 18, 2019, the Shareholders' Meeting of Plastic Omnium
Gestion, after having heard the Executive Management's report, authorized the
Administrator to sell to Sofiparc, on behalf of the Company, the share of the
property located in Nanterre (92000) at 59-63 rue Edouard Colonne, belonging to
Plastic Omnium Gestion (Cadastral Ref.: Section AG 22, 23, 102, 103, 123 for a
total surface area of 1,796 m²) at a price of EUR1,400,000 euros.

Regulatory reference: Article R. 225-30-1 of the French Commercial Code

"Art. R. 225-30-1. - The publication mentioned in Article L. 225-40-2 contains
the following information: the name or corporate name of the person directly or
indirectly concerned, the nature of his or her relationship with the company,
the date, and the financial terms of the agreement.
"It also contains any other information necessary to assess the interest of the
agreement for the company and shareholders, including minority shareholders,
who are not directly or indirectly involved. This information includes in
particular the purpose of the agreement and the ratio between its price for the
company and the latter's latest annual profit."