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PLASTIC OMNIUM (EPA:POM) 2017 : Forte croissance et résultats record

Directive transparence : information réglementée Communiqué sur comptes, résultats

15/02/2018 07:30

15/02/2018 07:30
05/02/2018 17:48
11/01/2018 12:09
08/01/2018 18:03
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19/12/2017 16:22
18/12/2017 18:00
18/12/2017 16:39
13/12/2017 07:30
13/12/2017 07:30
Levallois, 15 février 2018,

               2017 : Forte croissance et résultats record

* Croissance de 15% du chiffre d'affaires à 8 MdsEUR
* Forte progression du chiffre d'affaires dans toutes les zones géographiques
* Hausse de la marge opérationnelle de 15% à 9,5% du chiffre d'affaires (vs
  9,0% proforma 2016)
* Très forte progression de 36% du résultat net part du Groupe à 425 MEUR
* Hausse de 37% du dividende à 0,67EUR
* Nouvelle amélioration des résultats attendue pour 2018

" Plastic Omnium réalise une nouvelle année record.

2017 est marquée par une surperformance de 9 points du marché automobile
mondial et une croissance sur toutes les zones géographiques, par le succès
de l'intégration des activités acquises en 2016 et par l'amélioration
continue de notre performance industrielle.

Solides financièrement, et confiants dans notre capacité à continuer à
développer nos activités et à améliorer notre profitabilité, nous
accélérons notre programme d'innovation afin de répondre aux enjeux de la
voiture décarbonée, connectée et autonome de demain. Nous investissons dans
de nouveaux centres de recherche, nous développons et acquérons de nouvelles
technologies, nous formons et recrutons les compétences de demain.

L'excellence industrielle et la qualité totale pour nos clients restent le
socle de notre succès.
Dans un univers mondial contrasté, c'est avec enthousiasme que nous abordons
l'année 2018, qui devrait connaitre une nouvelle amélioration des résultats."

Laurent Burelle, Président-Directeur Général de la Compagnie Plastic Omnium

Informations financières Tél. : +33 (0)1 40 87 66 78 Fax : +33 (0)1 40 87 96
62 investor.relations@plasticomnium.com
Plastic Omnium est le leader mondial des pièces et modules de carrosserie et
des systèmes à carburant pour l'automobile, ainsi que le leader mondial des
conteneurs à déchets destinés aux collectivités locales et aux entreprises.
Le Groupe et ses coentreprises emploient 33 000 personnes dans 127 usines, 24
centres de R&D et 31 pays dans le monde, pour servir 78 marques automobiles.
Plastic Omnium est cotée à l'Euronext Paris, compartiment A, fait partie du
SRD et des indices SBF 120 et CAC Mid 60 (code ISIN : FR0000124570).

Forte croissance du chiffre d'affaires et des résultats et renforcement de la
structure financière en 2017

Le Conseil d'Administration de la Compagnie Plastic Omnium s'est réuni le 14
février 2018 sous la Présidence de M. Laurent Burelle et a arrêté les
comptes consolidés au 31 décembre 2017.

En MEUR 
Groupe                               2016      2017     Variation
Chiffre d'affaires économique(1)    6 935,7   8 000,6     +15,4%
Chiffre d'affaires consolidé(2)     5 857,3   6 768,5     +15,6%
Marge opérationnelle(3)               557,8     641,0     +14,9%
en % du CA consolidé                   9,5%      9,5%   
Résultat net, part du groupe          312,1     425,2     +36,2%
EBITDA(4)                             810,0     933,0     +15,2%
en % du CA consolidé                  13,8%     13,8%    
Investissements                       402,1     457,1     +13,7%
Cash-flow libre(5)                    240,7     185,8       -
Endettement net(6) au 31/12             800       563   -237MEUR
Endettement net/capitaux propres        53%       32%      -21pt
Endettement net/EBITDA                  1,0       0,6     -0,4pt

Forte croissance du chiffre d'affaires

En MEUR, par secteur 
d'activité                              2016     2017   Variation  Variation
                                                                   à périmètre 
                                                                   et change
                                                                   constants

Automobile                             6 566,8   7 665,1   +16,7%     +10,8%
Environnement                            368,9     335,5    -9,1%      +2,5%
Chiffre d'affaires 
économique(1)                          6 935,7   8 000,6   +15,4%     +10,4%
Automobile                             5 488,3   6 433,0   +17,2%     +10,0%
Environnement                            368,9     335,5    -9,1%      +2,5%
Chiffre d'affaires consolidé(2)        5 857,3   6 768,5   +15,6%      +9,6%

Le chiffre d'affaires économique(1) de la Compagnie Plastic Omnium s'établit
à 8 000,6 millions d'euros au 31 décembre 2017, en progression de +15,4%. Sur
l'année, le change réduit le chiffre d'affaires de 98,6 millions d'euros.
L'effet net des acquisitions et cessions augmente de +707,7 millions d'euros le
chiffre d'affaires par rapport à 2016.

Cette très forte progression résulte :

- d'une croissance organique des activités automobiles de +10,8%, qui
  surperforment de 8,6 points la production automobile mondiale ;

- des systèmes extérieurs acquis le 29 juillet 2016.

Le chiffre d'affaires consolidé(2) de la Compagnie Plastic Omnium s'établit
à 6 768,5 millions d'euros au 31 décembre 2017, en progression de +15,6% et
de +9,6% à périmètre et change constants.

Par ailleurs, Plastic Omnium a lancé fin 2017 le projet de cession de sa
division Environnement dont le chiffre d'affaires s'établit à 335,5 millions
d'euros au 31 décembre 2017, en progression de +2,5% à taux de change et
périmètre constants.

Division Automobile : croissance très soutenue sur toutes les zones
géographiques en 2017          
                                                                     
En MEUR et en % du CA économique,      2016     2017   Variation  Variation
par zone géographique                                             à périmètre  
Division Automobile                                               et change
                                                                  constants

Europe / Afrique                      3 396,4   4 050,1   +19,2%      +6,3%
                                          52%       53%            
Amérique du Nord                      1 804,8   2 035,5   +12,8%      +15,3%
                                          27%       27%            
Amérique du Sud                         187,7     261,4    +39,3%     +26,5%
                                           3%        3%            
Asie                                  1 177,9   1 318,2    +11,9%     +14,3%
                                          18%       17%            
Chiffre d'affaires Automobile 
économique(1)                         6 566,8   7 665,1    +16,7%     +10,8%
                                         100%      100%            

Le chiffre d'affaires économique(1) de Plastic Omnium Automobile s'élève à
7 665,1 millions d'euros. Il progresse de 16,7% et de 10,8% à périmètre et
change constants, dans une production automobile mondiale en hausse de 2,2% sur
l'année 2017 (source : IHS janvier 2018), soit une surperformance du marché
de 8,6 points. Celle-ci résulte de gains de parts de marchés, de la montée
en production de nouvelles capacités, ainsi que du succès des produits
innovants. Toutes les zones géographiques ont participé à la forte
croissance du chiffre d'affaires.

L'activité a été soutenue en Europe, qui représente 53% du chiffre
d'affaires1 automobile total. Elle est en hausse de 19,2% bénéficiant de
l'acquisition des systèmes extérieurs, activité principalement européenne.
Dans un contexte dynamique de hausse de la production de 3,3%, Plastic Omnium
croît de 6,3% à périmètre et change constants. L'activité a été
particulièrement forte en 2017 en France (+12,0% à périmètre et change
constants), en Angleterre (+14,1% à périmètre et change constants),
notamment grâce à la mise en service de l'usine de pièces extérieures de
Warrington-Liverpool pour Jaguar Land Rover en juin 2016 et en Allemagne (+8,3%
à périmètre et change constants).

L'activité en Amérique du Nord est en croissance de +12,8% et de +15,3% à
périmètre et change constants sur l'année, soit une surperformance de 19,8
points par rapport à la production automobile. L'activité bénéficie des
nouvelles capacités entrées en production depuis 3 ans (2 usines mises en
service en 2015 aux Etats-Unis, puis 3 usines au Mexique en 2016-2017), et de
la montée en puissance, conforme aux prévisions, des systèmes SCR de
dépollution des véhicules diesel aux Etats-Unis. Par ailleurs, le Groupe
bénéficie en Amérique du Nord d'une forte exposition sur les modèles
SUV/Light Trucks qui représentent plus de 80% de son activité.

L'activité en Asie, y compris Chine, progresse de 14,3% à périmètre et
change constants. En Chine, qui représente un chiffre d'affaires économique
de 721 millions d'euros, soit 9% du chiffre d'affaires automobile total, la
hausse de l'activité à change constant s'élève à +17,0% sur l'année dans
une production automobile en hausse de 2,7%, soit une surperformance de 14,3
points. Le groupe bénéficie des forts investissements réalisés au cours des
3 dernières années pour accroître le tissu industriel composé de 26 usines
et gagner des parts de marché notamment auprès de constructeurs chinois. 
Plastic Omnium a en portefeuille clients 25 marques locales, qui
représentent une part croissante du chiffre d'affaires réalisé en Chine
(actuellement 16%) notamment dans les SUV.

Dans le reste de l'Asie, la croissance de l'activité s'élève à +11,2% à
périmètre et change constants, portée par le Japon, l'Inde et la Corée du Sud.

Contribuant également à la dynamique de croissance du Groupe, le portefeuille
innovation continue de se renforcer avec notamment :

- Le développement des systèmes SCR de dépollution des véhicules diesel qui
  se poursuit au niveau mondial, avec une hausse de 28% sur l'année pour
  atteindre un chiffre d'affaires de 390 millions d'euros. 8 nouveaux contrats
  ont été enregistrés en 2017, dont 4 avec des nouveaux clients pour la Chine,
  l'Inde et la Thaïlande.

- La gamme de produits hayons et becquets, qui représente 255 millions d'euros
  de chiffre d'affaires en 2017, s'est enrichie de 21 nouveaux contrats 
  incluant cinq clients supplémentaires (dont trois nouveaux entrants 
  électriques).

- Les premiers réservoirs pressurisés pour véhicules hybrides rechargeables
  sont entrés en production en décembre 2016 en Corée du Sud pour Hyundai. Un
  second contrat est entré en production en janvier 2018 en Chine pour
  Geely/Volvo. Cinq nouveaux programmes sont en cours de développement en Asie
  et en Amérique du Nord, comprenant deux clients supplémentaires. Grâce à sa
  technologie, le Groupe se positionne ainsi pour servir l'importante 
  croissance des véhicules électriques hybrides dans le monde dans les années 
  à venir.

Forte progression de la marge opérationnelle et du résultat net

En 2017, la marge opérationnelle affiche une hausse de 14,9% et atteint 641,0
millions d'euros, soit 9,5% du chiffre d'affaires consolidé, contre 557,8
millions d'euros en 2016.

En données proforma*, la marge opérationnelle s'améliore significativement
en passant de 9,0% en 2016 à 9,5% en 2017.

en MEUR                       2016         2016      2017
                             Données     Données
                             publiées    proforma*

Marge Opérationnelle Groupe   557,8       581,7      641,0
En % de CA consolidé           9,5%        9,0%       9,5%

*Proforma 2016 : intègre les systèmes extérieurs au 1er janvier 2016 et ne
retraite pas les cessions non-stratégiques réalisées en 2016 et 2017

La marge  opérationnelle des activités automobiles s'établit à 619,8
millions d'euros au 31 décembre 2017, soit 9,6% du chiffre d'affaires
consolidé (contre 9,1% proforma 2016). A données comparables, le pôle
automobile a amélioré sa marge opérationnelle grâce à :

- un taux d'utilisation élevé de ses capacités de production à travers le
  monde (85%, sur la base de 3 équipes par jour sur 5 jours) ;

- l'excellence opérationnelle mise en oeuvre lors des 126 lancements de
  nouveaux programmes effectués au cours de l'année ;

- un strict contrôle des coûts ;

- et au succès, plus rapide qu'annoncé, des mesures de redressement des
  systèmes extérieurs acquises en juillet 2016 (fusion des 2 organisations,
  ajustement du portefeuille de programmes, fermetures d'usines aux Etats-Unis 
  en 2016 et au Brésil début 2017, et de 2 chaines de peinture en Allemagne en
  2017, réduction des effectifs...).

La marge opérationnelle de Plastic Omnium Environnement s'élève à 21,1
millions d'euros en 2017, soit 6,3% du chiffre d'affaires consolidé, contre
22,7 millions d'euros et 6,8% en 2016 (proforma tenant compte des cessions des
activités non stratégiques dans la signalisation routière et les futs
métalliques).

Enfin, en 2017, Plastic Omnium a enregistré pour -59,2 millions d'euros de
charges non courantes nettes (-85,3 millions d'euros en 2016).

Le résultat net progresse ainsi de 35,2% à 430,5 millions d'euros et
représente 6,4% du chiffre d'affaires consolidé. Le résultat net part du
Groupe s'établit à 425,2 millions d'euros (soit 6,3% du chiffre d'affaires
consolidé), en progression de 36,2%.

Des investissements soutenus et une forte génération de trésorerie

L'EBITDA du Groupe s'élève à 933,0 millions d'euros (13,8% du chiffre
d'affaires consolidé), en progression de 15,2 % et la capacité
d'autofinancement ressort à 859,4 millions d'euros (12,7% du chiffre
d'affaires consolidé, en progression de +17,3%).

Engagé dans un programme d'investissements soutenus de 2,5 milliards d'euros
sur la période 2017-2021, le groupe a investi 457,1 millions d'euros en 2017,
soit 6,8% de son chiffre d'affaires consolidé (contre 402,0 millions d'euros,
soit 6,9% de son chiffre d'affaires consolidé en 2016), en hausse de 13,7%.
L'usine de pièces extérieures de carrosserie de San Luis Potosi (Mexique) et
celle de systèmes à carburant de Chongqing (Chine) sont entrées en
production. Six usines sont en cours de construction : deux en Inde, une en
Slovaquie, une au Maroc et deux aux Etats-Unis, dont l'usine de Greer (Caroline
du Sud), pilote pour la mise en place de l'industrie 4.0 dans le Groupe.

Un programme de 100 millions d'euros est engagé dans le développement des
capacités de R&D : création d'un centre de recherche avancée dans les
nouvelles énergies, qui ouvrira à Bruxelles mi- 2019, nouveau centre de
développement et de test pour les systèmes à carburant à Wuhan (Chine) en
2019 et digitalisation et agrandissement d'ici 2020 du centre de R&D mondial
des pièces extérieures de carrosserie à Lyon.

Dans ce contexte de forts investissements, le groupe génère un cash-flow
libre de 185,8 millions d'euros en 2017, soit 2,7% de son chiffre d'affaires
consolidé.

Une structure financière saine

L'endettement net s'élève à 563 millions d'euros au 31 décembre 2017, en
baisse de 237 millions d'euros par rapport au 31 décembre 2016, après
distribution de 73 millions d'euros de dividendes et 42 millions d'euros nets
d'achat de titres en autocontrôle. L'endettement net du Groupe représente
désormais 32% des capitaux propres et 0,6 fois l'EBITDA.

Pour rappel, le groupe a procédé, le 31 mars 2017, à la revente définitive,
pour une valeur d'entreprise de 200 millions d'euros, des activités
françaises de systèmes extérieurs et allemandes de modules bloc-avant
acquises en 2016, conformément à la décision de la Commission Européenne.
Par ailleurs, Plastic Omnium a cédé le 30 juin 2017, ses activités
composites poids lourds, qui réalisaient un chiffre d'affaires d'environ 200
millions d'euros en France, au Mexique et en Chine.

Enfin, la Compagnie Plastic Omnium a réalisé, le 19 juin 2017, le placement
d'une émission obligataire de 500 millions d'euros auprès d'investisseurs
européens (émission obligataire, sans covenant ni rating, d'une maturité de
7 ans et avec un coupon de 1,25%).

Accélération du programme innovation

Accélérant sa stratégie d'innovation, le Groupe a créé Plastic Omnium New
Energies, filiale de Plastic Omnium Auto Inergy, consacrée au développement
des énergies du futur, notamment dans le domaine de la pile à combustible et
de la propulsion par hydrogène.

Dans ce domaine, le Groupe a réalisé, en décembre 2017, l'acquisition de
deux sociétés à fort contenu technologique pour une valeur d'entreprise
totale d'environ 20 millions d'euros :

* Swiss Hydrogen, entreprise suisse basée à Fribourg, spécialisée dans la
  conception et la production de solutions de gestion et de contrôle de
  l'énergie dans les systèmes à piles à combustible dédiés à la mobilité
  (" balance of plant ") ;

* Optimum CPV, entreprise belge basée à Zonhoven, spécialisée dans la
  conception et la production de réservoirs en composite filamentaire pour le
  stockage à haute pression de l'hydrogène.

Après la création de la société israélienne EPO-CellTech en 2016 dans le
domaine des piles à combustible et l'entrée du Groupe au comité de pilotage
de l' " Hydrogen Council ", Plastic Omnium se positionne comme un acteur de la
propulsion électrique.

L'entité Plastic Omnium New Energies, qui a vocation à être renforcée dans
les mois à venir, compte d'ores-et-déjà plus de 130 ingénieurs et
représente, outre les 50 millions d'euros d'acquisitions en 2016 et 2017, des
dépenses annuelles de recherche et fonctionnement d'environ 20 millions 
d'euros.

Par ailleurs, Plastic Omnium a pris l'engagement, en 2017, d'investir 20
millions d'euros dans le fonds de capital-risque Aster, spécialisé dans la
transition énergétique et les mobilités du futur.

Dividende par action en hausse de 37% à 0,67EUR

Le Conseil d'Administration proposera, à l'Assemblée Générale du 26 avril
2018, un dividende de 0,67 EUR par titre, en hausse de 37% par rapport à
l'année précédente.

Le dividende sera mis en paiement le 4 mai 2018, après approbation par
l'Assemblée Générale.

Perspectives financières

En 2018, dans une production automobile mondiale attendue en légère
progression d'environ 2%, le Groupe connaîtra une nouvelle amélioration de
ses résultats.

Sur la période 2017-2021, Plastic Omnium confirme ses perspectives
financières telles qu'annoncées en décembre 2017 :

- les activités automobiles continueront à surperformer la production
  automobile mondiale d'environ 5 points par an, en moyenne sur la période, 
  pour atteindre 10 milliards d'euros de chiffre d'affaires économique en 2021
 (dont 1,7 milliards d'euros de la part de ses JV)
- la marge opérationnelle du groupe est attendue en progression continue sur
  la période
- le Groupe poursuivra son programme d'investissements de 2,5 milliards d'euros
  sur la période 2017-2021 tout en dégageant plus d'1 milliard d'euros de free
  cash-flow.

Le Groupe se prépare activement aux mutations automobiles à venir, en
investissant en innovation, en recherche et en acquisitions technologiques.

Webcast de la présentation des résultats annuels

La présentation des résultats annuels, avec une traduction simultanée, aura
lieu le jeudi 15 février 2018 à 9h15, heure de Paris.

Elle sera également accessible par webcast sur le site Internet du Groupe
Plastic Omnium et par téléphone au :

* France (FR) : +331 70 71 01 59
* France (EN) : +331 72 72 74 03
* Royaume-Uni : +44 207 194 3759
* Allemagne : +49 692 222 2542
* Espagne : +34 911 140 099
* Etats-Unis : +1 844 286 0643

Codes d'accès :
* Français : 88204856#
* Anglais: 81038753#

Des informations financières plus détaillées sont disponibles sur le site
www.plasticomnium.com.

Calendrier
24 avril 2018 - Chiffre d'affaires du 1er trimestre 2018 
26 avril 2018 - Assemblée Générale des Actionnaires 
20 juillet 2017 - Résultats du 1er semestre 2018

Lexique

(1) Le chiffre d'affaires économique correspond au chiffre d'affaires
    consolidé plus le chiffre d'affaires des co-entreprises du Groupe à hauteur
    de leur pourcentage de détention : BPO, HBPO et YFPO pour Plastic Omnium
    Automobile. Il reflète la réalité opérationnelle et managériale du
    Groupe.

(2) Le chiffre d'affaires consolidé, en application des normes IFRS 10-11-12,
    ne comprend pas la quote-part des co-entreprises, consolidées par mise en
    équivalence.

(3) La marge opérationnelle comprend la quote-part du résultat des sociétés
    mises en équivalence et l'amortissement des actifs incorporels acquis, 
    avant autres produits et charges opérationnels.

(4) L'EBITDA correspond à la marge opérationnelle, qui inclut la quote-part
    de résultat des entreprises associées et coentreprises avant dotations aux
    amortissements et provisions d'exploitation.

(5) Le cash-flow libre correspond à la capacité d'autofinancement diminuée
    des investissements corporels et incorporels nets des cessions, des impôts 
    et intérêts financiers nets décaissés +/-variation du besoin en fonds de
    roulement (excédent de trésorerie lié aux opérations).

(6) L'endettement financier net comprend l'ensemble des dettes financières à
    long terme, les crédits à court terme et découverts bancaires diminués des
    prêts, des titres de créances négociables et autres actifs financiers à
    long terme, de la trésorerie et équivalents de trésorerie.

Statut des comptes au regard de l'audit

A la date de ce communiqué, les procédures d'audit des comptes ont été
effectuées et le rapport des commissaires aux comptes a été émis.

Le présent communiqué de presse est publié en français et en anglais. En
cas de divergence entre ces versions, la version originale rédigée en
français fait foi.